Čo je stratégia nákupu a podržania?
Stratégia nákupu a držania sa týka investičnej stratégie investorov, pri ktorej dlhodobo kupujú / investujú do cenných papierov bez úmyslu predávať v krátkom období, a vzťahuje sa na investíciu na dlhé časové obdobie tým, že ponecháva investíciu zvyčajne ignorujúcu poklesy trhovej ceny v krátkom období.
Investori, ktorí sledujú túto stratégiu nákupu a držania, sa spoliehajú na základnú analýzu spoločnosti, do ktorej plánujú investovať. Zásadná analýza zahŕňa faktory ako minulá výkonnosť spoločnosti, jej dlhodobá stratégia rastu, typy produktov, ktoré spoločnosť ponúka spolu s ich kvalitou, práca manažmentu spoločnosti atď.
Pri uplatňovaní tejto stratégie sa zabráni fluktuáciám krátkodobého charakteru na trhu, inflácii, hospodárskych cykloch atď., Ktoré sa nepovažujú za rozhodujúci faktor.
Príklad nákupu a podržania
Príklad 1
Zoberme si príklad, že pán X má 500 000 dolárov na investovanie do rôznych oblastí a pripravíme z nich portfólio tak, aby získalo maximálnu výšku návratnosti na základe rôznych parametrov vyhovujúcich jeho požiadavkám, ako sú riziko, ciele a daň. Pri pohľade na trhové podmienky sa rozhodne investovať 50% peňazí do akcií, tj. 250 000 dolárov, 20% do dlhopisov, tj. 100 000 dolárov, a zvyšných 30% vo výške 150 000 dolárov do bezrizikových štátnych dlhopisov.
Po funkčnom období dvoch rokov sa pozoruje prudký nárast hodnoty akcií, do ktorých sa investovala, zvýšením váh akcií v portfóliu z 50% na 75% a znížením podielu dlhopisov a bezrizikových aktív na 10%, respektíve 15%.
- Podľa súčasnej situácie má investor dve možnosti, ktoré môže nasledovať. Najskôr si môže zachovať pôvodný pomer rôznych tried aktív. Za týmto účelom musí predať časť svojich akcií, aby sa mohol zachovať rovnaký pomer. V takom prípade dlho nedrží akcie a nedodržiava tak stratégiu nákupu a držania.
- Na druhej strane môže investor upustiť od vyváženia portfólia a ponechať investície tak, ako sú, tj. Nebudú sa predávať žiadne akcie, aby sa udržal pomer alebo inak. Portfólio zostane nedotknuté. V tomto prípade, keď investor nerobí žiadne zmeny v portfóliu, drží akcie dlho a tým sleduje skutočnú stratégiu nákupu a držania.
Príklad 2
Pán X verí v stratégiu nákupu a drží, pretože verí, že návratnosť z dlhodobého hľadiska bude vyššia, a nemá čas sledovať krátkodobé výkyvy cien akcií na trhu.
V júni 2013 ušetril 2300 dolárov a investoval do Facebooku Stock. V júni 2013 boli záverečné ceny akcií Facebooku v deň, keď akcie kúpil, 23 dolárov za akciu. Za sumu 2 300 dolárov teda kúpil 100 akcií Facebooku za cenu 23 dolárov za akciu.
Akciu drží 11 rokov a všetky akcie predal v júli 2019, keď sa ceny akcie zvýšili na 204 dolárov za akciu. Je možné pozorovať, že ceny akcií sa v období držby pána X zvýšili o 181 dolárov za akciu, čo predstavuje takmer 786% návratnosť za pouhých 6 rokov. Je to stratégia nákupu a zadržania, ktorá veľmi dobre fungovala v prípade nákupu akcií spoločnosti Facebook pánom X, čo mu prinieslo vynikajúce výsledky.
Výhody
- Pretože celkový počet transakcií je v prípade stratégie nákupu a pozdržania nižší, tak aj sprostredkovanie, poplatky za poradenstvo a provízia z predaja sú v tejto stratégii nízke.
- V takom prípade sa zásoby budú držať dlhodobo a potom sa bude predávať iba ich. Tu teda bude uplatniteľný dlhodobý kapitálový zisk. Sadzba dane z dlhodobého kapitálového zisku je nižšia ako sadzba krátkodobého kapitálového zisku, čo je výhodné pre investorov.
- Je ľahké prijať túto stratégiu, pretože v tejto stratégii sa vyžaduje iba jednorazový výber zásob. Po zakúpení akcie sa tiež nevyžaduje, aby sledovala ceny akcií a zvážila krátkodobé výkyvy na trhu.
Nevýhody
- V prípade tejto stratégie sa vyžaduje, aby investori boli schopní potlačiť predsudky v správaní a emocionálne zvládnuť dopady poklesu. Riziková tolerancia investorov by preto mala byť vysoká, pretože nákup a držanie by sa malo ľahko realizovať, ale ťažko správne dodržať.
- V takom prípade budú akcie držané dlhodobo, bez ohľadu na výkyvy ceny alebo novinky týkajúce sa spoločnosti; neexistujú žiadne obmedzenia pre možné straty v prípade, že dôjde k negatívnej udalosti týkajúcej sa trhu alebo akcií. Rovnako ako v prípade, že dôjde k negatívnym správam o akciách zakúpených investormi, spoločnosť skrachuje. V takom prípade by tiež investori držali tieto akcie, kým sa nestanú bezcennými. V takom prípade by teda investori prišli o všetky svoje investície.
Dôležité poznámky
- Aj keď je niekto držiteľom cenných papierov dlhodobo v prípade stratégie nákupu a držania, mal by brať do úvahy výkyvy cien a všetky novinky týkajúce sa trhu a týchto akcií, aby sa predišlo situácii neobmedzených strát.
- Táto stratégia sa nevzťahuje iba na akcie alebo dlhopisy, ale zároveň sa vzťahuje aj na realitný sektor, kde investori kupujú domy bez toho, aby ich obracali. V takom prípade si investori všeobecne vezmú hypotéku, aby získali výhody pákového efektu.
- Pri investovaní v rámci tejto stratégie je nevyhnutné, aby človek investoval do portfólia, ktoré je dobre diverzifikované.
Záver
Stratégia nákupu a držania je dlhodobá investičná stratégia, ktorá je ideálna pre investorov, ktorí nemajú čas na ďalšie sledovanie svojho investičného portfólia. Investori, ktorí do stratégie nákupu a držania nepristupujú k akciám alebo dlhopisom ako ku krátkodobému prostriedku na dosahovanie ziskov, držia akcie prostredníctvom býčieho trhu aj medvedieho trhu.
Túto stratégiu je ľahké implementovať, pretože existuje jednorazový výber akcií. Neexistuje žiadna požiadavka na sledovanie cien akcií a vzhľadom na krátkodobé výkyvy na trhu. V rámci tejto stratégie sa vyžaduje, aby investori boli schopní zvládnuť dopady poklesu a nemali by v panike prijímať nesprávne rozhodnutia.
