Klasifikácia finančných trhov
Finančné trhy je trh, na ktorom sa vytvára a obchoduje s finančnými aktívami vrátane akcií, dlhopisov, obligácií, komodít atď., Ktoré sa nazývajú finančné trhy. Finančné trhy fungujú ako sprostredkovateľ medzi hľadačmi fondov (všeobecne podniky, vláda atď.) A poskytovateľmi fondov (všeobecne investormi, domácnosťami atď.). Mobilizuje medzi nimi finančné prostriedky a pomáha pri prideľovaní obmedzených zdrojov krajiny. Finančné trhy možno rozdeliť do štyroch kategórií -
- Podľa povahy nároku
- Podľa splatnosti nároku
- Do načasovania dodania
- Podľa organizačnej štruktúry
Poďme si každý z nich podrobne rozobrať -
# 1 - Podľa povahy nároku
Trhy sú kategorizované podľa typu pohľadávky, ktorú majú investori k aktívam subjektu, do ktorého investovali. Existujú v zásade dva druhy nárokov, tj pevný nárok a zvyškový nárok. Na základe povahy nároku existujú dva druhy trhov, a to:
Dlhový trh
Dlhový trh označuje trh, na ktorom sa medzi investormi obchoduje s dlhovými nástrojmi, ako sú obligácie, dlhopisy atď. Takéto nástroje majú fixné pohľadávky, tj ich pohľadávka v aktívach účtovnej jednotky je obmedzená do určitej výšky. Tieto nástroje spravidla majú kupónovú sadzbu, ktorá sa bežne nazýva úroková sadzba a ktorá je určitý čas fixná.
Akciový trh
Na tomto trhu sa s kapitálovými nástrojmi obchoduje, pretože názov napovedá, že vlastné imanie sa vzťahuje na kapitál majiteľa v odbore, a teda majú zvyškovú pohľadávku, čo znamená, že čokoľvek, čo v podniku zostane po splatení fixných záväzkov, patrí akcionárom, bez ohľadu na menovitú hodnotu akcií v ich držbe.
# 2 - Podľa splatnosti nároku
Pri investovaní zohráva časové obdobie dôležitú úlohu, pretože výška investície závisí od časového horizontu investície, časové obdobie ovplyvňuje aj rizikový profil investície. Investícia s kratším časovým obdobím priniesla nižšie riziko v porovnaní s investíciou s vyšším časovým obdobím.
Podľa splatnosti pohľadávky sú založené dva typy trhu:
Peňažný trh
Peňažný trh je určený pre krátkodobé fondy, kde investori, ktorí chcú investovať najviac jeden rok, uzavrú transakciu. Tento trh sa zaoberá peňažnými aktívami, ako sú štátne pokladničné poukážky, obchodné cenné papiere a vkladové certifikáty. Doba splatnosti všetkých týchto nástrojov nepresahuje rok.
Pretože tieto nástroje majú nízku dobu splatnosti, nesú pre investorov nižšie riziko a primeranú mieru návratnosti, zvyčajne vo forme úrokov.
Kapitálový trh
Kapitálovým trhom sa rozumie trh, na ktorom sa obchoduje s nástrojmi so strednodobou a dlhodobou splatnosťou. Toto je trh, na ktorom dochádza k maximálnej výmene peňazí, pomáha spoločnostiam získať prístup k peniazom prostredníctvom akciového kapitálu, preferenčného akciového kapitálu atď. A poskytuje tiež investorom prístup k investovaniu do akciového základného imania spoločnosti a byť stranou zisky spoločnosti.
Tento trh má dve vertikály:
- Primárny trh - Primárny trh označuje trh, na ktorom spoločnosť uvádza prvé zabezpečenie alebo na ktorom už uvedená spoločnosť vydáva nové zabezpečenie. Tento trh zahŕňa spoločnosť a akcionárov, aby navzájom obchodovali. Spoločnosť dostane čiastku zaplatenú akcionármi za primárnu emisiu. Existujú dva hlavné typy produktov pre primárny trh, a to: Počiatočná verejná ponuka (IPO) alebo ďalšia verejná ponuka (FPO).
