Príklady obchodovateľných cenných papierov
Obchodovateľné cenné papiere sa tiež nazývajú krátkodobé investície a uprednostňujú ich veľké korporácie. Nasledujúce príklady obchodovateľných cenných papierov poskytujú prehľad najbežnejších obchodovateľných cenných papierov. Nie je možné poskytnúť kompletný súbor príkladov, ktoré by riešili všetky variácie v každej situácii, pretože takýchto cenných papierov sú tisíce.
Príklady obchodovateľných cenných papierov zahŕňajú -
- Bežné zásoby
- Obchodné dokumenty
- Prijatie bankárom
- Pokladničné poukážky
- Potvrdenie o vklade
- iné nástroje peňažného trhu
Zoznam najbežnejších príkladov obchodovateľných cenných papierov
Príklad č. 1 - Pokladničné poukážky
Vypočítajte aktuálnu cenu a ekvivalentný výnos dlhopisu (pomocou jednoduchého zloženia) nástrojov peňažného trhu s nominálnou hodnotou 100 Rs a diskontným výnosom 8% za 90 dní.
Riešenie:
Vezmite rok = 360 dní.
Diskontný výnos používa 360 dní v roku a počíta sa z hodnoty cestovného, ktorá je tu nominálnou hodnotou.
DY = (((FV - P) / FV)) × (360 / n) × 100
Tu,
FV = Rs 100, n = 90 dní, DY = 8, P = aktuálna cena
Výpočet aktuálnej ceny -
Ak teda uvediete predovšetkým číslo vo vzorci, dostanete aktuálnu cenu.
8 = ((100-P) / 100) × (360/90) × 100
Aktuálna cena = 98 Rs
Výpočet ekvivalentného výnosu dlhopisu -
Ekvivalentný výnos z dlhopisov sa spotrebuje 365 dní v roku a počíta sa zo skutočnej investície.
BEY = (((FV - P) / FV)) × (365 / n) × 100
= ((100 - 98) / 100) × (365/90) × 100
BEY = 8,11%
Príklad č. 2 - Obchodné papiere
Akciová spoločnosť ABC iniciovala obchodný papier, ktorého podrobnosti na trhu sú uvedené nižšie.
- Dátum začatia - 17. mája 2018
- Dátum splatnosti - 15. augusta 2018
- Počet dní - 90
- Sadzba kupónu - 11,35%
Aká je čistá suma, ktorú spoločnosť ABC limited dostala po začatí 90 dní komerčného papiera?
Riešenie
Spoločnosť musí investorom poskytnúť výnos 11,35% z jeho investície v priebehu jedného roka. Preto tu použijeme 365 dní a vypočítame rozdiel medzi cenou a nominálnou hodnotou v porovnaní s jeho investíciou. Vzorec je nasledovný,
Výťažok = ((FV - A) / A)) × (365 / splatnosť) × 100
Tu,
- A - Čistá suma prijatá od investorov
- FV - predpokladá sa Rs 100
Splatnosť - 90 dní
Výnos (úrok) - 11,35%
Takže uvedením vyššie uvedených čísel do vzorca získate čistú sumu za komerčný papier nominálnej hodnoty 100 Rs.
Výpočet čistej sumy -
11,35% = ((100-A) / A) × (365/90) × 100
Riešením vyššie uvedenej rovnice získate A = 97,28 Rs
Pokiaľ by teda spoločnosť vydala komerčný papier v hodnote 10 Rrores, spoločnosť by dostala iba 97 277 560,87 Crores.
Čistá suma = 97277560,87
Príklad č. 3 - Vkladové osvedčenie
Spoločnosť XYZ má splatnú platbu Rs3 Crores 15. septembra 2018. Spoločnosť má dnes 15. júna 2018 ďalšiu hotovosť a po zvážení všetkých faktov a číselných údajov sa rozhodla vložiť prebytočnú hotovosť do Potvrdenia o vklade jednej z vládnych bánk na 8,25% ročne. Vypočítajte, aké množstvo peňazí je potrebné dnes investovať do vkladového certifikátu, aby ste mohli vykonať náležitú platbu? Tu sa rok považuje za 365 dní.
