Čo je to algoritmické obchodovanie?
Algoritmické obchodovanie, ktoré sa tiež označuje ako Algo-trading, je variantom automatizovaného obchodovania, ktoré v zásade zahŕňa použitie automatizovaných platforiem a pokročilých nástrojov matematiky a počítačového programovania na riadenie obchodných transakcií na finančných trhoch. Systém využíva matematický model alebo algoritmus alebo štandardizovanú sadu inštrukcií, ktoré uľahčujú umiestňovanie signálu nákupu alebo predaja na finančné trhy, a tým uľahčujú obchod bez zapojenia ľudí.
Komponenty algoritmického obchodovania
# 1 - Algoritmus
Algoritmus možno definovať ako súbor pokynov, ktoré vykonávajú určité opakujúce sa funkcie. Môže sa tiež vyvinúť tak, aby vyhovovala určitým situáciám pri riešení problémov. Pomáha pri ľahkom uľahčení spracovania údajov a identifikácii trendov.
# 2 - Počítačový program a automatizované obchodné platformy
Automatizovaná obchodná platforma poskytuje prostriedky na vykonávanie algoritmu vyvinutého programátormi. Ako platforma vykonáva počítačové programy vyvinuté programátormi a obchodníkmi s algami, čím uľahčuje objednávky na finančných trhoch. Tieto platformy tiež pomáhajú pri spätnom testovaní algoritmov vyvinutých obchodníkmi alebo programátormi algo ešte predtým, ako môžu byť nasadené.
# 3 - Technická analýza
Technická analýza zahŕňa štúdium a analýzu cenových pohybov kótovaných cenných papierov na finančných trhoch. Existuje niekoľko metód, napríklad 150-dňový kĺzavý priemer, 200-dňový kĺzavý priemer, dvojitý exponenciálny kĺzavý priemer, náhodné oscilátory, ktoré pomáhajú pri identifikácii cenových trendov pre konkrétny cenný papier.
Metódy technickej analýzy je možné vyvinúť ako algoritmus. Môžu byť zase transformované do počítačového programu, ktorý potom môže byť nasadený na finančné trhy za účelom automatizácie obchodnej funkcie.
# 4 - Spätné testovanie
Spätné testovanie je proces testovania algoritmu a overovania, či stratégia prinesie výsledky podľa očakávania obchodníka. Zahŕňa testovanie stratégie vyvinutej programátorom na historických údajoch o trhu. Spätné testovanie umožňuje obchodníkovi identifikovať úskalia, ktoré by sa mohli vyskytnúť, keby sa stratégia použila pri obchodoch na živom trhu.
Príklady algoritmického obchodovania
Predpokladajme, že hedžový fond vyvinul kvantitatívny model. Vyvinuli počítačový program, ktorý model nasadzuje na finančný trh. Počítačový program dynamicky hodnotí situáciu na trhu a realizuje tak zaisťovaciu stratégiu v súlade s náladami trhu.
- Predpokladajme, že obchodník dodržiava obchodné kritérium, že vždy kúpi 100 akcií, kedykoľvek sa cena akcie posunie nad a nad dvojnásobný exponenciálny kĺzavý priemer.
- Súčasne zadá príkaz na predaj, keď cena akcie klesne pod dvojnásobný exponenciálny kĺzavý priemer.
- Obchodník si môže najať počítačového programátora, ktorý dokáže pochopiť koncept dvojitého exponenciálneho kĺzavého priemeru.
- Programátor môže vyvinúť počítačový kód, ktorý vykoná vyššie uvedené dva pokyny.
- Počítačový program môže byť taký dynamický, že dokáže monitorovať živé ceny finančných trhov a následne spúšťať vyššie uvedené pokyny.
- Počítačový program alebo algoritmus šetria čas obchodníkovi pri vstupe na obchodné platformy, sledovaní cien a následnom zadávaní obchodných pokynov.
Praktické uplatnenie
- Bleskový krach roku 2010 možno považovať za príklad obchodovania s algoritmami. V tejto kríze nastalo rýchle zadávanie príkazov na predaj cenných papierov. Došlo tiež k rýchlemu výberu obchodných príkazov na cenné papiere a išlo o vysokofrekvenčné obchody.
