Plán opcií na zamestnanecké zásoby (ESOP) Ako tento systém funguje?

Obsah

Čo je plán opcií na zamestnanecké zásoby (ESOP)?

Čo je plán opcií na zamestnanecké zásoby (ESOP)?

Zamestnanecký opčný plán (ESOP) je „opcia“ poskytnutá zamestnancovi spoločnosti, ktorá nesie právo, ale nie povinnosť, kúpiť sľubovaný počet akcií za vopred stanovenú cenu (známa ako realizačná cena). Jedná sa o komplexné kúpne opcie, ktoré spoločnosti poskytujú ako súčasť balíka odmien. Ak sa opcie na akcie využívajú vo veľkom množstve, môže to mať významný vplyv na celkový počet akcií v obehu, čím sa zriedi EPS a negatívne ovplyvnia ocenenia spoločnosti.

Možnosti zamestnaneckých akcií sa líšia od opcií obchodovaných na burze, pretože sa s nimi neobchoduje a neprichádzajú s komponentom put. Upozorňujeme tiež, že vopred určená cena sa nazýva aj štrajková cena alebo cena za cvičenie.

Ako fungujú opcie na zamestnanecké zásoby?

Prezrite si túto tabuľku možností z Colgate 2014 10K. Táto tabuľka poskytuje podrobnosti o vynikajúcich opciách na akcie spoločnosti Colgate spolu s jej váženou priemernou realizačnou cenou.

Zdroj - Colgate SEC Filings

Zamestnávatelia vydávajú opcie na sklad v rámci plánu kompenzácie opcií na opcie
Akciové opcie je možné uplatniť, ak je trhová cena vyššia ako realizačná cena alebo realizačná cena. ( v peniazoch )
Po uplatnení opcií na akcie spoločnosť vydá držiteľovi opcie „akcie“ .
To zase zvyšuje celkový počet akcií v obehu.
Zisk na akciu (čistý zisk / počet akcií v obehu) klesá s nárastom menovateľa.

Ako možnosti zamestnaneckých akcií ovplyvňujú EPS?

Aby ste pochopili tento koncept, mali by ste si uvedomiť dve dôležité terminológie - Možnosti vynikajúce a Možnosti uplatniteľné.

Neuhradené opcie je celkový počet nesplatených opcií vydaných Spoločnosťou, ale nie nevyhnutne viazaných. Môžu to byť peniaze alebo peniaze. V spoločnosti Colgate predstavuje vynikajúci počet opcií 42,902 milióna.
Možnosti uplatniteľné - Možnosti, ktoré sa odteraz poskytujú. Tieto možnosti môžu byť opäť v peniazoch alebo bez peňazí. Pre Colgate je uplatniteľných opcií 24,946 milióna.

Zoberme si príklad Colgate 2014 10K; ako je uvedené vyššie, existuje 24,946 milióna zamestnaneckých opcií, ktoré je možné uplatniť. Na zváženie účinku zriedenia berieme iba „uplatniteľné opcie“ a nie „opcie nevybavené“, pretože veľa z nevybavených opcií nemusí existovať.

Porovnajme priemernú cvičebnú cenu 46 dolárov so súčasnou trhovou cenou spoločnosti Colgate. K uzávierke 13. júna 2016 sa Colgate obchodovala za 76,67 USD. Pretože trhová cena je vyššia ako realizačná cena, všetkých 24,946 milióna je v peniazoch, a preto sa celkový počet akcií v obehu zvýši na 24,946 .

Základné EPS Colgate

Čistý príjem 2014 od spoločnosti Colgate = 2 180 miliónov
Základné akcie = 915,1 milióna
vzorec základného EPS = 2180/915 = 2,38 USD

Vplyv akciových opcií na zriedený EPS spoločnosti Colgate

Čistý príjem 2014 od spoločnosti Colgate = 2 180 miliónov
Vlastné akcie = 915,1 milióna + 24,946 milióna = 940,046
Zriedený EPS = 2180 / 940,046 = 2,31 USD

Ako vidíte, EPS sa znížil z 2,38 USD na 2,31 USD z dôvodu vplyvu akciových opcií;

Ak je počet akciových opcií vydaných spoločnosťou veľký, môže to mať významný vplyv na EPS spoločnosti, čo negatívne ovplyvní ocenenie spoločnosti. Pozrite sa na pomer PE pre ďalšie podrobnosti.

Dane z opčného plánu zamestnancov

Tu budeme diskutovať o daniach z opčného plánu pre zamestnancov -

# 1 - Keď je pridelená možnosť

V čase pridelenia podielu v deň uplatnenia sa vypočítal rozdiel medzi reálnou trhovou hodnotou v čase uplatnenia a cenou, ktorú zamestnanec zaplatil v čase upísania alebo v čase uplatnenia. Hodnota, ktorú dostaneme po výpočte rozdielu medzi trhovou hodnotou a hodnotou v čase predplatného, a zdaniteľnou hodnotou nazývanou nevyhnutná hodnota. Rozdiel, ktorý vypočítal nárok na odpočítanie dane pri zdroji.

# 2 - Keď zamestnanec predá svoje zásoby

V druhej situácii, keď sa zamestnanec rozhodne predať svoj podiel, zisk dosiahnutý zamestnancom sa považuje za kapitálový zisk. Dane sa vzťahujú na kapitálový zisk a počíta sa z rozdielu medzi reálnou trhovou hodnotou k dátumu uplatnenia a predajnou hodnotou akcie.

Príklady ESOP

Pre ďalšie objasnenie použite nasledujúci príklad

Príklad č

Zdaňovanie ESOP - pri uplatnení možnosti - Prvá podmienka zdanenia

Nevyhnutná hodnota ESOP (v čase pridelenia)
Trhová hodnota = 120
Cena za cvičenie = 70
a počet akcií pridelených v rámci ESOP je 6000

Výpočet nevyhnutnej hodnoty ESOP

Nevyhnutná hodnota ESOP = (reálna trhová hodnota - cena v čase uplatnenia) * Počet akcií

= (120-70) * 6000 = 300000

Vyššie uvedená hodnota je nevyhnutnou hodnotou ESOP, ktorá je 300 000, a táto 300 000 je súčasťou platu zamestnanca a bude zdaniteľná v čase pridelenia podielu.