Čo je to kótovaná bezpečnosť?
Kótovanými cennými papiermi sú finančné nástroje (akcie, dlhopisy, deriváty atď.), Ktoré sa obchodujú na burze. Cenné papiere, ktoré sa neobchodujú na burze, sa obchodujú prostredníctvom „mimoburzového trhu“, tiež známeho ako OTC cenné papiere. OTC je obchodný trh.
Typy kótovaných cenných papierov
Rôzne druhy cenných papierov, ktoré sa obchodujú pri výmene a kótovaní
# 1 - Akcie
Ak súkromná spoločnosť funguje už niekoľko rokov a chce na trhu získať viac kapitálu, potom predá svoj vlastný a zverejní ho prostredníctvom výmeny svojich akcií výmenou. Každá burza má špecifické pravidlá, ako je minimálne vlastné imanie akcionárov, minimálna cena akcií, minimálny počet akcionárov a minimálny počet ziskových rokov súkromnej spoločnosti.
Príklad č
ABC je súkromná spoločnosť, ktorá plánuje získať viac kapitálu z trhu zaradením svojich akcií na burzu. Aké sú výhody a kroky?
Výhoda
Existuje niekoľko spôsobov, ako zvýšiť kapitál. Ak si ABC plánuje vziať od banky pôžičku, potom bude musieť banke platiť úroky, aj keď nezarobí zisk. Zobratie pôžičky je teda pre spoločnosť ABC pevnou zodpovednosťou. Takže namiesto toho, aby si spoločnosť ABC vzala pôžičku od banky, ak dokáže svoju spoločnosť zverejniť predajom percentuálneho podielu na vlastníctve vlastníka, pomôže to spoločnosti ABC získať peniaze, rovnako ako nebude mať fixný záväzok platiť úroky každý rok. Keď zverejníte svoju spoločnosť, potom záleží na vedení spoločnosti, či chce alebo nemá vyplácať dividendy.
Kroky na zaradenie akcií do zoznamu
Krok 1: Rozhodnite sa, že upisovateľ, ktorý pomôže súkromnej spoločnosti, aby bola uvedená na zozname ako verejná spoločnosť, pretože upisovatelia majú licencie, ktoré im pomôžu pri procese výpisu
Krok 2: Upisovatelia rozhodnú o cene akcie posúdením ekonomickej situácie a výpočtom budúcej výnosnosti spoločnosti
Krok 3: Bude dodržaných niekoľko právnych postupov a o zozname bude rozhodnuté o dátume
Krok 4: Prvý deň, keď sa s akciami bude obchodovať výmenou, sa nazýva „Počiatočná verejná ponuka“. Robí sa to na primárnom trhu
Krok 5: Od nasledujúceho dňa sú akcie už v rukách investorov, ktorí medzi sebou začnú obchodovať s akciami na sekundárnom trhu.
Príklad č
Spoločnosť XYZ má 10 miliónov povolených akcií, 800 000 vydaných akcií a 50 000 akcií štátnej pokladnice. Koľko akcií je nesplatených na trhu?
Získanie oprávnenia na zaradenie akcií na trh je nákladné; existuje veľa právnych diel a poplatkov, ktoré bude spoločnosť musieť zaplatiť. Povedzme, že spoločnosť chce teraz vydať 1 000 akcií na trhu, stále však získa povolenie na povedzme 1 000 000 akcií. Vždy pred vydaním akcií sa im nechce ísť do zdĺhavého procesu získavania autorizácie.
Spoločnosť XYZ tu teda získala povolenie na 10 miliónov akcií, z ktorých vydala 800 000 akcií. Z vydaných akcií nie sú všetky akcie obchodované na trhu; niekoľko akcií je spätne odkúpených a sú uložené v pokladnici pre potreby budúcich akcií spoločnosti. Takže tu je 50 000 akcií uložených v pokladnici. Takže vynikajúce akcie na trhu sú
Nesplatené akcie = Vydané akcie - štátne akcie
- = 800 000 - 50 000
- = 750 000
Na trhu sa obchoduje 750 000 akcií.
Príklad č
Cena akcií pre spoločnosť EFG je 50 dolárov a na trhu je 1 milión akcií v obehu. Vypočítať trhovú kapitalizáciu?
Riešenie:-
Trhový kapitál = cena akcie * nesplatené akcie
- = 50 dolárov * 1 000 000
- = 50 000 000
Kótované cenné papiere nám teda pomáhajú vypočítať hodnotu spoločnosti na trhu.