- Regulačné úrady neskôr umiestnili ističe, aby zabránili opätovnému pádu blesku na finančných trhoch. Tiež bránili algo-obchodom v priamom prístupe na burzy.
Výhody
- Obchodovanie s algami pomáha pri znižovaní transakčných nákladov.
- Obchody sú vkladané do systému bez nutnosti ľudského zásahu.
- Algo-obchody sú umiestňované bez akýchkoľvek emócií alebo predsudkov.
- Objednávka algo-obchodov sa uskutoční okamžite a za čo najlepšie ceny.
- Pomáha tiež pri perfektnom načasovaní trhu.
- Pomáha pri vybavovaní veľkých objednávok efektívnym a rýchlejším spôsobom.
Nevýhody
- Regulačné úrady vždy inštalujú ističe, čo obmedzuje funkčnosť obchodov s algami.
- Likvidita poskytnutá obchodníkmi s algom môže takmer zmiznúť v okamihu alebo v priebehu niekoľkých sekúnd.
- Rýchlosť vykonania obchodov s algo bez zásahu človeka môže nepriaznivo ovplyvniť živé obchody a vyrovnania, čo ďalej obmedzuje funkčnosť obchodných platforiem a finančných trhov.
- Pre regulačný orgán je ťažké rozlíšiť medzi obchodom uskutočneným človekom a obchodom uľahčeným pomocou algoritmu. Preto vždy zvyšujú počet účastníkov trhu, keď majú podozrenie, že obchody sa vykonávajú prostredníctvom algoritmických obchodov.
- Ak nebudú obchody s algami monitorované, môže to spôsobiť zbytočnú volatilitu na finančných trhoch.
Obmedzenia
- Návrh algoritmu môže byť veľmi zložitý a náročný.
- Pretože prístup k navrhnutiu algoritmu je vedecký, je pre tradičného obchodníka ťažké naučiť sa takémuto prístupu a použiť tieto algoritmy vo svojich každodenných obchodoch.
- Vývoj algoritmov vo všeobecnosti zahŕňa vývoj prediktívnych a kvantitatívnych modelov. Ak takéto modely nebudú spätne testované, môžu spôsobiť obrovské straty tradičným obchodníkom, ktorí ich môžu zamestnať bez spätného testovania.
- Algoritmus nemôže prevalcovať a prehnať subjektívny úsudok, ktorý je prítomný na finančných trhoch.
Algoritmické obchodovanie - dôležité body
- Algoritmické obchodovanie využíva počítačové programy.
- Pred uskutočnením algoobchodov na finančných trhoch sa vždy odporúča vykonať spätné testovanie automatizovanej stratégie.
- Obchodovanie s algoritmami využívajú jednotlivci s vysokou čistou hodnotou a inštitucionálni investori.
- Mnoho inštitucionálnych investorov vypláca provízie začínajúcim programátorom za vytvorenie malého kúska kódu, ktorý investorom prinesie ziskové výnosy.
Záver
Obchodovanie s algoritmami je mechanizmus, ktorý uľahčuje nákup a predaj objednávok na finančných trhoch pomocou algoritmu, ktorý sa vykonáva pomocou počítačových programov. Je vyvinuté určité kritérium v zmysle programovateľného kódu a umiestnené do automatizovaných platforiem na vykonávanie obchodov na finančných trhoch. Realizácia obchodov s algoritmom je veľmi rýchla a môže spôsobiť potenciálny krach na finančných trhoch.
Na sledovanie takýchto obchodov regulačné úrady inštalujú ističe v kritických okamihoch. Hedžové fondy a inštitucionálni investori sú hlavnými používateľmi algoritmického obchodovania, pretože im pomáha pri hľadaní miesta a veľmi ľahko vykonáva veľké obchodné príkazy. Ďalej pomáhajú pri navrhovaní obchodných stratégií, ako je súčasné zaujatie dlhej a krátkej pozície, aby sa s paušálnymi sumami mohlo zaobchádzať systematicky a opatrne.
