Čo je to veľkokapacitný sklad?
Akcie s veľkým kapitálovým výnosom označujú akcie veľkých spoločností, ktoré majú hodnotu, ktorá sa označuje aj ako trhová kapitalizácia vo výške 10 miliárd dolárov alebo viac, a tieto akcie sú v porovnaní s ostatnými menej rizikové a sú stabilné a tiež vyplácajú dividendy a najlepší výnos je najbezpečnejšia možnosť investovania.
Trhová kapitalizácia je podiel peňaženky, ktorú má spoločnosť v tomto priemysle, a počíta sa vynásobením počtu nesplatených akcií spoločnosti jej cenou akcií na akciu. Zásoby sa všeobecne klasifikujú ako:
- Veľký limit (viac ako 10 miliárd dolárov)
- Akcie so strednou kapitalizáciou (od 2 miliárd dolárov do 10 miliárd dolárov)
- Malé spoločnosti (medzi 300 mil. USD - 2 mld. USD)
20 najlepších veľkých spoločností v USA
| S. č | názov | Veľký uzáver ($ bn) |
| 1 | Apple | 903,5 |
| 2 | Amazon.com | 767,1 |
| 3 | Microsoft | 731,1 |
| 4 | Abeceda | 730,0 |
| 5 | 511,2 | |
| 6 | Alibaba Group Holding | 484,7 |
| 7 | Berkshire Hathaway | 482,7 |
| 8 | JPMorgan Chase | 369,2 |
| 9 | Johnson & Johnson | 333,1 |
| 10 | Exxon Mobil | 325,7 |
| 11 | Holandská kráľovská škrupina | 302,7 |
| 12 | Americká banka | 297,1 |
| 13 | Visa | 295,7 |
| 14 | Holandská kráľovská škrupina | 291,3 |
| 15 | Walmart | 258,4 |
| 16 | Wells Fargo | 255,4 |
| 17 | TiGenix | 250,9 |
| 18 | Intel | 246,0 |
| 19 | RELX | 243,0 |
| 20 | Chevron | 239,9 |
Výhody investovania do spoločností s veľkým kapitálom
Medzi dôležité dôvody, prečo investovať do spoločností s veľkým kapitálom, patria:
- Spoločnosti s veľkým kapitálom sú všeobecne veľmi stabilné, čo z nich robí bezpečnejšiu investičnú príležitosť v porovnaní s ostatnými. Sú to špičkové podniky v príslušných odvetviach a možno ich považovať za lídrov na trhu. Ceny ich akcií však nemusia rásť tak rýchlo ako iné menšie spoločnosti, čo ich robí menej vhodnými pre všetky druhy investorov. Je to kvôli obmedzeným možnostiam rastu po obsadení úspešnej pozície v priemysle.
- Akcie s veľkým kapitálom sa všeobecne uprednostňujú v prípade, že hospodárske cykly prechádzajú turbulentnými obdobiami. Je to preto, že sú bezpečnejšou investíciou a môžu pomerne dobre vydržať spomalenie bez toho, aby hrozila strata kapacity. Neznamená to, že sú imúnni voči recesiám, ale majú lepšiu schopnosť zvládnuť zložité ekonomické scenáre.
- Všeobecne platí, že tieto veľké spoločnosti pravidelne vyplácajú dividendy, pretože spoločnosti vedia, že tieto akcie pravdepodobne nezhodnotia na hodnote tak rýchlo ako rastová spoločnosť. Pre konzervatívnych investorov ponúka ďalší zdroj príjmu. Je to veľmi užitočné pre investorov, keď sú výnosy dlhopisov nízke. Tieto spoločnosti môžu byť ziskové, ale nemajú príležitosti na rast. Preto musia byť investori kompenzovaní za stagnujúcu cenu akcií a musia mať zisky vo forme dividend.
- Tieto veľké spoločnosti sú likvidnejšie, čo uľahčuje ich odchod kedykoľvek. Tieto firmy sa z dôvodu vyššie uvedených faktorov používajú ako Core dlhodobé investície do portfólia. Môžu tak obsadzovať významnú časť v alokácii investícií klienta v závislosti od jeho finančných cieľov a ochoty riskovať.
Zhromaždenie veľkých spoločností
Akcie spoločnosti Big Cap v USA prekonávajú od roku 2013 lepšie výsledky a očakáva sa, že v krátkodobom horizonte budú pokračovať. Dôvody sú:
# 1 - Veľké kapitálové akcie sú viac medzinárodne orientované a získavajú zo slabosti USD
Hodnota S&P 500 prekonala v porovnaní s oslabením dolára v roku 2017 výkonnosť modelu Russell 2000. Je to kvôli oslabeniu USD, ktoré ponúka podporu veľkým MNC prostredníctvom:
- Zahraničný predaj a vývoz
- Tvorba dopytu
- Účinky prekladu z pozitívneho účtovníctva
- Zvýšená konkurencieschopnosť
Podľa domácich ekonomických výsledkov a zlepšujúcich sa vyhliadok do zahraničia by sa americkí investori mali naďalej sústrediť na index S&P 500. Geografická analýza výnosov uvádza, že spoločnosti s veľkým kapitálovým výnosom v USA majú zahraničnú angažovanosť, pretože 30% výnosov indexu S&P 500 pochádza z krajín mimo USA.
# 2 - Príjmy od spoločností s veľkým kapitálovým výnosom profitujú z nižšie efektívnych sadzieb dane z príjmu právnických osôb
Stimuly a kredity môžu vytvoriť rozdiel v tom, koľko spoločnosť platí na daniach, tým, že efektívne zníži zdaniteľný príjem firmy. Podmienkou pre získanie týchto daňových úľav je vynaloženie značného množstva peňazí, ktoré nemusí byť vhodné pre menšie spoločnosti a začínajúce podniky. Akcie veľkých spoločností môžu znížiť svoje finančné zdroje niekoľkými spôsobmi, pretože sa vynakladá veľa peňazí, čo nemusí byť nevyhnutne opodstatnené.
US Internal Revenue Service nezdaňuje príjmy dosiahnuté v zahraničných krajinách a mnohé z nich majú nižšie sadzby dane z príjmu právnických osôb ako USA. Núti ich to outsourcovať mnoho svojich funkcií do zahraničia, čo sa zase ukazuje ako lacnejšia alternatíva.
# 3 - Prísnejšia menová politika USA a plochejšia krivka výnosu podnecujú vedenie veľkých spoločností
Výnosová krivka amerického ministerstva financií je jedným z popredných ekonomických ukazovateľov. Medzi výnosovou krivkou a výkonnosťou Russell 2000 vo vzťahu k S&P 500 existoval priamy vzťah. Strmá krivka dnes naznačuje pozitivitu pre segmenty akciového trhu s vyššou beta verziou. Naopak, vyrovnávacia krivka teraz poukazuje na náročnejšie ekonomické podmienky na ceste a zlé správy pre segmenty akciového trhu citlivé na ekonomiku.
Keď FED začne normalizovať monetárnu politiku, zvyšovať úrokové sadzby, sploštiť krivku a nepodnecovať riskovanie, vyspelé a etablované spoločnosti v akciách USA majú tendenciu profitovať, čo odráža súčasný scenár v USA.