# 2 - dlhopisy
Dlhopisy sú tiež dôležitým spôsobom, ako zvýšiť kapitál pre spoločnosti. Existuje niekoľko druhov dlhopisov s rôznymi splatnosťami, kupónovými úrokmi, opciami a nominálnou hodnotou. Ak spoločnosť vydá dlhopis, je to pre ňu záväzok a bude musieť zaplatiť kupón bez ohľadu na to, či spoločnosť zarába alebo nie.
Získanie dlhopisu kótovaného na výmene pomáha investorom získať požadovanú likviditu z akejkoľvek investície.
Príklad č
Spoločnosť ABC plánuje získať 50 miliónov dolárov vydaním dlhopisov v nominálnej hodnote 1 milión dolárov. S kupónovou sadzbou 5%. Splatnosť 10 rokov. Za týmto účelom bude musieť spoločnosť ABC vydať na trhu 50 dlhopisov s nominálnou hodnotou 1 milión dolárov. ABC bude musieť každý rok platiť úroky vo výške 5% * 1 milión dolárov * 50 = 2,5 milióna
Takže každý investor, ktorý kúpil dlhopis, bude musieť počkať 10 rokov, kým dostane svoje peniaze späť. Sekundárny trh teda pomáha investorom získať likviditu, pretože si môžu vymieňať cenné papiere na sekundárnom trhu.
Príklad č
Dlhopis „XYZ“ dáva kupónovú sadzbu 5%, úroková sadzba na trhu stúpla na 8%. Čo sa stane s cenou dlhopisu na sekundárnom trhu?
Keďže dlhopis je kótovaný na burze, jeho cena sa neustále mení. Takže ak na trhu podobné dlhopisy platia kupónovú sadzbu 8% a dlhopis „XYZ“ vypláca kupón 5%, dopyt po dlhopisu na sekundárnom trhu teda klesne, pretože ho nebude nikto ochotný kúpiť, a jeho cena klesne.
Sekundárny trh teda pomáha pri určovaní správnej ceny kótovaného cenného papiera.
# 3 - Deriváty
Deriváty sú cenné papiere, ktoré odvodzujú svoju hodnotu od podkladového cenného papiera. Existuje niekoľko typov derivátov, napríklad opcie, swapy vo financiách, forwardy a futures. Opcie a futures sú väčšinou obchodované na burze.
Príklad
Spoločnosť ABC sa obchoduje za 5 dolárov; čo sa stane s kúpnou opciou, ak sa cena spoločnosti ABC zvýši na 10 dolárov. Realizačná cena call opcie je 8 dolárov
Soln: Call Options sú kótované cenné papiere. Majú pravdu, že kupujú. Takže kto si kúpi kúpnu opciu, bude mať právo kúpiť akcie ABC za 8 dolárov. ABC sa teda na trhu obchoduje za 10 dolárov a kto si kúpi opciu, získa podiel za 8 dolárov, takže cena opcie samozrejme stúpne.
Keď sú uvedené možnosti, tak sa obchoduje a jeho cena sa mení s podkladovou akciou.
Výhody kótovaných cenných papierov
Niektoré z výhod uvedeného v zozname sú nasledujúce.
- Zoznam cenných papierov pomáha nesprávnemu oceňovaniu cenných papierov.
- Sekundárny trh poskytuje likviditu bezpečnosti, čo je výhodné pre investorov.
- Keď sa spoločnosť dostane na zoznam a stane sa verejnou, existuje veľa zverejnení, ktoré spoločnosť robí štvrťročne alebo na základe udalostí. Pomáha teda pri zmierňovaní podvodov.
- Pomáha zabezpečiť transparentný trh pre všetkých investorov.
Nevýhody kótovaných cenných papierov
Niektoré z výhod uvedeného v zozname sú nasledujúce.
- Zbytočné paniky môžu spôsobiť obrovský pokles cien akcií.
- Ktokoľvek, kto má peniaze, môže hrať s cenou uvedeného cenného papiera.
- Zverejnenie spoločnosti v skutočnosti preberá kontrolu nad predchádzajúcim vlastníkom, čo zase oneskoruje rozhodovanie a môže premeškať dobré príležitosti
Záver
Kótované cenné papiere sú chrbtovou kosťou finančného trhu. Burza hrá najdôležitejšiu úlohu pri poskytovaní likvidity cenným papierom, ktoré boli predtým nelikvidné. Burza funguje ako most medzi kupujúcim a predávajúcim finančných produktov.
