Akciový výskum vs úverový výskum
Ak túžite po kariére finančného analytika, vo finančníctve vynikajú dve oblasti - prieskum kapitálu a úverový výskum. Všeobecne povedané, Equity Research sa zaoberá akciami a akciovými trhmi, zatiaľ čo Credit Research sa zameriava na kreditné a dlhopisové trhy.
V tomto podrobnom článku porovnávame a porovnávame kľúčové rozdiely medzi dvoma voľbami kariéry - Equity Research a Credit Research.
# 1 - Akciový výskum verzus úverový prieskum - koncepčný rozdiel
Na úvod by sme vám chceli pomôcť porozumieť koncepčnému rozdielu medzi týmito dvoma.
Akciový výskum
Čo rozumiete pod prieskumom kapitálu? Aká je koncepcia výskumu vlastného imania? Poďme len získať nejaké informácie o rovnakom.
- Akciový výskum je potrebné najskôr začať s hľadaním ocenenia spoločnosti, ktorá vám rozumie, ktorá je spoločnosťou kótovanou na burze.
- Akonáhle sa rozhodnete pre spoločnosť, pozriete sa na jej ekonomické aspekty a stabilitu a rast, čo môže byť HDP, jej miera rastu, jej konkurencia a veľkosť na trhu alebo v priemysle.
- Akonáhle je ekonomika pochopená, dostanete sa do jej finančného výkazu alebo do súvahy z jej historického vývoja.
- Teraz urobte porovnanie svojej minulej výkonnosti s aktuálnou výkonnosťou (analýza účtovnej závierky)
- Na základe výsledku hospodárenia z historického hľadiska a priemyselnej konkurencie.
- Pomocou finančných modelov na výpočet vlastného imania sa počíta spravodlivá cena spoločnosti.
- Výskumný pracovník v oblasti vlastného imania zohráva zásadnú úlohu pri vyplňovaní informačnej medzery medzi kupujúcimi a predávajúcimi.
- Hlavnou úlohou výskumníka v oblasti vlastného imania je tráviť veľa času a energie výskumom týchto zásob.
Ak zhrnieme prieskum vlastného imania, môžeme povedať, že skúma akcie alebo cenu akcií registrovanej spoločnosti.
Výskum úverov
Pri úverovom výskume sa však jedná skôr o dlhopisy a úrokové sadzby. Je to oveľa technickejšie a zložitejšie v porovnaní s prieskumom rovnosti. Úvery sa tiež kategorizujú pod fixný príjem spoločnosti.
- Úverový výskum je založený na 5 základoch, počnúc rivalitou v priemysle. Môžete to tiež nazvať konkurenciou medzi priemyselnými spoločnosťami; druhou zásadou je vyjednávacia sila zákazníka, a potom prichádza na rad vyjednávacia sila dodávateľov, potom hrozia náhradné výrobky a nakoniec hrozíme uvedením nových výrobkov na trh alebo novými vstupmi.
- Analýza emitenta je ďalšou prácou výskumného pracovníka v oblasti úverov. Keď študujete úverovú analýzu emitenta, zahrniete aj štúdiu finančného výkazu emitenta. Tu je rozhodujúca finančná flexibilita a likvidita, pretože dlhopisy a obligácie sú považované za najlikvidnejšie produkty pre investorov. Medzi rozhodujúce faktory štúdia a analýzy patrí hodnotenie spoločnosti, čistý dlh spoločnosti, zisk spoločnosti pred úrokmi, zdanením, odpismi a amortizáciou za posledných 12 mesiacov alebo jeden rok. Môžete to tiež nazvať EBITDA, úrokové krytie EBITDA, čistý dlh na EBITDA, prostriedky z operácií na čistý dlh, dlh na kapitále a nakoniec päťročný swap na úverové zlyhanie alebo CDS. Úvahy sa však líšia od odvetvia.
- Po zvážení základných princípov a vykonaní analýzy emitentov je tiež nevyhnutné vykonať ich bezpečnostnú analýzu. Ďalšou úvahou je analýza názorov na konkrétne problémy, napríklad dlhopisy alebo pôžičky, preskúmanie kapitálovej štruktúry a proces štruktúrovania kapitálu je zásadný, pretože vám pomôže pochopiť pozíciu spoločnosti v štádiu odolnosti, potom šokovať etapa a nakoniec fáza obnovy. na súčasnom trhu sa úroveň bankových dlhov zvýšila v porovnaní s nezabezpečenými dlhmi, preto úverový analytik v čase hlbokej recesie očakáva nižšiu mieru zotavenia z poklesu. Preto musíte pochopiť problémy spojené s dokumentáciou dlhopisov.
