Priemyselné REITs - definícia, príklady, ako to funguje?

Definícia priemyselných REIT

Industrial REITs je fond na správu nehnuteľností, ktorý vlastní alebo prevádzkuje nehnuteľnosti ako je výroba, skladovanie, výroba, distribúcia alebo akékoľvek iné priemyselné pozemky a zarába ich leasingom alebo prenájmom podnikom.

Ako to funguje?

Priemyselné spoločnosti REIT kupujú priestory alebo vytvárajú priestory, ktoré je možné prenajať alebo prenajať podnikom na priemyselné, najmä priemyselné účely. Takéto REIT tvoria združenie finančných prostriedkov, ktoré pomáha ich podnikaniu na investičné účely. REITs zbierajú financovanie prostredníctvom príspevkov od retailových investorov alebo firiem. Tieto prostriedky sa potom použijú na nákup budov, priemyselných uzlov (čiastočne alebo úplne), priemyselných priestorov, tovární, výrobných stredísk atď. Alebo na správu, pre-vlastníctvo alebo prenájom takýchto priemyselných nehnuteľností, aby ich bolo možné ďalej prenajať. zbierať peniaze.

Pracujú na obchodnom modeli, ktorý vyžaduje, aby sa investorom vyplácali vyššie dividendy. Tieto REIT sú oslobodené od federálnej dane z príjmu, pokiaľ akcionárom poskytujú 90% svojich zdaniteľných príjmov na dividendách. Investori majú tiež motiváciu zhodnocovať kapitál z dôvodu zvyšovania sadzieb nehnuteľností.

Priemyselné REIT, rovnako ako iné REIT, vydávajú akcie na financovanie vlastného kapitálu spolu s dlhovým financovaním na úrovni spoločností. Na rozdiel od tradičných trustov na investovanie do nehnuteľností teda tieto fondy obchodujú aj na verejných burzových trhoch.

Perspektíva investorov

    • Je dôležité si uvedomiť, že REIT vrátane priemyselných investujú do nehnuteľností dlhodobé investície. Každé rozhodnutie alebo plán investovať peniaze do týchto fondov by preto mal obsahovať dlhodobý pohľad na investície.
    • Investičné rozhodnutia v týchto REIT by mali byť založené na hodnotení činností podniku. Dividendový výnos je jedným z najlepších nástrojov na meranie a to isté sa dá vypočítať vydelením dividend hotovostným tokom z prevádzky. Vyšší pomer naznačuje lepšie výnosy.
    • Vždy vyhľadajte REIT, ktoré si historicky počínali dobre. REIT s dobrým výkonom má určite silný tím, ktorý zvyčajne predstavuje príležitosti pre dobrý výkon v budúcnosti.
    • Pred investovaním zvážte pochopenie dynamiky trhu, makroekonomického prostredia, v ktorom fungujú REIT, a profilu rizika a výnosu investície.

Príklady priemyselných REIT

Na trhu Spojených štátov tvoria priemyselné REITs približne 10% zo široko obchodovaných fondov obchodovaných na burze nehnuteľností. Niektoré z populárnych REIT v priemyselnom sektore sú:

      • Sloboda (LPT)
      • Prologis (PLD)
      • Americold (STUDENÉ)
      • Obchodné parky PS (PSB)
      • EastGroup (EGP)
      • STAG Priemyselné (STAG)
      • Inovatívny priemysel (IIPR)

Niektoré z priemyselných REIT s najvyššou výplatou dividend sú:

      • Uniti Group, Inc.
      • Plymouth Industrial RIET, Inc.
      • Trust pre priemyselné logistické vlastnosti

Tieto REIT majú dividendové výnosy viac ako 7%.

Rôzne REIT majú rozdielne špecifikácie pre správu nehnuteľností. Niektoré také spoločnosti REIT vlastnia / spravujú výrobné zariadenia, zatiaľ čo iné vlastnia / spravujú sklady alebo distribučné centrá.

Pozrime sa rýchlo na niektoré zo známych priemyselných REIT:

Prologis spadá do podkategórie logistiky týchto REIT. Je to jeden z najväčších a najlepšie hodnotených (na základe dôveryhodnosti) spoločnosti REIT a spravuje sklady a distribučné centrá. Má trhovú kapitalizáciu takmer 50 miliárd dolárov a dividendový výnos 2,9%.

Ďalším dôležitým hráčom v priemyselnom priestore je priemysel Stag REIT, ktorý má logistické a výrobné priestory. Väčšinou pôsobí v Spojených štátoch a je menším hráčom. Poskytla dividendový výnos 4,9% a pri trhovej kapitalizácii držala 3,5 miliárd dolárov.

Duke Realty Corporation , založená v USA, je iná spoločnosť REIT, ktorá sa zameriava na distribučné centrá a lekárske kancelárie. Jeho trhová kapitalizácia predstavuje 10,9 miliárd dolárov a dividendový výnos je 2,8%.

Výhody

      • Výhodou je flexibilita pri správe priemyselných priestorov a ich úpravách podľa konkrétnych potrieb firiem alebo klientov. Adaptabilita sa tak stáva dôležitým hľadiskom v priemyselnom REIT.
      • Podobne sa musia menej sústrediť na opravy a estetiku budovy a vlastností. Ostatné spoločnosti REIT čelia tomuto problému z dôvodu estetickej hodnoty nehnuteľnosti.
      • Investície do týchto REIT môžu byť výhodami, pretože došlo k nedostatku logistických priestorov, zatiaľ čo na trh prichádza čoraz viac výrobných aktivít.

Nevýhody

      • Faktory rastu veľmi závisia od ekonomických podmienok. Častejšie neustále zmeny makro podmienok spôsobujú volatilitu týchto REIT. Jedným z takýchto makroekonomických faktorov je úroková sadzba.
      • Tieto REIT majú krátkodobú povahu leasingu. To znamená, že si prenajímajú na kratší čas v porovnaní s inými nehnuteľnosťami, a preto to ovplyvňuje možnosti rastu spojené s REIT.
      • Je náročné ich postaviť a pripraviť tak cestu prekážkam vstupu na trh. Obrovské investície do REIT, najmä priemyselných, spôsobujú, že sa do konkurencie zapojí alebo ich udrží len veľmi málo hráčov.
      • Priemyselné REIT môžu byť vystavené riziku nadmernej ponuky. Počas hospodárskej prosperity je priemyselný pokrok samozrejmosťou, čo má tendenciu nepriaznivo ovplyvňovať profil dopytu a ponuky.

Záver

Priemyselné REIT si v poslednom desaťročí počínali nad očakávania. Tento výkon je primárne spôsobený vlnou elektronického obchodu a zvyšujúcim sa dopytom po priemyselných priestoroch vhodných pre technológie. Giganti elektronického obchodu ako Amazon, Walmart a Home Depot sú najväčšími investormi v priemyselných priestoroch.

Až do konca fiškálneho roku 2019 zaznamenali REIT silné leasingové spready a dosť pôsobivo tlačili na rast nájomného. Úroveň obsadenosti sa tiež zvýšila na rekordne vysokú úroveň napriek vysokému rastu nájmov. Dva najdôležitejšie faktory pre tento rast REIT boli výkonnosť priemyselných zásob a profil dopyt-ponuka priemyselných priestorov.

Je potrebné poznamenať, že týmto REIT hrozí riziko spojené s financovaním, pretože sa vo veľkej miere spoliehajú na peniaze, ktoré boli požičané od spoločností alebo investorov. Zvyšovanie úrokových sadzieb môže spôsobiť škody na týchto REIT a zhoršiť ich marže.

Zaujímavé články...