Čo sú to kvantové fondy?
Kvantové fondy, tiež známe ako kvantitatívne fondy, sú typy investičných fondov, v ktorých sa výber investícií a súvisiace rozhodnutia neprijímajú pomocou ľudského intelektu a úsudku, ale prijímajú sa analytickými metódami a pokročilou kvantitatívnou analýzou.
Vysvetlenie
Neaktívne fondy, správca fondu, rozhoduje o načasovaní vstupu a výstupu z investícií, čo neplatí v prípade kvantových fondov, pri ktorých sa pri rozhodovaní o rovnakých prostriedkoch používajú numerické metódy, automatizované programy a kvantitatívne modely. To však neznamená, že manažér kvantového fondu by mal ruky preč ako manažér indexu. Tu by bol správca fondu stále zodpovedný za monitorovanie kvantitatívneho / aritmetického / analytického modelu, ktorý prichádza s výberom portfólia.
Ako funguje kvantový fond?
O kvantových fondoch sa dá povedať, že je to kríženec aktívne riadených fondov, kde sa od manažéra fondu vyžaduje, aby ho spravoval, a indexové fondy, kde sa správca fondu nevyžaduje, pretože indexové fondy sú replikami trhu.
V procese investovania týchto fondov existujú tri kroky alebo časti. Dajte nám vedieť o týchto krokoch podrobne:
Krok 1 - Vstupný systém
V tomto kroku sú do systému poskytované vstupy. Spoločnosti s dobrými faktormi, ako sú dividendový výnos, rast ziskov, návratnosť vlastného kapitálu, výnosy z voľných peňažných tokov (FCFY) atď., Sú vyberané bez zaujatosti a akcie spoločností s vysokým rizikom, vysokými dlhmi, akciami s vysokou volatilitou a neefektívnosťou alokácia kapitálu sú vylúčené. To znamená, že dlhodobí denigrátori alfa sú hotoví a sú vybrané trvalé zdroje alfa.
Krok 2 - Prognózovací systém
V tomto kroku sa generujú odhady a predpovede týkajúce sa cien, rizík, výnosov a ďalších faktorov. V tejto fáze sa vykonáva hodnotenie zásob.
Krok č. 3 - Konštrukcia portfólia
Po zadaní vstupov a vygenerovaní prognóz sa vytvorí časť portfóliovej rady. Každá takáto vybraná zásoba má príslušné váhy, aby sa riziko znížilo na prijateľne nízku úroveň a generované výnosy boli podľa želania. To znamená, že v tejto fáze sa vytvorí optimálne portfólio.
Príklad množstva finančných prostriedkov
Uvažujme o príklade fondu DSP Quant. Tento fond si vyberá akcie, ktoré majú vysoký výnosový potenciál a konzistentné výnosy. Pri výbere akcií by sa teda eliminovali akcie spoločností s vysokou pákou a volatilitou.
Hlavné motto týchto fondov je trojaké:
- Nákup dobrých akcií za rozumné ceny
- Takéto zásoby držať v správnych obdobiach a
- Zostávajúci nestranný a neprikladajúci emócie pri investovaní.
Vyššie uvedený trojstupňový proces (vstup - prognóza - eliminácia) sa sleduje vyššie a v prvom kroku sa vylúči 80 - 100 spoločností, vybrané akcie sa testujú na faktory ako rast, potenciál, návratnosť atď. a potom sa váhy prideľujú tak, aby existovala správna diverzifikácia a tiež zníženie koncentrácie zásob a sektorov, aby žiadna zásoba nemohla zaberať viac ako 10% celej zásoby a váha ktoréhokoľvek sektoru by mala byť tiež okolo 10%, nič oveľa vyššie.
Dôležitosť kvantových fondov
Investovanie do fondov Quant je nevyhnutné, pretože znižujú predsudky ľudí, vytvárajú portfólio dodržiavaním základných pravidiel investovania testovaných počas trhových cyklov, ktoré sú jednoduché s minimálnym zásahom človeka. Základné pravidlá investovania spočívajú v nákupe akcií dobrých spoločností, ich nepreplácaní a nestrannosti, čo sú pravidlá, ktoré presne dodržiavajú správcovia fondov Quant.
Výhody
- Takéto typy investícií by eliminovali predsudky a predsudky ľudí.
- Výdavky sú nižšie ako výdavky na aktívne fondy, pretože by sa postupovalo podľa pasívnej a dôslednej stratégie.
- Použitie modelu umožňuje konzistentnosť investičných stratégií za všetkých trhových podmienok a vo výsledku by bola kontrola rizika lepšia.
- Výskyt chýb by sa drasticky znížil.
- Ľudské emócie, únava atď. By nemali žiadny vplyv na investíciu, pretože by došlo k minimálnemu ľudskému zásahu.
- Proces rozhodovania je rýchly a automatizovaný.
- Kvantové fondy využívajú najlepšie stroje, mysle a algoritmy, aby čo najlepšie využili neefektívnosť trhu.
- Kvantitný fond s dobrým dohľadom vykazuje menšiu volatilitu.
Nevýhody
- Spoločnosť Quant Funds sa pri úspešnosti investícií spolieha na historické údaje.
- Musia byť opakovane a celkom dôsledne testované, kým skutočne nepracujú tak, aby dosiahli požadovaný výnos.
- Spoliehajú sa skôr na radu akademických výskumníkov ako na vedenie kvalifikovaných živých obchodníkov, čo môže vyústiť do nejednoznačných riešení a investičných rozhodnutí.
- Dopad nepredvídaných zmien sa neberie do úvahy.
- Existuje veľa predpokladov, ako napríklad ceny akcií, rast objemu a pomer výnosov, ktoré majú byť historické, atď.
- Kvantové fondy nakupujú a predávajú akcie iba vtedy, ak spĺňajú vopred definované podmienky. Takže aj keď existuje dobrá zásoba, ktorá nesplnila objemové kritériá, zásoba by sa nekúpila.
Záver
Ak to zhrnieme, kvantové fondy sú typom fondov, ktoré môžu pomôcť pri diverzifikácii portfólia, ale nemôžu slúžiť ako náhrada za bežné aktívne obchodované fondy. Môžu byť v skutočnosti, ako je uvedené vyššie, považované za fondy, ktoré sú na polceste medzi aktívnymi fondmi a indexovými fondmi. Aj keď sú kvantové fondy konzistentné, presné a rýchle, majú na trhu špecializované miesto, kde je potrebné poznať príslušné riziká a s nimi spojené nedostatky.
Preto by sa malo investovať do kvantového štýlu s inými investičnými štýlmi a stratégiami, aby sa dosiahla optimálna návratnosť a výrazná diverzifikácia.
