Význam čerpania vo financiách
Metóda čerpania sa používa na meranie a riadenie finančných rizík spojených s investíciami z hľadiska peňazí a času a na účely definovania tejto metriky sa používajú dva faktory: veľkosť (tj. Ako nízka poklesne cena) a doba trvania. (tj ako dlho bude trvať táto fáza čerpania).
Čerpací vzorec
Nižšie je uvedený štatistický vzorec, ktorý používajú štatistici na výpočet výšky čerpania alebo% danej akcie alebo portfólia.
Kde,
- D (T) = čas čerpania
- X = Premenné
Príklady výpočtu čerpania
Ďalej uvádzame príklady vzorca a výpočtov čerpania
Príklad č
Vezmime si nižšie uvedený príklad, aby sme pochopili Čerpanie portfólia: ak bolo do fondu na začiatku roka investovaných 1 00 000 dolárov. Na konci roka hodnota fondu klesne na 30 000 dolárov a potom sa po jednom roku vráti späť na 1,10 000 dolárov.
Riešenie : V tomto prípade sa hodnota fondu znížila z 1 00 000 dolárov na 30 000 dolárov, čo odráža 70% pokles. Odkedy sa fond po jednom roku vyšplhal späť na 1,10 000 dolárov. Tu sa čerpanie zaznamená pre celú budúcu analýzu ako 70% pre fond. V tomto prípade bude horná hranica 10 000 dolárov ignorovaná a minimálne hodnoty budú porovnané s maximálnymi hodnotami na výpočet% rizika čerpania.
Príklad č
Pán A začiatkom roka investoval 10 000 dolárov a nakúpil akcie. O týždeň došlo k miernemu poklesu portfólia v dôsledku nedostatočnej výkonnosti jednej akcie, kvôli čomu hodnota portfólia klesla až na 9 000 dolárov, ktoré boli rýchlo prijaté. Jeden rok došlo k náhlemu prudkému poklesu portfólia až na 6 000 dolárov v dôsledku zastarania jednej z akcií. Po niekoľkých mesiacoch sa hodnota portfólia zvýšila na 11 000 dolárov, pretože jedna z akcií prekonala vyššiu výkonnosť a absorbovala straty zo zastaranej akcie.
Riešenie : V tomto prípade bude Čerpanie portfólia zaznamenané, keď sa portfólio vyšplhalo späť na 11 000 dolárov ako 4 000 dolárov (10 000 - 6 000 dolárov), čo predstavuje pokles hodnoty portfólia a predstavuje skutočné riziko portfólia, tj riziko čerpania .
Výhody
Je to jeden z matematických nástrojov na odvodenie rizika portfólia porovnaním maximálnych a minimálnych hodnôt, keď portfólio získa pôvodný tvar.
Nižšie uvádzame niektoré z výhod:
- Poskytuje investorovi pocit rizika, ktoré portfólio alebo akcia drží pred investíciou.
- Akcie alebo portfólio s nižším čerpaním poskytnú obchodníkom alebo investorom útechu, aby mohli vložiť svoje peniaze a zarobiť.
- Pomáha obchodníkovi alebo investorovi zistiť volatilitu akcií alebo fondu s konkrétnym trhom a priemyslom.
- Používa sa pri rozhodovaní veľkých korporácií, pretože veľkosť lístka investícií je obrovská.
Nevýhody
- Je to relatívna metóda výpočtu% alebo výšky čerpania iba tak, že sa odčíta minimálna hodnota od špičkovej hodnoty akcií alebo portfólia.
- Môže sa líšiť od akcie k akcii alebo fondu k fondu.
- Niekedy dôjde k iba okrajovému poklesu akcií alebo fondu v dôsledku akýchsi trhových správ alebo politických príbehov. Tento pokles by sa nemal považovať za čerpanie, pretože hodnota poklesla iba kvôli prvku spravodajstva a v portfóliu nie sú žiadne problémy.
- Obchodníci môžu manipulovať s akciami s cieľom zaznamenať minimálne čerpanie fondu a zvýšiť výkonnosť fondu.
Obmedzenia čerpania
- Je to komplikované, ak dôjde k náhodným zmenám v zásobách, ktoré sú mimo kontroly.
- Je ťažké počítať v programe Excel, a tým znižovať hodnotu portfólia.
- Ignoruje vládne politiky, ktoré môžu ísť proti spoločnosti.
Body, ktoré je potrebné poznamenať
- Čerpanie a strata sú dve samostatné veci, pretože čerpanie je iba dočasným poklesom hodnoty akcií alebo fondu, zatiaľ čo strata sa vzťahuje na prípady, keď sa rovnaké akcie alebo fond predali za nižšiu cenu ako je kúpna cena.
- Označuje sa tiež ako negatívna štandardná odchýlka vo vzťahu k cene akcie.
- Je veľmi častý medzi obchodníkmi s hedžovými fondmi, dlhodobými investormi a odborníkmi na trh.
- Ak dôjde k zmene% a výšky čerpania, tj. Ak sa čerpanie akcií alebo fondu zníži o 40% na čerpanie 20%, odráža to skutočnosť, že akcie alebo fond začali opäť vykonávať svoju činnosť a čoskoro opäť dosiahnu vrcholnú hodnotu čím sa znižuje riziko poklesu akcií alebo portfólia.
- Aby mal portfólio nízky pomer čerpania, mal by byť rovnaký dobre diverzifikovaný medzi viac akcií, aby straty jednej z nich nemohli získať farbu ostatných v koši.
Záver
Čerpanie financií odkazuje na to, ako veľmi klesá investícia z historického vrcholu v konkrétnom období a potom sa vráti do pôvodnej polohy. Inými slovami, o koľko je investícia do akcie alebo fondu nad úrovňou maxima, kým nedosiahne najvyššiu pozíciu. Je to miera volatility poklesu investícií, či už do akcií alebo fondov. Je tiež dôležitý na porovnanie historickej výkonnosti fondu v porovnaní s jeho rovesníkmi alebo na sledovanie osobného obchodovania jednotlivcov.
Čerpanie je jednou z najdôležitejších a najbežnejšie používaných matematických technológií, ktoré analytik používa na analýzu výkonnosti akcií alebo fondu alebo fondu založeného na% čerpania. Investori vždy uprednostnia investovanie do akcií, alebo fond zníži históriu čerpania v minulosti, pretože priamo ovplyvňuje výkonnosť manažérov fondu.
Investor sa tak bude držať ďalej od akcií alebo fondu, ktorého historické čerpanie je vyššie v porovnaní s tými, ktorých historické pozadie čerpania, tj% a suma, sú tiež vyššie.
