Rozdiel medzi ROE a ROA
ROE je miera finančnej výkonnosti, ktorá sa počíta vydelením čistého výnosu k celkovému imaniu, zatiaľ čo ROA je typ návratnosti investícií, ktorý naznačuje ziskovosť v porovnaní s celkovými aktívami a určuje výkonnosť spoločnosti; počíta sa vydelením čistého zisku celkovými aktívami.
Dva rozhodujúce parametre pre analýzu podniku sú Interpet ROE a návratnosť aktív (ROA).
Rentabilita vlastného kapitálu a Rentabilita aktív sú tieto pomery známe ako pomery ziskovosti, pretože označujú úroveň zisku generovaného podnikom.
Čo je ROE?
Rentabilita vlastného kapitálu meria, koľko podnik zarobí, pokiaľ ide o výšku vlastného imania vloženého do podnikania. Návratnosť vlastného imania je pomer, ktorý sa počíta s čistým príjmom ako čitateľom a celkovým vlastným imaním ako menovateľom.
- Čistý príjem je položkou výkazu ziskov a strát a celkový kapitál pochádza zo súvahy; preto sa pri výpočte pomeru berie do úvahy priemer vlastného imania.
- Vyšší pomer znamená, že sa podniku darí, pretože je schopný generovať vysoké zisky pri konkrétnej úrovni investícií vo forme vlastného imania.
- Návratnosť kapitálu sa tiež populárne počíta pomocou DuPontovho vzorca. Analýza DuPont je kombináciou troch pomerov, ktorá pomáha pri identifikácii toho, ktorý parameter vedie k zvýšeniu alebo zníženiu ROE.
Čo je ROA?
Návratnosť aktív je meradlo na meranie toho, aký veľký zisk generuje podnik, a počtu celkových aktív investovaných do podniku. Tento pomer sa meria s čistým príjmom ako čitateľom a celkovými aktívami ako menovateľ.
- Iným spôsobom sa to meria, aký vysoký zisk generuje obchod s prostriedkami investovanými do preferovaných akcionárov akcionára vlastného imania, a tiež celková dlhová investícia.
- Všetky tieto súbory investorov poskytujú finančné prostriedky potrebné na celkové aktíva. Celkové aktíva sú financované tak akcionármi, ako aj držiteľmi dlhov. K čistému príjmu je potrebné pripočítať úrokové výdavky, ktoré sú umiestnené v čitateľovi pomeru.
- V prípade ROA, rovnako ako v prípade ROE, je čitateľ položkou výkazu ziskov a strát a menovateľom je súvahová položka. Preto sa v menovateli berie priemer celého aktíva.
Infografika ROE vs. ROA
Kritické rozdiely medzi ROA a ROE
Nasledujú kľúčové rozdiely:
- Pomocou ROE môžeme merať, koľko podnik zarába, vzhľadom na výšku vlastného imania, ktoré do neho vložili. Naopak, ROA nám hovorí, aký veľký zisk generuje podnik s celkovým objemom aktív investovaných do podniku.
- Pri výpočte ROE je čistým príjmom čitateľ, zatiaľ čo celkový kapitál je menovateľ. Pri výpočte ROA je čistým príjmom čitateľ a celkovými aktívami menovateľ.
- Ďalším spôsobom výpočtu ROE je DuPontova analýza, ale pre výpočet ROA nie sú k dispozícii žiadne také opatrenia.
- Pri výpočte ROE berieme do úvahy iba kapitálových investorov, ale pri výpočte ROA sa berú do úvahy všetci, akcionári, preferovaní akcionári a celková dlhová investícia.
- Pri výpočte ROE nie je potrebné robiť žiadne úpravy v čitateli, pretože za menovateľa sa považuje iba vlastný kapitál. Pre výpočet ROA je nevyhnutné pridať do čitateľa spätne úrokové náklady, pretože celkové aktíva sú financované tak z vlastného imania, ako aj z držiteľov dlhov.
Porovnávacia tabuľka
| Základ | Návratnosť kapitálu (ROE) | Návratnosť aktív (ROA) | ||
| Úvod | Rentabilita vlastného kapitálu meria, koľko podnik zarobí, pokiaľ ide o výšku vlastného imania vloženého do podnikania. | Návratnosť aktív je meradlo na meranie toho, aký veľký zisk generuje podnik, a počtu celkových aktív investovaných do podniku. | ||
| Rozdiel v menovateli | Návratnosť vlastného imania je pomer, ktorý sa počíta s čistým príjmom ako čitateľom a celkovým vlastným imaním ako menovateľom. | Tento pomer sa meria s čistým príjmom ako čitateľom a celkovými aktívami ako menovateľ. | ||
| Analýza DU Pont | ROE sa tiež počíta pomocou du Pontovej analýzy, ktorá pomáha zistiť, či sa ROE zvýšila v dôsledku čistej marže alebo pákového efektu alebo je to kvôli zvýšeniu obratu aktív | Na výpočet ROA sa neuplatňujú žiadne také opatrenia | ||
| Investori | Pri výpočte ROE sa uvažuje iba s kapitálovými investormi. | ROA meria, aký vysoký zisk generuje obchod s prostriedkami investovanými akcionármi, ktorí uprednostňujú akcionárov, a tiež celková dlhová investícia, pretože všetky tieto súbory investorov poskytujú prostriedky potrebné na celkové aktíva. | ||
| Úprava | Pre výpočet ROE sa nevyžaduje úprava čitateľa pomeru, pretože menovateľom je iba vlastné imanie, nie kombinácia dlhu aj vlastného imania. Pretože nejde o dlh, nie je potrebné úroky pripočítavať späť do čitateľa. | Keďže celkové aktívum je financované tak držiteľmi vlastného imania, ako aj držiteľom dlhu, je potrebné k čistému príjmu pripočítať úrokové výdavky, ktoré sú umiestnené v čitateľovi pomeru. |
Záver
Návratnosť kapitálu a návratnosť aktív sa označujú ako pomery ziskovosti, pretože označujú úroveň zisku generovaného podnikom. Pri rozhodovaní a záveroch o finančnom zdraví a výkonnosti spoločnosti je veľmi dôležité brať do úvahy ROA aj ROE, pretože obidva tieto ukazovatele sú veľmi dôležité.
Kombinácia výsledkov nám pomáha získať reálnu predstavu o efektívnosti riadenia spoločnosti v ktorejkoľvek spoločnosti.