- Dôvodom každého úverového prieskumu je pridanie hodnoty rôznymi spôsobmi do rôznych sektorov a rôznych bezpečnostných výberov, aby sa zabránilo čiernym dieram a predvoleným hodnotám a generovaniu vysokej hodnoty. Vedci používajú systém semaforov na odporúčanie investícií do dokumentácie dlhopisov. Napríklad zelenú dostanú emitenti, ktorých operácie sa považujú za najmenej rizikové pre investorov, zatiaľ čo žlté farby majú emitenti, ktorých dlhopisy sú porovnateľne o niečo rizikovejšie ako zelení emitenti, zatiaľ čo emitent červenej farby je najrizikovejším emitentom v krajine. trh investovania do.
Ak zhrnieme úverový výskum, môžeme povedať, že jeho analýza sa točí okolo dokumentácie dlhopisov emitenta.
# 2 - Akciový výskum verzus úverový prieskum - Kariérne predpoklady
Môžeme vám poskytnúť predstavu o tom, čo potrebujete, aby ste sa stali jedným z týchto profesionálov.
Akciový výskum
- Začať so vzdelávacou kvalifikáciou je nevyhnutné. Ak sa chcete stať výskumným pracovníkom v oblasti vlastného imania, musíte najskôr získať bakalársky titul z finančníctva alebo ekonómie alebo iných príbuzných odborov. MBA a CFA je pridaná kvalifikácia.
- Vyžadujete veľmi silné analytické zručnosti v porozumení relevantným financiám - oceňovanie, DCF, finančné modelovanie, písanie správ, matematika a účtovné techniky.
- Musíte byť veľmi dobrí v slovnej a písomnej komunikácii, ktorá vám pomôže plynulo a efektívne komunikovať nápady, pretože musíte byť v jasnej komunikácii so svojimi klientmi.
- Musíte byť dobrí v Microsoft Excel, prezentáciách v PowerPointe a musíte mať skúsenosti s manipuláciou s Bloomberg plus.
- Niektoré základné kritériá sú dobré schopnosti riadenia času, jasné pochopenie priorít a schopnosť zvládnuť viac projektov naraz.
Výskum úverov
Uchádzači, ktorí sa zaujímajú o tento profil, by mali mať určité záujmy a tiež vzdelanie. Nižšie uvádzame niektoré predpoklady požadované pre kandidáta na titulkový profil.
- Na začiatok potrebujete bakalársky titul z finančníctva, ekonómie alebo iných príbuzných odborov. Ďalšou výhodou tohto kurzu sú tituly ako CA, ICWA, CMA, MBA a ďalšie postgraduálne tituly v oblasti financií.
- Mali by ste mať záujem o hodnotenie úveru spolu s osvedčenými postupmi kurzu.
- Záujem o získanie lepších obchodných nápadov spolu s identifikáciou problémových pôžičiek v účtovnej závierke emitenta by vás mal zaujímať ako výskumníka úverov.
- Musíte sa zaujímať o budovanie a udržiavanie rôznych modelov kreditného rizika.
- Mali by ste byť schopní a mali by ste záujem o zosilnenie a sledovanie kreditných systémov.
- Jednou z vašich najdôležitejších rolí bude analýza a štúdium výkonnosti dlhového a úverového portfólia emitenta.
- Musíte zefektívniť kvantitatívny výskum úrokovej miery alebo návratnosti investícií.
- Budete musieť vylepšiť Bazilejský systém hodnotení, ktorý bude iba interný.
- Samozrejme, ak ste úverovým analytikom, budete mať odporúčania týkajúce sa poskytovania úverov a investícií.
- Nakoniec budete musieť navrhnúť úverové stratégie a úverové portfóliá.
# 3 - Akciový výskum verzus úverový prieskum - Perspektívy zamestnanosti
Akciový výskum
S rastom trhu rastie aj rozsah zamestnania; Trh preto vo všeobecnosti očakáva masívny rast dopytu po výskumníkoch v oblasti vlastného imania. Je to preto, že na zníženie rizika sa stáva veľmi dôležitým použitie kvantitatívnych modelov stratégií. Spoločnosti sa väčšinou zameriavajú na kvantitatívne údaje nad kvalitatívne, pretože finančné informácie sa stali nevyhnutnými pri riešení problémov. Medzi najväčších zamestnávateľov pre výskumných pracovníkov v oblasti akcií patria JP Morgan, Morgan Stanley, Credit Suisse, Citi, Barclays, HSBC atď.
Výskum úverov
Požiadavka na pozíciu úverového analytika bola výrazne menšia a od roku 2004 klesá. V skutočnosti bol pokles globálne viac ako 6% s priemerným poklesom 1,1% ročne. Očakáva sa však, že so zlepšujúcim sa trhom sa zvýši dopyt po označenom profile. Trh očakáva viac ako 21 000 otvorení pre označenie úverových analytikov. To znamená, že nové pozície v oblasti pracovných pozícií úverových analytikov sa do roku 2018 každoročne zvýšia o 4,4%. Spoločnosťami, ktoré najímajú úverových analytikov, sú Deutsche Bank, Barclays Standard Chartered Bank, HSBC, CITI atď.
