Čo je Stop-Loss príkaz (Stop Order)?
Stop-loss order je pokročilá verzia počítačom aktivovaného obchodného nástroja, ktorú väčšinou umožňujú makléri, aby sa obchod uskutočnil pre konkrétnu akciu, ak sa pri obchodovaní dosiahnu iba vopred určené cenové hladiny a takýto typ pokynov je navrhnutý iba na minimalizáciu straty investorov. Táto objednávka zaisťuje vysokú pravdepodobnosť, že investor dosiahne vopred stanovenú vstupnú alebo výstupnú cenu. Toto využívajú investori, pretože im pomáha obmedziť straty a zaistiť zisky. Len čo táto cena prekoná určený vstupný alebo výstupný bod, stop pokyn sa prevedie na trhový.
Metóda výpočtu pokynu Stop-Loss
# 1 - Percentuálna metóda
Uvažujme, že vám vyhovuje strata 10% hodnoty podielu vášho Apple, a zvážme, že sa teraz obchoduje za 100 dolárov. Potom by ste nastavili príkaz stop-loss na (100 * 10%) = 10 = 100 - 10 = 90
# 2 - Metóda podpory
Metóda podpory je založená na technických ukazovateľoch a tiež na súčasnom trende, keď investor identifikuje úroveň podpory a za túto cenu zadá príkaz stop-loss. Napríklad investor považuje spôsob podpory akcií spoločnosti Apple za 80 dolárov. Potom by sa na tejto úrovni stanovil aj príkaz stop-loss.
# 3 - Metóda kĺzavého priemeru
Metóda kĺzavého priemeru počíta kĺzavý priemer zvyčajne za dlhšie časové obdobie a potom na základe toho umiestni príkaz stop-loss pod túto úroveň. Kĺzavý priemer spoločnosti Apple je na úrovni 80 dolárov; potom v metóde kĺzavého priemeru možno stop príkaz umiestniť na 79 dolárov.
Príklady
Príklad č
Predpokladajme, že vlastníte sto akcií spoločnosti Apple a kúpili ste akciu za 100 dolárov za akciu. Očakáva sa, že tento podiel by mohol v budúcom mesiaci dosiahnuť 120 dolárov, ale nechcete riskovať, že to pôjde opačne.
Požiadate svojho sprostredkovateľa, aby vydal stop príkaz na 90 dolárov. V takom prípade, ak dôjde k zvýšeniu zásob, všetky zisky dosiahnete vy. Ak ale akcia klesne a dotkne sa 90 USD, objednávka bude automaticky trhová a bude zadaná.
Nie je nutné, aby bola objednávka zadaná na 90 dolárov; môže sa tiež stať, že bude umiestnená buď na 89 dolárov, alebo na 91 dolárov na základe trhových podmienok.
Príklad č. 2 - Portfólio
Veľkosť vášho portfólia je 1 000 000 dolárov a riziko, ktoré ste ochotní podstúpiť, je 1%. Celkové riziko pre vaše portfólio, ktoré ste ochotní podstúpiť, je 1%, čo predstavuje celkovú sumu 1 000 dolárov. Veľkosť pozície je 12 500 dolárov. Toto je celková miera rizika, ktorú ste ochotní podstúpiť.
Stop-loss pokyn je zadaný na 8% a aktuálna cena akcie je 50 dolárov. Ak vezmeme do úvahy príkaz stop-loss na 8%, cena akcie a riziko, ktoré ste ochotní podstúpiť, sú na úrovni 46 dolárov za akciu. To je celková výška straty na akciu pri 4 dolároch.
Ak by ochrana bola na zisku, namiesto stop-lossu, potom by na 20% bol celkový zisk 60 dolárov. Podobne pri 30% by to bolo 65 dolárov a pri 40% by to bolo 70 dolárov.
Takto sa stop-loss alebo zisky počítajú na základe celkovej výšky portfólia a rizika, ktoré ste ochotní podstúpiť.
Výhody
Jedným z dôležitých bodov, ktoré je potrebné prediskutovať predtým, ako sa dostanete k výhodám stop pokynu, je, že výhodou pre jedného obchodníka môže byť nevýhoda pre ostatných.
- Monitorovanie: Najdôležitejšou výhodou príkazu na zastavenie je, že nemusí byť monitorovaný. Investor nemusí priebežne kontrolovať výkonnosť akcií. Je to užitočné v situáciách, keď je investor na dovolenke alebo pri akejkoľvek činnosti, ktorá mu bráni v kontrole zásob na dlhšiu dobu.
- Ochrana pred negatívom: Keď ceny klesnú, stop pokyn pomôže investorovi vyrovnať straty a zabráni investorovi v ďalších stratách.
- Známe riziko: pokyn stop-loss funguje za vopred stanovenú cenu, a tak investor vie, aké veľké riziko podstúpi, ak by utrpel straty. To je dôležité pre správu peňazí. Investor môže tiež zistiť pomer rizika a výnosu. Tento pomer pomáha pri výpočte rizika, ktoré ste ochotní vymeniť za potenciálny zisk.
- Náklady: Za objednávku stop-loss nie sú potrebné žiadne ďalšie náklady. Provízia sa účtuje až po dosiahnutí ceny. Potom sa objednávka prevedie na trhovú objednávku a nákup / predaj je dokončený.
- Cieľ: Tieto pokyny pomáhajú pri odstraňovaní finančnej zaujatosti a umožňujú investorom obchodovať skôr s investičnými cieľmi než s emocionálnym pripútaním.
Nevýhody
- Volatilný trh / Kolísanie trhu: Stop cena je vopred určená cena. Ak je trh volatilný, mohla sa stop cena aktivovať, ak to nebolo možné z dôvodu krátkodobých výkyvov.
- Záruka ceny: Ako je uvedené vyššie, po aktivácii pokynu stop-loss sa stane trhovým pokynom. V prípade, že trh rýchlo klesá, neexistuje záruka, že straty budú uzamknuté na vopred stanovenú cenu. Bude to iné a straty budú vyššie, ako sa očakávalo.
- Stop-loss príkazy môžu spustiť rýchly výpredaj cenných papierov v čase krachu trhu. Prispeli k rýchlemu výpredaju a krachu na trhoch s akciami v roku 2008. Keď ceny začali klesať v októbri 2008, spustila sa stop loss. To zaplavilo trh objednávkami na predaj, čo spôsobilo ďalší pokles cien. Keď dopyt prevyšuje ponuku, ceny majú tendenciu rýchlo klesať. Cyklus klesajúcich cien a spustenie stopstraty pridá na strmosti v prípade poklesu trhu.
