Definícia tolerancie rizika
Riziková tolerancia je definovaná ako množstvo rizika, ktoré môže investor tolerovať predtým, ako sa rozhodne opustiť trh, a zvyčajne závisí od finančnej situácie investora, typu, preferencie triedy aktív, časového horizontu a účelu investícií. Investor musí vedieť o tolerancii rizika; v opačnom prípade môžu zaznamenať veľký pohyb v hodnote investícií a paniku, ktorá by mohla spôsobiť predaj v nesprávnom čase.
Top 5 kľúčových faktorov ovplyvňujúcich toleranciu rizika
Poďme diskutovať o 5 najdôležitejších faktoroch, ktoré ovplyvňujú toleranciu voči riziku pri investovaní.
# 1 - Finančná situácia
Finančná situácia investora je hlavným a najdôležitejším faktorom, ktorý ovplyvňuje toleranciu rizika investora. Množstvo peňazí, ktoré si môže investor dovoliť stratiť, je do značnej miery ovplyvnené tým, koľko peňazí musí investor ušetriť, keď sa postará o svoje základné potreby. Bohatý investor má toleranciu voči vysokému riziku, pretože investované peniaze nezávisia od každodenných potrieb. Menej majetný investor bude môcť riskovať menej peňazí, pretože to môžu byť všetky úspory, ktoré majú.
# 2 - Typ investora
Na trhu existuje niekoľko typov investorov s rôznymi rizikovými profilmi. Napríklad ostrieľaný a častý investor na trhu bude schopný podstúpiť väčšie riziko, pretože na trhu zaznamenal veľkú volatilitu a vie, ako trh funguje. Na druhej strane, niekto nový nemusí byť schopný zvládnuť veľké množstvo nevýhod v portfóliu, pretože nemá veľa skúseností s trhom.
# 3 - Preferencia triedy majetku
Existujú investori, ktorí majú sklon ku konkrétnej triede aktív. Niektorí môžu byť horlivými investormi do akcií; niekto by mohol uprednostniť dlh, niekto by mohol byť pohodlnejší s f&o. investori, ktorí uprednostňujú konkrétnu triedu aktív, môžu byť ochotní tolerovať nízke riziko pri prechode zo svojej obľúbenej triedy aktív. To sa do veľkej miery prejaví, keď investor prejde z relatívne bezpečnejšej triedy aktív do relatívne rizikovejšej triedy aktív.
# 4 - Časový horizont
Časový horizont je veľmi dôležitým faktorom pri hodnotení tolerancie investora voči riziku. Tento bod je tiež spojený s triedami aktív, pretože investori do rôznych tried aktív reagujú odlišne na dlhšie alebo kratšie časové horizonty. Napríklad akcioví investori s dlhším časovým horizontom sú tolerantnejší k riziku, pretože je známe, že akcie poskytujú vynikajúce výnosy počas dlhších období. Dlhový investor však musí so zvyšujúcim sa časom viac čeliť riziku úrokovej sadzby a riziku reinvestície. Preto by mohli uprednostniť kratší časový horizont.
# 5 - Účel investície
Tolerancia rizika voči investorovi závisí aj od účelu, pre ktorý investuje. Súvisí to do veľkej miery s náladou investora. Investor, ktorý šetrí na finančné ciele, ako je vzdelávanie detí alebo manželstvo, by mohol byť ochotný znížiť riziko. Na druhej strane by investor investujúci do zahraničnej dovolenky alebo do nového automobilu mohol podstúpiť väčšie riziko, pretože tieto ciele sú skôr materialistické ako nevyhnutnosti.
Typy tolerancie rizika
Toleranciu voči riziku môžeme rozdeliť do nasledujúcich typov.
# 1 - agresívny
Investori s agresívnym rizikom sú tí, ktorí sa na trhu dobre orientujú. Sú schopní podstúpiť veľké množstvo rizika a vidieť veľké pohyby nadol vo svojom portfóliu. Medzi ich vlastnosti obvykle patrí bohatstvo, dlhodobé horizonty a skúsenosti na trhu. Investori s agresívnou toleranciou voči riziku zvyčajne používajú rizikovejšie triedy aktív, ako sú akcie, a dosahujú vynikajúce výnosy, keď trh funguje dobre. Sú imunní voči panickému predaju v čase krízy na trhu.
# 2 - Mierne
Investori so stredným rizikom sú relatívne menej tolerantní k riziku. Sú schopní podstúpiť určité riziko a zvyčajne majú stanovené percento, do ktorého môžu vidieť svoje portfólio v stratách. Investujú časť svojich peňazí do rizikovejších aktív, ako sú akcie, a zvyšné do bezpečnejších aktív, ako sú dlh alebo zlato. Spravidla preberajú rozdelenie aktív 50/50 medzi rizikové a bezpečné aktíva. Ak si trh vedie dobre, zoberú si domov menšiu návratnosť ako agresívni investori, ale počas hospodárskych poklesov na trhu utrpí ich portfólio tiež nižšie straty.
# 3 - Konzervatívny
Konzervatívni investori sú investormi na trhu s najmenším rizikom. Len ťažko sú schopní riskovať a ísť do najbezpečnejšieho majetku, ktorý nájdu. Nezaujíma ich skutočnosť, že nízke riziko by znamenalo nižšie výnosy. Viac sa zaoberajú vyhýbaním sa stratám ako dosiahnutím lepších výnosov. Takíto investori zvyčajne vyhľadávajú aktíva, ako sú bankové spoločnosti, PPF atď., Kde si myslia, že môžu zaručiť ochranu kapitálu.
Dynamická tolerancia rizika
Ako sme sa dočítali vyššie, investori sú rozdelení do troch širokých kategórií podľa toho, aké veľké riziko môžu podstúpiť. Táto klasifikácia je založená na veľkom počte faktorov, z ktorých niektoré sú uvedené vyššie. Prakticky by sa mohol zmeniť jeden alebo viac faktorov týkajúcich sa investora, čo by mohlo spôsobiť posun jeho tolerancie k riziku z jednej kategórie do druhej. Napríklad človeku by mohlo dôjsť k dobre platenému miestu, ktoré by spôsobilo väčšie riziko. Alebo niekto, kto neustále investuje na trhu, môže začať rozumieť fungovaniu trhu a bude si viac istý, že bude riskovať vyššie. Na druhej strane, obrovské nepredvídané náklady na zdravotnú starostlivosť môžu spôsobiť, že investor bude so svojimi zostávajúcimi finančnými aktívami hrať bezpečnejšie a bude akceptovať nižšie riziko.
Záver
Tolerancia rizika je vo svete investovania veľmi dôležitý pojem. Investori musia mať jasnú predstavu o tom, aké veľké riziko môžu podstúpiť, aby si mohli správne zvoliť svoje triedy aktív. Aby mohli dospieť k uvedenému rozhodnutiu, musia zohľadniť všetky príslušné faktory.
Na druhej strane musia správcovia investícií rozumieť aj rizikovému profilu investorov, aby mohli svoje peniaze investovať do aktív, s ktorými by im bolo dobre. Musia sa ubezpečiť, že dodržiavajú investičnú stratégiu, ktorú predtým oznámili investorom.
Tolerancia voči riziku sa môže časom meniť, pretože faktory, ktoré ju ovplyvňujú, sú dynamické.