# 4 - Výskum kapitálu vs. úverový výskum - plat
Dáme vám predstavu o tom, čo by ste mali očakávať od kariéry, ktorú si vyberiete.
Akciový výskum
Ako výskumník vlastného kapitálu môžete zarábať
Ako analytik na začiatku svojej kariéry začnete ako svoj základný plat najmenej 45 000 až 50 000 dolárov ročne. Kompenzácie a príspevky sa menia so spoločnosťami.
Spolupracovník: s rastom tvojich skúseností sa tvoje mzdy zvyšujú s tvojimi skúsenosťami. Môžete čerpať kdekoľvek blízko 65 000 až 900 000 dolárov ročne, spolu s bonusom približne 50 až 100%.
Ako vedúci analytik sa váš plat môže pri ročnom balíku zvýšiť až na základnú kompenzáciu vo výške 125 000 až 2 500 000 dolárov, vrátane bonusu vo výške 2 až 5-násobku vášho základného platu.
Výskum úverov
Vďaka tomuto kurzu a iba bakalárskemu štúdiu môžete začať svoju kariéru s pekným priemerným balíkom 67 000 dolárov ročne.
# 5 - Kariérne výhody a nevýhody
Akciový výskum
Pros
- Počiatočný a budúci balík sa javia ako veľmi dobré a zdravé.
- Pre výskumného pracovníka v oblasti spravodlivosti sú otvorené rôzne kariérne možnosti, pretože môže pracovať ako zamestnanec alebo ako profesionál.
- Má mimo predstavu o trhu
Zápory
- Celý svoj čas a energiu trávi výskumom zásob.
- Jeho práca zahŕňa veľa zodpovednosti, pretože malá nezhoda vo výpočtoch môže spoločnosti a jeho investorov stáť veľa a viesť k strate jeho kariéry.
Výskum úverov
Pros
- V nasledujúcich 5 až 6 rokoch sa očakáva veľký rast pracovných príležitostí a príležitostí
- Skvelý balík platov na začiatok a tiež obrovské spoločnosti na prenájom.
- Na výber sú rôzne pracovné príležitosti spolu s možnosťou priemyselných odvetví
Zápory
- Môžu mať veľmi hektický pracovný profil a tráviť v práci viac ako 40 hodín týždenne.
- Veľmi riziková práca alebo práca s veľmi vysokou zodpovednosťou za výpočty musia byť opäť presné.
# 6 - Equity Research vs. Credit Research - Work-life balance
Akciový výskum
Veľmi hektická práca !!! Akciový výskumník začína svoj deň o 7.00 hod., Tj pred začiatkom trhu o 9.00 hod., Počnúc rannými stretnutiami až po sledovanie trhu, od žiadosti klienta, diskusie až po uzavretie trhu, a dokonca aj po jeho uzavretí, práca o výskumných publikáciách. Výskumný pracovník v oblasti akciových spoločností končí svoju prácu večer o 7.30 až 8.00, čo v práci trávi viac ako 12 hodín. Práca je tu dosť náročná a náročná.
Skontrolujte tiež životný štýl investičného bankovníctva iba na porovnanie.
Výskum úverov
Pracovná pozícia výskumného pracovníka úveru však nefunguje v súlade s trhom; preto nemusí hlásiť, že pracuje tak skoro ráno. Jeho práca však nie je taká ľahká, pretože potrebuje preskúmať údaje a finančné postavenie spoločností alebo emitentov dlhopisov. Jeho výskumná práca si vyžaduje veľa času. Aj výskumný pracovník v oblasti úverov trávi na svojom pracovisku viac ako 40 hodín týždenne.
Obidve práce sú rovnako náročné, pretože zahŕňajú značné finančné riziká, pretože malá chyba vo výpočte ich môže stáť veľa finančných strát a tiež ich kariéra.
Čo si vybrať?
Akciový výskum
Práca analytika znie ako vysnená práca pre kandidátov zapálených pre peniaze a trh. Nie je to však ľahká práca. Ak ste ochotní stráviť väčšinu svojho života prácou obklopenou pekelným počtom výziev, musíte to považovať za svoju kariéru. Niet pochýb o tom, že vám poskytuje úžasný rast v kariére aj v peniazoch; tiež vám poskytuje vynikajúce príležitosti na odchod.
Výskum úverov
Ak ste pripravení robiť stresujúcu prácu a hrať sa s faktami a číslami spoločností, ktoré rozhodujú, predpovedať úrokové sadzby a odporúčať, potom je to práca pre vás. Pamätajte, že táto práca nie je ľahká práca alebo práca, ktorú je možné brať len tak mimochodom. Je to náročná práca, ktorá vyžaduje veľa tvrdej aj inteligentnej práce.
Video o výskume kapitálu vs.
Užitočné príspevky
- Equity Research vysvetliť
- rozdiely medzi kapitálovým výskumom a súkromným kapitálom
- Investičné bankovníctvo vs. kapitálový výskum
- Zručnosti stať sa analytikom pre výskum kapitálu
