Význam reštrukturalizácie dlhu
Reštrukturalizácia dlhu je proces refinancovania, pri ktorom spoločnosť, ktorá čelí problémom s hotovostnými tokmi, uzavrie s veriteľmi dohodu o opätovnom vyjednaní priaznivých alebo flexibilných podmienok, čím sa ochráni pred bankrotom. Veritelia sa môžu rozhodnúť znížiť úrokovú sadzbu pre podnik alebo predĺžiť lehotu na zaplatenie úroku a istiny.
Metódy reštrukturalizácie dlhov
# 1 - Dlh za kapitálovú výmenu
V prípade výmeny dlhu za kapitál sa veritelia môžu rozhodnúť vzdať sa nesplateného dlhu v prípade podielu v spoločnosti. Spravidla sa to deje v prípadoch, keď má spoločnosť veľkú základňu aktív a veľká súvaha a bankrot vytvoria pre veriteľov malú hodnotu.
Veritelia teda preberajú vedenie spoločnosti a snažia sa ju riadiť ako nepretržitú činnosť. Veritelia prijímajú hlavný podiel na základnom imaní, čím sa zriedi podiel pôvodných akcionárov, ktorí môžu vlastniť zmenšený podiel v spoločnosti.
Napríklad výmena dlhu za kmeňové akcie je jedným z najlepších spôsobov riešenia hypoték s rizikovými hypotékami. Domácnosť, ktorá nie je schopná splácať svoj dlh vo výške 200 000 dolárov, sa môže s bankou dohodnúť na znížení hypotéky na 75%, teda na 150 000 dolárov, a banka dostane povedzme o 60% vyššiu čiastku z ďalšieho predaja domu. než 150 000%.
# 2 - Účes držiteľa dlhopisov
Spoločnosť v stave zlyhania s nesplatenými dlhopismi môže rokovať s investormi dlhopisov a ponúkať platby za diskontovanú cenu, ktorá vynechá alebo zníži splátky úrokov alebo splátok istiny.
Napríklad spoločnosť Wells Fargo dlžila vo svojej výročnej správe za rok 2008 držiteľom dlhopisov 267 miliárd dolárov, zrážka o 20% môže znížiť jej dlh o 54 miliárd dolárov, čím sa vytvorí ekvivalentná výška vlastného imania, ktorá je dostatočná na rekapitalizáciu banky.
# 3 - Rokovanie o podmienkach splácania
Spoločnosť môže vyjednať podmienky splácania, ktoré môžu zahŕňať zníženie úrokovej sadzby, odpísanie niektorých nesplatených pôžičiek, predĺženie času na splácanie. Toto je dostupnejšia metóda a dá sa dosiahnuť dohodou medzi poskytovateľmi pôžičiek a spoločnosťou.
Výhody
- Právna ochrana podniku pred veriteľmi
- Ochrana majetku spoločnosti
- Ochrana spoločnosti pred zatvorením a bude fungovať ako nepretržitá činnosť
- Pracovné miesta zamestnancov sa ukladajú.
- Lepšie zotavenie pre veriteľov ako bankrot
Nevýhody
- Nižšie oživenie znížením splátok úrokov a zvýšením harmonogramu
- Odpisy môžu zasiahnuť súvahu veriteľov.
- Neexistuje záruka, že obchod bude fungovať hladko a bude platiť včasné platby aj po reštrukturalizácii dlhu
Dôležité body týkajúce sa reštrukturalizácie dlhu
- Reštrukturalizácia dlhu je proces reštrukturalizácie záväzku spoločnosti čeliť finančným ťažkostiam.
- Môže to zahŕňať dlh na výmenu kapitálu, zrážky, predĺžené obdobie neplatenia, znižovanie úrokových sadzieb.
- Aj keď to môže z krátkodobého hľadiska zachrániť spoločnosť pred bankrotom, neexistuje žiadna záruka, že obchod bude po reštrukturalizácii dlhu plynúť hladko.