Riešenie:
CD sa vydávajú za diskontnú cenu a zľavová suma sa vypláca v čase samotného vydania.
Vzorec pre CD
D = 1 × (r / 100) × (n / 365)
Tu,
- D - Zľava
- r- miera diskontovania
- n- mesiac / dni
Výpočet CD-
D = 1 × (8,25 / 100) × (91/365)
D = Rs 0,020568493
Suma, ktorá sa má obdržať na Face Vale Rs 1, bude -
Suma, ktorá sa má prijať na Face Vale Rs 1 = Rs 1 + Rs 0,020568493
= Rs 1,020568493
Investovaná suma bude -
Ak je suma, ktorá sa má prijať, 3 crore, potom
Investovaná suma je = (3 corres / 1.020568493) = 29 395 381,30 Rs
Investovaná suma = 29 395 381,30 Rs
Príklad # 4 - (Obchodný papier s popisom na NSDL ako AARTI INDUSTRIES LIMITED)
Spoločnosť Aarti Industries Limited vydala obchodný dokument s popisom na NSDL ako AARTI INDUSTRIES LIMITED 90D CP 20FEB19 a s podrobnosťami uvedenými nižšie.
- Nominálna hodnota - 5,00 000 Rs
- Cena emisie - 4,80 000 Rs
- Dátum vydania - 22/11/2018
- Dátum splatnosti - 20.02.2019
- Kreditný rating A1 +
Aká je cena alebo výnos z komerčného papiera?
Riešenie:
My to vieme
Výnos = (Nominálna hodnota - emisná cena / emisná cena) × (360 / dni splatnosti)
Takže tu sú dni splatnosti 90 dní,
Výpočet výnosu -
Výnos = (5,00 000 - 4 80 000/4 800 000) × (360/90)
Výnos = (20 000/4 80 000) × 4
Výťažok = 0,042 × 4
Výťažok = 0,167 alebo 16,7%
Takže výnos alebo cena komerčného papiera je 16,7%
Príklad č. 5 (Štátna pokladnica USA)
Americký finančný zákon bol vydaný pre cusip 912796UM9 s istinou 25 000 000 s dobou splatnosti 90 dní a kupónovou úrokovou sadzbou alebo diskontným výnosom 2,37%. Vypočítať aktuálnu cenu pokladničného dokladu? Berte rok ako 360 dní.
Riešenie:
Tu,
- Nominálna hodnota - 25 000 000
- Splatnosť - 90 dní
- Výnos so zľavou - 2,37%
- P (aktuálna cena) -?
Diskontný výnos používa 360 dní v roku a počíta sa z hodnoty cestovného, ktorá je tu nominálnou hodnotou.
Výpočet aktuálnej ceny -
DY = (((FV - P) / FV)) × (360 / n) × 100
2,37 = ((25 000 000 - P) / 25 000 000) × (360/90) × 100
Aktuálna cena = 24851875
Riešením vyššie uvedenej rovnice teda získate aktuálnu cenu amerického pokladničného dokladu a je 24 851 875.
Záver
Hotovosť a obchodovateľné cenné papiere sú likvidným majetkom spoločností a efektívna správa hotovosti a obchodovateľných cenných papierov je pre spoločnosti veľmi dôležitá. Mnoho spoločností investuje do obchodovateľných cenných papierov, pretože je to náhrada za hotovosť, splácanie krátkodobých záväzkov, regulačné požiadavky, vďaka týmto vlastnostiam a výhodám obchodovateľných cenných papierov sú populárne. Držanie obchodovateľných cenných papierov pre spoločnosť úplne závisí od solventnosti a finančnej situácie spoločnosti. Obchodovateľné cenné papiere majú určité obmedzenia, napríklad nízke výnosy, riziko zlyhania a riziko inflácie spojené s obchodovateľnými cennými papiermi. Stručne povedané, obchodovateľné cenné papiere sú pre organizáciu investičnou možnosťou na získanie výnosov z existujúcej hotovosti pri zachovaní hotovostného toku z dôvodu vysokej likvidity.
