Definícia inštitucionálnych investorov
Subjekt združuje peniaze od rôznych investorov a jednotlivcov, čo robí z tejto sumy vysokú sumu, ktorá sa ďalej poskytuje investičným manažérom, ktorí investujú také obrovské sumy do rôznych portfólií aktív, akcií a cenných papierov, ktoré sú známe ako inštitucionálni investori a zahŕňajú subjekty ako poistenie spoločnosti, banky, NBFC, finančné inštitúcie, podielové fondy, fondy súkromného kapitálu, investiční poradcovia, hedžové fondy, penzijné fondy, nadácie univerzít atď., ktoré majú konkurenčne vyššiu dôveryhodnosť a solventnosť.
Inštitucionálni investori majú zvyčajne svoje vlastné tímy, ktoré sa zaoberajú každým aspektom trhov, s ktorými obchodujú. Požívajú menšiu regulačnú ochranu, pretože majú dostatok vedomostí na to, aby pochopili riziko trhov a mohli podľa toho konať. Bežne používaný výraz Elephant označuje inštitucionálneho investora, ktorý má schopnosť sám ovplyvňovať trh z dôvodu veľkého množstva, s ktorým obchoduje.
Typy inštitucionálnych investorov
Medzi bežné typy inštitucionálnych investorov patria:
Typ č. 1 - zaisťovacie fondy
Tento typ inštitucionálnych investorov sú investičné fondy, ktoré združujú peniaze od rôznych investorov a investujú v ich mene. Spravidla sú štruktúrované ako komanditné spoločnosti s manažérom fondu pôsobiacim ako generálny partner a investormi konajúcimi ako komanditisti. Charakteristickými znakmi hedžových fondov je, že regulačné orgány nekladú nijaké obmedzenia na využitie pákového efektu.
Investujú tiež väčšinou do likvidných aktív. Najdôležitejšou charakteristikou zaisťovacieho fondu je, že v cenných papieroch často zaujíma dlhú a krátku pozíciu alebo zaistenú pozíciu. Na neutralizáciu rizika používajú aj množstvo ďalších techník riadenia rizík.
Typ č. 2 - Podielové fondy
Podielové fondy sú združené investičné nástroje, ktoré kupujú cenné papiere s kapitálom združeným viacerými investormi. Hlavnými výhodami podielových fondov je, že sú profesionálne spravované.
Investori bez akýchkoľvek náležitých znalostí môžu využiť výhody získania profesionálnej správy svojich fondov prostredníctvom tohto fondu. Investuje sa do likvidných aktív, s ktorými sa obchoduje na trhu.
Podielové fondy sú dobre diverzifikované a poskytujú investorom ochranu v prípade, že výkonnosť konkrétnej bezpečnosti nie je dostatočná. Podielové fondy zároveň účtujú každej schéme určité poplatky, ktoré sa odpočítavajú z účtu klienta.
Typ # 3 - P / E fondy
Fondy súkromného majetku sú združené investičné nástroje so štruktúrou komanditnej spoločnosti a pevnou dobou splatnosti zvyčajne desať rokov. Tieto fondy poskytujú kapitálové financovanie súkromným subjektom, ktoré nie sú schopné získať kapitál od verejnosti. Tieto investície majú nelikvidný charakter.
P / E fondy sa často oddávajú financovaniu rizikovým kapitálom, kde poskytujú kapitál budúcim subjektom, v ktorých vidia obrovský skrytý potenciál. Minimálna veľkosť investície s prostriedkami P / E je zvyčajne vysoká a táto možnosť je k dispozícii iba pre HNI.
P / E fondy nesú vysoké riziko, a preto investori očakávajú vysokú návratnosť svojich investícií. Vysoké riziko je spojené s neverejným charakterom a malou veľkosťou spoločností, do ktorých sa investuje.
Typ č. 4 - Nadačné fondy
Tento typ inštitucionálneho investora sú investičné združenia zriadené skupinou zakladateľov alebo riaditeľov pre konkrétne potreby alebo pre všeobecné operačné procesy subjektu. Často majú formu neziskových organizácií a nadácií.
Spravidla ich používajú univerzity, nemocnice a charitatívne organizácie, kde riaditelia prispievajú do fondu. Príjmy z investícií, ako aj malá časť istiny, sú organizáciám k dispozícii na použitie.
