Definícia spotovej rýchlosti
„Spotový kurz“ je hotovostný kurz, pri ktorom dochádza k okamžitej transakcii alebo vyrovnaniu medzi kupujúcou a predávajúcou stranou. Túto mieru je možné zohľadniť pre všetky typy výrobkov prevládajúcich na trhu, od spotrebných výrobkov cez nehnuteľnosti po kapitálové trhy. Poskytuje okamžitú hodnotu produktu, s ktorým sa obchoduje.
Príklady okamžitej sadzby
Pozrime sa na niekoľko jednoduchých až pokročilých príkladov, aby sme tomu lepšie porozumeli.
Príklad č
Joe ide na trh kúpiť 10gm 24k zlata. Predajca draží rovnako za 450,00 dolárov. Táto sadzba je spotová. Ak Joe kúpi drahé kovy v tejto miere, transakcia sa vyrovná.
Môžeme tiež povedať, že táto miera je skutočná trhová miera, ktorá ukazuje skutočný pohyb trhu.
Príklad č
Vo vyššie uvedenom príklade sa domnieva, že predajca ponúka Joeovi dohodu. Jeho názor je, že trh bude v budúcnosti býčí a ceny zlata budú rásť. Navrhuje Joeovi rezervovať si tehly dnes na 455,00 dolárov a rovnaké zbierať po jednom mesiaci. Sadzby po jednom mesiaci by sa pohybovali okolo 475,00 dolárov.
Tento typ dohody je forwardová zmluva, v rámci ktorej si kupujúci môže rezervovať produkt za sadzbu, ktorá je o niečo vyššia ako spotová sadzba (vrátane prémie predajcu), nazývaná tiež forwardová sadzba, a dodávku prevezme neskôr, čím získa zisk vtedajšia spotová sadzba.
Príklad č
Môže sa merať aj pre menové burzy. Nižšie je uvedená tabuľka, ktorá ukazuje výmenné kurzy rôznych mien voči USD.
Spot sadzby aj na Uzavretie 18. ročník apríla 2019
Zdroj: www.yahoofinance.com
Vyššie uvedená tabuľka odráža kurz, ktorý má každá iná mena platiť za nákup amerických dolárov. Nazývajú sa spotové kurzy, pretože v tomto konkrétnom prípade alebo v tomto mieste ide o výmenný kurz. Môže sa líšiť v rôznych časoch dňa a aj v iné dni. V skutočnosti sa to neustále mení v b / s každú sekundu.
Výhody
- Strany sú potvrdené mierou a hodnotou produktu, pre ktorý sa má transakcia uskutočniť.
- Spotová sadzba udáva skutočný pohyb trhov.
- S výpočtom tejto sadzby nevyplývajú žiadne špekulácie.
- Dynamika trhu, ako je volatilita, časová hodnota, zmeny úrokových sadzieb atď., Nemá žiadny vplyv, pretože kupujúci aj predávajúci si sú istí aktuálnym scenárom na trhu bez akýchkoľvek pochybností o budúcom pohybe trhu.
- Štúdium spotových sadzieb pre konkrétne obdobie môže pomôcť pri analýze trendov trhových cien pre konkrétny produkt.
Nevýhody
- Môže sa ukázať, že spotový kurz prinesie kupujúcemu produktu menší zisk v prípade medvedích trhov. Aktuálna spotová sadzba môže byť vyššia, kvôli čomu kupujúci zaplatí dnes viac ako zajtra.
- Financovanie si vyžaduje aj ďalšie produkty, ktoré sa zaoberajú budúcimi sadzbami a špekuláciami.
- Spotový kurz prináša kurzové riziká pre individuálne, podnikové a iné financie, pretože súčasný kurz nemusí zodpovedať kurzu v čase vyrovnania.
- Pohyblivé sadzby môžu vytvárať rozdiel v skutočnom výpočte, pretože kolíšu a môžu sa líšiť v čase vyrovnania.
- Závisí to aj od situácií na trhu, ktoré zahŕňajú politické scenáre, vojnové podmienky, situácie Božieho aktu a ďalšie environmentálne aktivity. Aj keď to nemusí priamo súvisieť s výkonom produktu, v skutočnosti to ovplyvňuje jeho cenu na trhu. V takýchto scenároch však bude ovplyvnený takmer celý trh.
Obmedzenia
- V konkrétnom prípade môže byť prospešný, ale chýba mu schopnosť predpovedať futuristické sadzby a pohyb trhu.
- Závisí to od dopytu po konkrétnom produkte na trhu. Čím vyšší je dopyt - tým vyššia je cena. Ak sa však budú požiadavky v budúcnosti líšiť, môžu cenové zmeny, teda pre kupujúceho, ktorý má optimistický názor, čeliť stratám na základe nákupov so spotovou sadzbou. To však môže byť zaistené akýmkoľvek derivátovým produktom, ktorého úroková miera je jednou z jeho zložiek.
- Je to veľmi dynamické. U tekutých produktov na trhu sa mení každú sekundu (niekedy aj milisekundu). Preto musí byť kupujúci mimoriadne zameraný na nákup a vysporiadanie požadovaného obchodu, pretože malé zmeny v bázických bodoch môžu mať tiež veľký vplyv na niektoré obchody v závislosti od ďalších faktorov.
- Je to základná sadzba. Investori môžu rokovať so zmluvami o okamžitej úrokovej miere, ktoré sú založené na konkrétnej sadzbe, a pri predaji poskytujú konzervatívny príjem. Toto obmedzenie je možné prekonať investovaním do dynamickejších produktov, ktoré sa zaoberajú futuristickými sadzbami.
Dôležité body, ktoré si treba uvedomiť Zmena v bodovom kurze
- Zvýšenie okamžitej sadzby odráža prijatie produktu na trhoch a naopak.
- Nestála spotová sadzba znamená nestabilitu výkonu produktu na trhu. Zvyšuje celkové riziko portfólia a môže tiež ovplyvniť výkonnosť ostatných aktív v portfóliu.
- Zvýšenie okamžitej sadzby znamená býčí trh a naopak. Je však dôležité pochopiť dynamiku takýchto cenných papierov, ktorá v danom prípade prevláda.
- Delta, ktorá je derivátom prvého rádu, závisí od zmien ceny produktu a je jedným z kľúčových ukazovateľov pohybu trhu pre väčšinu cenných papierov.
Záver
Tieto sadzby sú jednou z najdôležitejších zložiek označujúcich pohyb trhu. Aj forwardové úrokové sadzby a ďalšie futures / swapové kontrakty fungujú na základe referenčných úrokových sadzieb. Pohyb spotovej sadzby definuje trhový pohľad pre investorov. Definuje tiež sadzby pre ďalšie derivátové produkty. Investori sa spoliehajú na spotovú sadzbu pri ďalších parametroch, ktoré definujú cenové komponenty produktov. Aby však bolo možné zo zmlúv o spotovej sadzbe vyťažiť maximum, je potrebné, aby predajcovia konkrétneho produktu správne analyzovali všetky komponenty, od ktorých závisí. Na druhej strane si kupujúci musia byť úplne vedomí existujúcich trhových trendov a na uskutočnenie transakcie by mala existovať vzájomne dohodnutá miera.
