Čo je ustanovenie o vrátení cla?
Ustanovenie o vrátení prostriedkov v zmluve je osobitná doložka zahrnutá v pracovných a finančných zmluvách, ktorá sa používa na odkazovanie akýchkoľvek peňazí alebo výhod, ktoré boli poskytnuté, ale je potrebné ich vrátiť z dôvodu určitých osobitných okolností, ktoré budú uvedené v zmluve.
- Tento pojem sa vo svete private equity / hedgeových fondov používa veľmi často. Takéto fondy sa spravidla zakladajú ako generálne partnerstvo, ktoré zahŕňa PE spoločnosť alebo správcu hedgeového fondu ako generálneho partnera a investorov ako komanditistu. Kompenzácia je obvykle štruktúrovaná pomocou pravidla 2/20 s 2% ako správcovské poplatky a 20% ako stimulačný poplatok, ak výkonnosť fondu presahuje stanovenú hranicu.
- Ustanovenie o spätnom získaní prostriedkov umožňuje LP, aby „vrátili“ akúkoľvek prevedenú sumu, ktorá bola vyplatená počas životnosti fondu z predchádzajúcich portfóliových investícií, aby sa normalizoval konečný prenos na pôvodne dohodnuté percento. Ustanovenie o vrátení prostriedkov teda bráni LP zaplatiť ďalšiu sumu a potom utrpieť následnú stratu.
Ako funguje Clawback Provision? - Prípadová štúdia Yahoo
Začiatkom roku 2014 spoločnosť Yahoo zverejnila informáciu, že hackeri ukradli údaje o 500 miliónoch používateľov. V decembri 2016 spoločnosť Yahoo opäť oznámila, že krádež dát mohla mať vplyv na viac ako miliardu účtov. Keďže akcionári kvôli týmto porušeniam prišli o viac ako 350 miliónov dolárov, SEC skúma, či zamestnanci spoločnosti Yahoo skryli úniky údajov pred svojimi zákazníkmi a akcionármi.
Spoločnosť Yahoo mala ustanovenie o spätnom získaní prostriedkov a Marrissa Mayer (generálna riaditeľka spoločnosti Yahoo) je krytá. Podľa politiky spoločnosti sa však spätné vymáhanie pohľadávok môže implementovať iba v prípade nahlásenia nesprávnych finančných údajov, v zásade iba v prípade účtovných podvodov. Znamená to, že spätné vymáhanie nepokrýva tieto hackerské incidenty a Marrissa Mayers môže byť v bezpečí.
zdroj: Fortune.com
Príklady ustanovení o vrátení cla
Niektoré príklady ustanovení o vrátení platby je možné uviesť takto:
- V životnom poistení môže ustanovenie o spätnom získaní vyžadovať vrátenie platieb, ak dôjde k zrušeniu poistnej zmluvy kedykoľvek počas trvania.
- Ak sú dividendy prijaté, môžu byť za určitých okolností vrátené späť, napríklad pri predaji akcií v rámci obdobia viazanosti.
- V dôchodkoch môžu byť ustanovenia o vrátení platby.
- Vládne zmluvy s dodávateľmi môžu obsahovať vrátenie platieb dodávateľom, ak nie sú splnené určité požiadavky.
- V dohodách o odmeňovaní vedúcich pracovníkov môže ustanovenie o spätnom získaní požadovať, aby vedúci pracovník uhradil organizácii určité sumy späť, ak výkonný riaditeľ poruší dohodu o nekonkurovaní a v konkrétnom časovom rámci sa pripojí k inému konkurentovi po opustení spoločnosti.
Výpočet ClawBack v súkromnom kapitále
Ustanovenia GP o vrátení cla môžu vyžadovať, aby vrátili nadmerné požitky, ak je splnená niektorá z nasledujúcich podmienok:
- Spoločnosť s ručením obmedzeným (LP) nedostala svoj preferenčný výnos, ktorý sa zvyčajne pohybuje v rozmedzí 8 - 11%
- GP prijal prevedený úrok (zisk presahujúci investíciu) presahujúci zmluvnú sadzbu (zvyčajne 20%, ale často menej pre realitné fondy)
- Komanditizovaný partner nedostal svoj podiel na ziskoch za „dobehnutie“. Spravidla sa po preferovanom výnose prevedený úrok obvykle rozdelí na 20% na LP a 80% na GP (alebo v niektorých prípadoch to môže byť rozdelenie 50-50), kým GP nezíska 20% z celého zisku čiastka.
Príklad ustanovenia o vrátení cla - Wells Fargo
V septembri 2016 dostala spoločnosť Wells Fargo pokutu 185 miliónov dolárov za to, že sa v priebehu rokov zapojila do podvodu, ktorý zahŕňal otvorenie kreditných kariet bez súhlasu zákazníka, vytvorenie falošných e-mailových účtov na prihlásenie zákazníkov do služieb online bankovníctva a nútenie zákazníkov hromadiť poplatky za omeškanie nikdy ani len netušili, že majú. Spoločnosť Wells Fargo v súvislosti s podvodom tiež prepustila 5 300 zamestnancov.
Wells Fargo oznámil, že od svojho generálneho riaditeľa Johna G. Stumpfa „vráti“ kompenzáciu vo výške 41 miliónov dolárov.
Cesta vpred
- Americké regulačné orgány uvažujú o tom, že banky odložia kompenzáciu vysokým úradníkom a umožnia vrátenie prostriedkov za nesprávny úsudok alebo nezákonné kroky za posledných 7 rokov. Zákon má byť uvedený do platnosti v roku 2019 a regulačné orgány sa snažia dosiahnuť jeho dokončenie najskôr. Právni poradcovia bánk sa obávajú, že škandál vo Wells Fargo bude mať za následok zavedenie prísnejších a konkrétnejších požiadaviek do ich návrhu, napríklad požiadavku, aby banky v krátkom čase (menej ako 30 dní) rozhodli o splátkach spätná kompenzácia, hneď ako sa zistí akékoľvek zneužitie úradnej moci.
- Vo všetkých najvyšších amerických bankách po finančnej kríze v roku 2008 sa posilnili ustanovenia o vrátení prostriedkov, a to predovšetkým preto, aby boli riadiaci pracovníci zodpovední za prijímanie rizika. Navrhované časové obdobie na vrátenie je však 3 roky, čo je podstatne menej ako súčasné časové obdobie 7 rokov.
- Veľká Británia minulý rok predstavila zákony, ktoré bankám a finančným inštitúciám umožňujú vymáhať bonusy od bankárov, o ktorých sa predpokladá, že konali nezodpovedne až 10 rokov po ich vyplatení. Spoločnosť Standard Chartered Bank uviedla, že získa späť bonusy až od 150 vedúcich zamestnancov, ak sa preukáže ich vina za porušenie interných pravidiel týkajúcich sa znášania rizika. Je tiež potrebné poznamenať, že vymáhanie peňazí od ľudí, ktorí už banku opustili, môže čeliť finančným a právnym ťažkostiam.
- Pravidlá sa v jednotlivých bankách líšia, všeobecne však umožňujú bankám vymáhať ocenenia akcií alebo penalizovať za zneužitie úradnej moci, nerozumné riziká alebo slabý výkon. Výkonní riaditelia môžu byť potrestaní aj vtedy, ak musia banky významne zmeniť výsledky.
