OTC trhy význam
Význam OTC trhov je, že ide o trhy, na ktorých sa obchodovanie s finančnými cennými papiermi, ako sú komodity, meny, akcie, deriváty atď. A inými nefinančnými obchodnými nástrojmi, neuskutočňuje na uznávaných burzách cenných papierov a namiesto toho sa realizuje cez pult, tj. priamo medzi oboma zúčastnenými stranami, s pomocou alebo bez pomoci súkromných obchodníkov s cennými papiermi.
Fungovanie OTC trhov
Trh mimoburzových obchodov (OTC) je decentralizovaný trh a nemá centrálne fyzické umiestnenie. Obchod a komunikácia medzi zúčastnenými stranami sa uskutočňuje prostredníctvom rôznych režimov, ako sú e-mail, telefón a chránené systémy elektronického obchodovania.
Ceny závisia od ponuky a dopytu na trhu. Zainteresované strany nakupujú a predávajú cenné papiere za určité ceny s pomocou maklérskych obchodníkov alebo bez nich, ktorí poskytujú likviditu obchodovaním na vlastný účet a interným párovaním pokynov alebo zverejňovaním ponúk a obchodovaním s externými maklérskymi obchodníkmi. Cena cenných papierov a iných nefinančných nástrojov je ovplyvnená dostupnosťou informácií o počte a objeme pokynov (tj. Likvidite podkladových akcií) a načasovaním pokynov na nákup a predaj.
V Spojených štátoch sa musia všetci makléri a obchodníci zapojení do mimoburzového obchodovania zaregistrovať u Financial Industry Regulatory Authority, Inc. (FINRA). Retailoví investori by mali uskutočňovať svoje transakcie (nákupné a predajné objednávky) v cenných papieroch OTCQX, OTCQB a Pink pomocou brokera-dealera registrovaného vo FRA.
Skupina OTC trhov
Voľnopredajné obchodovanie sa predtým označovalo ako obchodovanie s „ružovými listami“. Ale tieto staré ružové listy boli spoločnosťou OTC Markets Group prekategorizované na súčasné OTC Pink, OTCQB a OTCQX.
# 1 - OTC ružová
Ružový otvorený trh, označovaný tiež ako OTC ružové listy, je neregulovanou a otvorenou platformou zo všetkých obchodných trhov. Nestanovuje žiadne pravidlá pre spoločnosti, aby sa tu mohli dostať na zoznam, a taktiež spoločnosti nemusia podať správu Komisii pre burzu cenných papierov. Jedinou požiadavkou je, že musia získať ponuky od sprostredkovateľa-dealera registrovaného vo FIRA.
Vyššie uvedené vlastnosti OTC ružového trhu poskytujú obchodnú platformu pre domáce alebo zahraničné spoločnosti, ktoré obmedzujú ich zverejňovanie v USA, penny akcie, ako aj núdzové, delikventné spoločnosti, ktoré nie sú ochotné alebo schopné poskytnúť informácie potenciálnym investorom.
Investori preto musia byť profesionálni a vysoko sofistikovaní s vysoko rizikovou toleranciou pre obchodovanie so spoločnosťami, ktoré majú k dispozícii obmedzené množstvo informácií pre verejnosť. Aj z dôvodu obmedzeného regulačného dohľadu sa dôrazne odporúča, aby investori postupovali s veľkou opatrnosťou a pred akýmkoľvek investičným rozhodnutím dôkladne preskúmali kótované OTC ružové spoločnosti, o ktoré majú záujem.
# 2 - OTCQB
OTCQB, ktorý hostí Venture Market, je druhou úrovňou v skupine OTC Market Group. Spoločnosti, ktoré sú tu uvedené, sú zvyčajne malé a sú v rastovej fáze svojho životného cyklu. Na to, aby spoločnosti mohli začať obchodovať na trhu OTCQB, sa na ne vzťahuje súbor predpisov. Požiadavka splniť minimálny súbor štandardov znižuje možnosť, aby sa akciové spoločnosti Penny a podvodné korporácie dostali na trh QTCQB.
Spoločnosti, ktoré tu obchodujú, majú otvorený charakter a sú menej transparentné ako ich etablované náprotivky, čo predstavuje hrozbu pre investorov, ktorí obchodujú bez investičnej dôvtipu. Investorom sa preto odporúča, aby pri investovaní svojho kapitálu do spoločností kótovaných na trhu QTCQB postupovali obozretne.
# 3 - OTCQX
OTCQX, ktorý patrí k najvyšším stupňom v skupine OTC Market Group, zahŕňa nadnárodné korporácie, akcie spoločností s modrými čipmi a skupiny, od ktorých sa vyžaduje, aby preukázali svoju integritu investorom. Na to, aby boli spoločnosti uvedené na OTCQX, musia spĺňať prísne požiadavky na zverejnenie. Spoločnosti OTCQX musia byť v úplnom súlade s právnymi predpismi vydanými Komisiou pre burzu cenných papierov v USA. Tieto prísne politiky chránia záujmy investorov, pretože centové akcie sú vylúčené.
Aj keď uvedené spoločnosti podliehajú prísnej kontrole, obchody zostávajú súkromné. Vzhľadom na decentralizovaný charakter OTCQX existuje priestor pre špekulatívne investície, a preto sa tieto investície považujú za trochu riskantné. Napriek miere rizika má mnoho investorov v OTCQX neuveriteľné výnosy.
Je potrebné poznamenať, že miera rizika je oveľa menšia ako na ostatných dvoch trhoch. Spoločnosti by tu prešli overením, ktoré je veľmi podobné tomu, čo by im hrozilo pri uznávanej burze cenných papierov.
# 4 - OTC odkaz
OTC odkaz je služba vlastnená a prevádzkovaná OTC Markets Group a poskytuje odkaz pre obchodníkov a spoločnosti na každom z troch vyššie diskutovaných trhov. OTC Link slúži ako spojenie pre každú spoločnosť, ktorá chce obchodovať v sieti OTC Market Group. Cenové ponuky, tj dopytové a ponukové ceny, sa získavajú alebo zverejňujú zo systému udržiavaného skupinou Over The Counter Markets.
Výhody
- OTC trhy sú decentralizované, a preto umožňujú voľný obchod s cennými papiermi medzi zúčastnenými stranami bez zásahov tretích strán.
- Obchodníci na OTC trhoch môžu slobodne určovať ceny a broker obchoduje sám.
- OTC poskytuje prístup k cenným papierom alebo akciám, ktoré nie sú k dispozícii na štandardných burzách.
- OTC trhy ukladajú menej regulácií.
- Penny akciové spoločnosti a ďalšie malé spoločnosti, ktoré sa nedostanú na kótované burzy, môžu byť uvedené na OTC trhu.
- Investori platia menšie obchodné náklady, a tak môžu dosiahnuť značnú návratnosť.
Nevýhody
- Z dôvodu chýbajúcej regulácie existuje väčšie riziko podvodov.
- Ceny cenných papierov alebo iných nefinančných nástrojov sú veľmi volatilné.
- OTC trhy predstavujú hrozbu nízkej likvidity.
- Dokončenie obchodu môže byť oneskorené.
- OTC trhom chýba transparentnosť.
Stručne povedané, OTC obchodovanie je neregulovaná forma obchodného systému, ktorý podporuje kapitál, a tým pomáha investorom pri obchodovaní s akciami, ktoré by inak neboli k dispozícii na štandardných burzách.
