Súčasná hodnota (definícia, príklad) Sprievodca krok za krokom

Definícia súčasnej hodnoty

Súčasná hodnota (PV) je dnešná hodnota peňazí, ktorú očakávate od budúcich výnosov, a počíta sa ako súčet budúcich výnosov z investícií diskontovaných pri stanovenej úrovni očakávanej miery návratnosti.

Tento koncept sa používa pri oceňovaní akcií, oceňovaní dlhopisov, finančnom modelovaní a analýze rôznych investičných možností. Investor vypočítava súčasnú hodnotu z budúceho peňažného toku investície, aby rozhodol, či sa do tejto investície oplatí investovať dnes. Očakávané peňažné toky budúcnosti sa diskontujú diskontnou sadzbou, čo je očakávaná miera návratnosti vypočítaná inverzne s budúcimi peňažnými tokmi. Inflácia znižuje hodnotu peňazí v ruke, pretože cena tovarov a služieb v dôsledku inflácie v určitom období stúpa, čo znamená, že dnešná hodnota nemusí mať rovnakú hodnotu aj zajtra. Výpočty PV zabezpečujú, aby sa inflačný vplyv počítal buď z miery inflácie, alebo z očakávanej miery návratnosti.

Ako zistiť súčasnú hodnotu?

PV = budúca hodnota / (1 + i) n

  • i = úroková sadzba
  • n = investičné obdobie

Krok 1 - Do vzorca zadajte očakávanú budúcu hodnotu investície

Krok 2 - Vložte očakávanú návratnosť svojej investície

Krok 3 - Číslo obdobia, do ktorého investujete

Príklady súčasnej hodnoty

Príklad č

Pán X chce po 3 rokoch 10 000 dolárov. Úroková miera dostupná pre konkrétnu investíciu, o ktorú má záujem, je 4% ročne. Koľko by mal dnes investovať, aby získal požadovanú sumu.

Riešenie

Vzhľadom na to,

  • Budúca hodnota = 10 000 dolárov
  • Úrok = 4% ročne
  • Obdobie = 3 roky

Výpočet súčasnej hodnoty je možné vykonať nasledovne,

  • = 10 000 dolárov / (1 + 0,04) 3
  • = 8 889,96 dolárov

tj. pán X by mal dnes investovať sumu 8 889,96 dolárov, aby získal požadovanú sumu za 3 roky.

Príklad č

Pán A má v rukách 100 000 dolárov zo svojich úspor; chce po 10 rokoch 200 000 dolárov. Má tri možnosti, tj

  1. Bankový vklad so sadzbou 4% ročne, kombinovaný štvrťročne.
  2. Štátne dlhopisy na úrovni 3,85% po dobu 10 rokov.
  3. Investujte do fondu Hedge s očakávanými výnosmi minimálne 8% ročne. Ktorá možnosť investovania je najlepšia na dosiahnutie jeho cieľov?

Výpočet súčasnej hodnoty pre možnosť A je možné vykonať nasledovne,

  • = 200 000,00 $ / (1 + 1%) 40
  • = 134330,63

Podobne môžeme vypočítať PV pre možnosť B a možnosť C.

Pri pohľade na vyššie uvedenú tabuľku sa zdá byť odpoveď celkom jednoduchá ako investícia do možnosti C, tj. Hedžové fondy poskytujú viac výnosov, čo pomáha pánovi A dosiahnuť jeho budúce investičné výnosy, zatiaľ čo investičné možnosti bankových vkladov a štátnych dlhopisov budú vyžadovať ďalšia investícia vo výške 34 330,64 USD a 37 077,12 USD z aktuálnej sumy na dosiahnutie požadovaného výnosu 200 000 USD.

Spočiatku sa pánovi A zdá byť voľba zvoliť si investičnú možnosť C, ale investícia do hedžových fondov zahŕňa aj riziko straty, ktoré je potrebné zohľadniť, čo znamená, že neexistuje záruka, že investori určite dosiahnu očakávané budúce výnosy. Zatiaľ čo možnosti A a B, ktoré sú bankovými vkladmi a investíciami do štátnych dlhopisov, nemusia poskytovať očakávané výnosy, zahŕňajú však veľmi nízke riziko investícií.

V závislosti od finančnej situácie pána A je možné prijať rozhodnutia o kapacite rizika. Zatiaľ čo konzervatívny investor uprednostňuje výber možnosti A alebo B, agresívny investor si vyberie možnosť C, ak je pripravený a má finančnú kapacitu na znášanie rizika.