Typ # 5 - Poisťovacie spoločnosti
Poisťovacie spoločnosti tiež patria do kategórie inštitucionálnych investorov. Pravidelne vyberajú poistné a nároky sa často vyplácajú nepravidelne. Je potrebné nasadiť prémiu, ktorú zarobia, a teda investovať do cenných papierov.
Pohľadávky sa vyplácajú z tohto investičného portfólia. Pretože veľkosť poisťovacích spoločností je vo všeobecnosti veľká, veľkosť ich investícií je tiež veľká.
Dôležitosť inštitucionálnych investorov na trhu
Nasleduje význam inštitucionálnych investorov.
- Dôležité zdroje kapitálu - Inštitucionálni investori sú veľmi dôležitým zdrojom kapitálu v ekonomike. Poskytujú veľké časti kapitálu spoločnostiam, ktoré spĺňajú ich požiadavky, bez toho, aby boli závislí od veľkého počtu malých investorov. Investičné banky často pred IPO požadujú, aby inštitucionálni investori kúpili akcie, aby sa zabezpečilo dobré upísanie IPO. Znižuje to ich závislosť od retailových investorov.
- Výhody pre individuálnych investorov - Inštitucionálni investori práve zhromaždili investičné nástroje, v ktorých množstvo investorov zhromažďuje svoje peniaze a vytvára tak veľkú entitu, ktorá môže investovať v ich mene. Pretože nie všetci investori sú schopní zaujať pozície v cenných papieroch, ktoré si vyžadujú veľké kapitálové záväzky, môžu si tieto výhody vychutnať prostredníctvom inštitucionálnych investorov. Majú tiež svoje vlastné tímy vysoko kvalifikovaných pracovníkov, ktorí študujú cenné papiere a sledujú trhy. Majú profesionálne vedenie na každej úrovni. Jednotliví investori, ktorí nemajú všetky tieto zručnosti, získajú výhodu vysoko informovaného odborného manažmentu svojich peňazí.
- Preferenčné zaobchádzanie - Pretože inštitucionálni investori môžu ovplyvňovať trh kvôli svojej veľkej veľkosti investícií, dostávajú preferenčné zaobchádzanie z hľadiska nižších transakčných nákladov, rýchleho vykonania svojich pokynov atď. To šetrí čas a peniaze a nakoniec prináša výhody investorom, ktorí sú súčasť investičného fondu.
Problémy s inštitucionálnymi investormi
Tu budeme diskutovať o otázkach týkajúcich sa inštitucionálnych investorov.
- Vysoká závislosť - Ako sme už spomenuli, inštitucionálni investori poskytujú značným kapitálom spoločnosti, ktoré znižujú ich závislosť od retailových investorov. Zároveň to ale zvyšuje ich závislosť od inštitucionálnych investorov. Ak sa rozhodnú opustiť pozíciu, môže to vážne ovplyvniť cenu tohto cenného papiera, pretože trh to môže vnímať ako varovný signál.
- Vplyv na trhu - Inštitucionálni investori majú na trhu obrovský vplyv, pretože môžu manipulovať s cenami zabezpečenia vstupom do alebo odchodom z pozície v tomto cennom papieri. Tento vplyv môžu niekedy použiť na presunutie trhu alebo ceny konkrétneho cenného papiera v ich prospech.
Záver
Inštitucionálni investori sú veľké inštitúcie, ktoré obchodujú s cennými papiermi na trhu vo veľkých množstvách v mene svojich investorov. Pretože počet investorov v takomto subjekte je veľký, veľkosť obchodov je automaticky veľká a môžu využívať preferenčné zaobchádzanie a nižšie provízie na trhu v porovnaní s retailovými investormi.
Inštitucionálni investori tvoria dôležitú súčasť kapitálových trhov. Môžu ovplyvniť trh prijatím alebo opustením pozícií v akejkoľvek bezpečnosti. Poskytujú vysoké množstvo kapitálu rôznym subjektom na trhu. Závislosť od nich môže byť v niektorých prípadoch vysoká, čo môže viesť k tomu, že sa spoločnosť podriaďuje ich požiadavkám.
Regulačný orgán zabezpečuje, aby sa tieto právomoci nevyužívali, a udržiava ich pod kontrolou, aby mal spravodlivý a transparentný trh pre všetkých účastníkov.