- Sekundárny trh - Len čo spoločnosť získa kótovaný cenný papier, bude cenný papier k dispozícii na obchodovanie na burze medzi investormi. Trh, ktorý uľahčuje takéto obchodovanie, sa nazýva sekundárny trh alebo akciový trh.
Inými slovami, jedná sa o organizovaný trh, kde sa obchodovanie s cennými papiermi uskutočňuje medzi investormi. Investormi môžu byť jednotlivci, obchodní bankári atď. Transakcie na sekundárnom trhu nemajú vplyv na pozíciu peňažných tokov spoločnosti, pretože príjmy alebo platby za takéto burzy sú vysporiadané medzi investormi bez účasti spoločnosti.
# 3 - Do načasovania dodania
Okrem vyššie diskutovaných faktorov, ako je časový horizont, povaha pohľadávky atď., Existuje ešte ďalší faktor, ktorý trhy rozdelil na dve časti, tj načasovanie dodania cenného papiera. Tento koncept všeobecne prevláda na sekundárnom trhu alebo na akciovom trhu. Na základe načasovania dodávky existujú dva typy trhu:
Hotovostný trh
Na tomto trhu sú transakcie zúčtované v reálnom čase a vyžaduje si od nich, aby investori zaplatili celkovú sumu investícií, a to buď z ich vlastných zdrojov, alebo z požičaného kapitálu, všeobecne známeho ako marža, ktorá je povolená pre súčasné podiely v účet.
Futures Market
Na tomto trhu sa vysporiadanie alebo dodanie cenných papierov alebo komodít uskutoční v budúcnosti. Transakcie na týchto trhoch sa spravidla vysporiadavajú v hotovosti namiesto vysporiadania dodávky. Aby bolo možné obchodovať na termínovom trhu, nie je potrebné platiť celkovú sumu aktív, na obchodovanie s týmto aktívom postačuje marža stúpajúca do určitého% z hodnoty aktíva.
# 4 - Podľa organizačnej štruktúry
Trhy sa tiež kategorizujú na základe štruktúry trhu, tj. Spôsobu, akým sa na trhu uskutočňujú transakcie. Existujú dva typy trhu založené na organizačnej štruktúre:
Trh obchodovaný na burze
Exchange-Traded Market je centralizovaný trh, ktorý pracuje na vopred stanovených a štandardizovaných postupoch. Na tomto trhu sa kupujúci a predávajúci navzájom nepoznajú. Transakcie sa uzatvárajú s pomocou sprostredkovateľov, ktorí sú povinní zabezpečiť vyrovnanie transakcií medzi kupujúcimi a predávajúcimi. Existujú štandardné výrobky, s ktorými sa obchoduje na takomto trhu, nemôžu byť potrebné konkrétne alebo prispôsobené produkty.
Trh voľnopredajný
Tento trh je decentralizovaný, čo umožňuje zákazníkom obchodovať s produktmi na mieru na základe požiadavky.
V týchto prípadoch dochádza k vzájomnej interakcii kupujúcich a predávajúcich. Všeobecne platí, že mimoburzové trhové transakcie zahŕňajú transakcie na zabezpečenie expozície v cudzej mene, expozície voči komoditám atď. Tieto transakcie sa uskutočňujú voľnopredajne, pretože rôzne spoločnosti majú rôzne dátumy splatnosti dlhu, čo sa spravidla nezhoduje s dátumy vyrovnania zmlúv obchodovaných na burze.
Finančné trhy v priebehu času nadobudli význam pri plnení kapitálových požiadaviek pre spoločnosti a tiež pri poskytovaní investičných možností investorom v krajine. Finančné trhy poskytujú transparentné ceny, vysokú likviditu a ochranu investorov pred podvodmi a nesprávnymi postupmi.