Dôležitosť

  • Dôležité pre analýzu: Pre každé podnikanie je dôležité pochopiť budúci príliv alebo odliv hotovosti z podnikania; Výpočet PV je nevyhnutný, ak očakávate určitú úroveň budúcich peňažných tokov.
  • Základný koncept: Na výpočet hodnoty rôznych investícií, ako sú dlhopisy, akcie, bankové vklady, poistenie a dôchodkové fondy, sú potrebné výpočty PV.
  • Časová hodnota peňazí: úroveň úrokovej sadzby, inflácia a obdobia pomáha dosiahnuť návratnosť investícií, ktorú od svojej investície v budúcnosti očakávate. Aká je súčasná hodnota budúcej hodnoty, ktorá pomáha pri prijímaní investičných rozhodnutí?
  • Inflačný efekt: Zaisťujú, aby sa inflačný účinok na peniaze počítal za určité obdobie, a to tak, že sa zohľadní buď miera inflácie, alebo diskontovanie očakávanej miery návratnosti z budúcich peňažných tokov.

Výhody

  • Investičné rozhodnutie: Táto metóda pomáha pri investičných rozhodnutiach, pretože počíta aktuálnu hodnotu budúcich peňažných tokov z investícií. Ak investor nemá dostatočné množstvo na investovanie, z ktorého očakáva budúci hotovostný tok, radšej by vybral iné investičné možnosti.
  • Kúpna sila: Peniaze v dnešnej hodnote sú viac ako peniaze v zajtra, čo znamená, že hodnota 100 dolárov sa dnes po roku nemusí rovnať 100 dolárov, pretože inflácia znižuje hodnotu peňazí. V súčasnosti je potrebné zvážiť infláciu a poskytuje podrobnosti o tom, či je dnešná investícia dostatočná na budúce hotovostné toky.
  • Diskontná sadzba: Miera návratnosti investícií na jej výpočet sa nazýva diskontná sadzba. Inými slovami, kombinácia časovej hodnoty peňazí, ktorá sa v priebehu času znižuje, a úrokovej sadzby, ktorá zvyšuje hodnotu vašej investície. Diskontná sadzba sa používa na výpočet PV investície v prípade vyrovnania diskontovaním budúcej hodnoty.

Obmedzenie

  • Žiadny zaručený očakávaný výnos: PV vypočítame tak, že predpokladáme úrokovú mieru nad investíciou, ale v skutočnosti veľa investícií nedokáže zaručiť mieru návratnosti podľa očakávania, napríklad v prípade bankových vkladov môžu banky meniť úrokové sadzby, čo závisí od aj na ďalších ekonomických faktoroch. Okrem štátnych dlhopisov, kde je riziko menšie a sú dané očakávané výnosy, žiadna iná investícia nemôže poskytnúť presnú súčasnú hodnotu.
  • Inflácia vs. úrok: Ak je miera inflácie vyššia ako úroková miera z investícií, potom sa investície stávajú bezcennými. Predpokladajme, že hodnota peňazí, ktoré dnes držíte, je vyššia ako zajtra, ľudia ich radšej minú dnes, ako zajtra investujú.

Súčasná hodnota vs. budúca hodnota

Súčasná hodnota Budúca hodnota
Definícia Aktuálna hodnota budúcich peňažných tokov sa nazýva súčasná hodnota Budúci hotovostný tok, ktorý po určitom období dôjde k dnešným investíciám, sa nazýva budúca hodnota
Kedy Zameriava sa na hodnotu na začiatku obdobia Budúca hodnota sa zameriava na hodnotu na konci obdobia
Sadzba Pri výpočte PV je potrebné zohľadniť úrokové sadzby aj diskontné sadzby Pri výpočte budúcej hodnoty sa zohľadňuje iba úroková sadzba.
Rozhodnutie Je dôležité prijať rozhodnutie o konkrétnej investícii už dnes. Future Value poskytuje číslo, ktoré obdrží v budúcnosti, čo nemá vplyv na dnešné rozhodovanie.
Metódy Zlacnené Zloženie na získanie výslednej sumy k budúcemu dátumu
Názory Je potrebné získať určitú budúcu hodnotu. Budúca hodnota poskytuje hodnotu súčasnej investície v budúcnosti.

Záver

Výpočet súčasnej hodnoty pomáha pri prijímaní mnohých investičných rozhodnutí pre podniky aj jednotlivcov; aj keď presnú hodnotu nemožno vypočítať z dôvodu zmeny úrokových sadzieb mnohých investícií a inflačných vplyvov, tento výpočet stále pomáha pri odhadovaní hodnoty peňazí jednotlivcov z hľadiska jeho budúceho očakávania.

Pretože súčasná hodnota sa počíta na začiatku obdobia pri prijímaní investičných rozhodnutí, obsahuje niektoré predpoklady týkajúce sa inflácie a miery návratnosti investícií, ktoré by mali byť realistické a správne analyzované; na nájdenie správneho plánu investovania je potrebné porovnanie rôznych investičných možností.

Zaujímavé články...