Význam úverového nástroja
Úverový rámec je vopred schválený úverový rámec poskytovaný bankou spoločnostiam, v ktorom si môžu požičiavať peniaze, keď sú potrebné na krátkodobé alebo dlhodobé potreby, bez toho, aby bolo potrebné zakaždým znovu požiadať o pôžičku.
Druhy úverových zdrojov
Úverové rámce sú všeobecne klasifikované ako dva typy a zameriame sa predovšetkým na úverové rámce určené pre podniky alebo podniky. Ide o dva typy: i) Krátkodobé zariadenia ako požiadavka na prevádzkový kapitál ii) Dlhodobé zariadenia potrebné na kapitálové výdavky alebo výdavky spojené s akvizíciou.
# 1 - Krátkodobé vybavenie
Krátkodobé pôžičky
Spravidla sú obmedzené na jeden rok a požičiavajú si ich najmä podniky na účely požiadavky na prevádzkový kapitál. Môže, ale nemusí to byť zabezpečený, ktorý tiež závisí od úverového ratingu dlžníka. Ak je úverový rating dlžníka neinvestičného stupňa, môže byť niekedy potrebné, aby ako zábezpeku dal svoje obežné aktíva, ako sú zásoby alebo pohľadávky.
Finančný obchod
Na uľahčenie štruktúr obchodného cyklu hotovostných prevodov je tento typ úverovej facility veľmi užitočný a môže ísť o tieto typy:
- Exportný úver: Tento druh pôžičky poskytujú vládne agentúry na export domov na zvýšenie rastu vývozu
- Akreditív: Všeobecne sú do týchto scenárov zapojené tri strany: Banka, dodávateľ a banka spoločnosti tu zaručuje platbu od spoločnosti dodávateľovi, čo je oveľa bezpečnejšia forma úveru. Banka vystavuje akreditív na základe kolaterálu poskytnutého spoločnosťou a tento typ dohody uprednostňujú dodávatelia, pretože do veľkej miery zmierňuje riziko zlyhania.
- Factoring: Factoring je pokročilejšia forma pôžičiek, pri ktorej by spoločnosť zapojila tretiu stranu (Factor), aby predala svoje pohľadávky na účte so zľavou, aby im pomohla previesť kreditné riziko z ich účtovných kníh. Pomáha spoločnosti vymazať pohľadávky z jej súvahy, čo môže ďalej slúžiť ako zdroj na splnenie jej hotovostných požiadaviek.
- Úver od dodávateľov: Jedná sa skôr o vzťah založený na vzťahoch, kde dodávateľ, ktorý má silné vzťahy so svojimi zákazníkmi, bude mať lepšiu pozíciu na poskytnutie úveru po dobrom dojednaní platobných podmienok na zabezpečenie ziskovej transakcie.
Hotovostný úver a prečerpanie
Je to typ zariadenia, kde dlžník môže vyberať peniaze / finančné prostriedky viac, ako má v depozite. Na sumu navyše, ktorá bola vybraná okrem sumy na jej vklade, sa vzťahujú úrokové sadzby. Úverové skóre dlžníka zohráva rozhodujúcu úlohu pri veľkosti úveru a úrokovej sadzbe.
# 2 - Dlhodobé vybavenie
Poznámky
Spravidla nie sú zabezpečené a získané z kapitálových trhov. Spravidla sú nákladnejšie na kompenzáciu zvýšeného úverového rizika, ktoré sú veritelia ochotní podstúpiť. Ak je banka v stave odmietnutia poskytnúť ďalšiu úverovú linku, možno ju považovať za alternatívu. Spravidla sú určené na veľké funkčné obdobie, napríklad 7-10 rokov.
Bankové úvery
Je to jedna z najbežnejších foriem úverov, pri ktorých je vopred stanovená výška, držba a splátkový kalendár. Tieto pôžičky môžu byť zabezpečené (vysoko rizikoví dlžníci) alebo nezabezpečené (dlžníci investičného stupňa) a zvyčajne sa poskytujú s pohyblivými úrokovými sadzbami. Pred poskytnutím týchto pôžičiek musia banky vykonať rozhodujúce kontroly alebo náležitú starostlivosť s cieľom zmierniť kreditné riziko.
Bridge Loan
Preklenovací úver je úver, ktorý spoločnosti využívajú na krytie požiadaviek na prevádzkový kapitál v prechodnom období, keď spoločnosť čaká na dlhodobé financovanie alebo zdroj financovania.
Mezanínový dlh
Je to zmes vlastného imania a dlhu. Tento typ kapitálu obvykle nie je zaručený aktívami a požičiava sa iba na základe schopnosti spoločnosti splácať dlh z voľných peňažných tokov. Mezanínové financovanie je možné štruktúrovať buď ako dlh, alebo ako prioritný fond. Poskytuje veriteľovi právo na konverziu na majetkovú účasť v spoločnosti v prípade zlyhania, spravidla po vyplatení spoločností rizikového kapitálu a iných popredných veriteľov.
Sekuritizácia
Táto technika je do značnej miery podobná faktoringu. Jediným rozdielom je zapojená inštitúcia a likvidita aktív. Pri factoringu je finančná inštitúcia faktorom, ktorý nakupuje obchodné pohľadávky podniku, zatiaľ čo pri sekuritizácii môže existovať viac ako jedna strana, ktorá kúpi jeho dlhodobé pohľadávky. Sekuritizovaným majetkom môžu byť NPA, hypotekárne pohľadávky a pohľadávky z kreditných kariet.
Príklady úverových nástrojov
Nasledujú príklady úverových možností.
Príklad č
Napríklad v rámci úverovej facility predpokladajme, že Zákazníkovi X bude poskytnutý úverový nástroj v hodnote 50 000 dolárov alebo LOC na investíciu do nového podniku, ktorý je zabezpečený proti určitej zábezpeke zo strany banky. Banka fixuje na splácanie úveru dobu splatnosti 10 rokov a Zákazník X je oprávnený použiť finančné prostriedky v rámci celkového limitu (50 000 dolárov) a účtuje sa úroková sadzba 20%.
Zákazník X minul 10 000 dolárov a bude mu účtovaných 20% z vynaloženej sumy a nie z celkových 50000 dolárov LOC. Účtovaný úrok bude teda 20% * 10 000 $ = 2 000 $.
Príklad č. 2 - Použitie akreditívu
Predpokladajme, že spoločnosť „Atlantis“ predáva elektroniku v New Yorku a spoločnosť „Proline“ vyrába elektroniku v Detroite. Spoločnosť Atlantis chce importovať elektroniku vyrobenú spoločnosťou Proline v hodnote 500 000 dolárov a je znepokojená schopnosťou spoločnosti Atlantis za ne platiť. „Atlantis“ je ponúkaný akreditív od viazanej banky, tj. Od Bank of America, čo znamená, že požadovaný tovar vyrobí s platbou 500 000 dolárov, predpokladajme, že do 90 dní, alebo inak banka prevezme zodpovednosť za svoje platby. Bank of New York potom pošle LOC spoločnosti „Proline“, ktorá ďalej zodpovedá za prepravu elektroniky.
Po dodaní si spoločnosť „Proline“ alebo jej príslušná banka vyžiada čiastku 500 000 dolárov zaslaním písomnej zmenky (nazývanej tiež zmenka) banke New York. Akreditívy sú pre predávajúcich výhodnejšie. Stále však chránia aj kupujúcich, pretože spoločnosť Proline musí na uľahčenie platby predložiť dôkazy alebo potvrdenia o dodávke elektroniky zo strany Bank of America.
Týmto dôkazom je obvykle nákladný list, faktúry alebo účet o dýchacích cestách. Následne Bank of New York zaplatí spoločnosti „Proline“ a dohliadne na spoločnosť „Atlantis“, ktorá sa má vrátiť spravidla prostredníctvom debetov „bankového účtu spoločnosti Atlantis.
Rozdiel medzi pôžičkou a úverom
Pôžička aj úver sú dva najbežnejšie používané produkty pre jednotlivcov aj podniky. Existuje však niekoľko rozdielov medzi nimi.
- Keď je pôžička poskytnutá, poskytuje dlžníkovi prístup ku všetkým peniazom naraz, zatiaľ čo v prípade úverovej facility je možné peniaze získať vždy, keď dôjde k kríze likvidity.
- Pôžička je ako prasiatko, kde ju rozbijete a vytiahnete všetky svoje peniaze, zatiaľ čo v úverovom nástroji použijete iba to, čo požadujete. Po druhé, existujú aj rozdiely, pokiaľ ide o zaplatené úroky.
- Pôžička vyžaduje splácanie úroku za všetok kapitál, ktorý bol požičaný jednotlivcovi alebo spoločnosti.
- Na druhej strane sa úroky účtujú iba z použitej sumy peňazí, a nie z množstva peňazí poskytnutých jednotlivcovi alebo spoločnosti.
- Niekedy však môže byť vystavený nevyužitý poplatok za zostatok, keď peniaze vôbec nevyužije. Úvery majú dlhšiu dobu splatnosti, a teda v porovnaní s úverovými nástrojmi nesú vyššiu splátku úroku.
- Spôsob, akým zákazník spláca prijaté peniaze, sa tiež líši v pôžičkách a úveroch. Pri pôžičke vzniká koncept EMI alebo mesačných splátok, keď sa splácajú všetky peniaze; prevádzka je uzavretá bez možnosti požičať si viac peňazí bez novej úverovej zmluvy.
- Fungovanie úverovej facility je rôzne. Tu zákazníci každý rok obnovujú svoju zmluvu, aby mohli kedykoľvek použiť úverovú linku.
Záver
Úverové zdroje majú teda z obchodného hľadiska veľký význam. Jednou z najlepších vecí na pôžičke je, že na rozdiel od bankovej pôžičky nikto nediktuje, ako by sa mali hotovosti využívať. Niektoré pôžičky niekedy prichádzajú s priloženými doložkami, kde má finančník plnú moc nad tým, ako treba hotovosť využiť.
Sú oveľa flexibilnejšie, ako kedykoľvek je to potrebné; podniky to môžu využiť. Podnikanie si tiež musí vybudovať silnú úverovú históriu, ktorá uľahčuje získanie takýchto zariadení. Pretože sú v porovnaní s kreditnými kartami účtované nízke úrokové sadzby, sú pre spoločnosť veľmi prospešné.
