Rozdiel medzi PV a NPV
Súčasná hodnota (PV) predstavuje súčasnú hodnotu všetkých budúcich peňažných tokov do spoločnosti počas konkrétneho časového obdobia, zatiaľ čo čistá súčasná hodnota (NPV) je hodnota odvodená odpočítaním súčasnej hodnoty všetkých peňažných odtokov spoločnosti od hodnoty súčasná hodnota celkových peňažných tokov spoločnosti.
Čo je súčasná hodnota (PV)?
PV alebo súčasná hodnota je súčet všetkých budúcich peňažných tokov diskontovaných pri konkrétnej miere návratnosti. Súčasná hodnota sa tiež nazýva diskontovaná hodnota a pomáha pri určovaní reálnej hodnoty budúcich výnosov alebo záväzkov. Výpočet súčasnej hodnoty je veľmi dôležitý pojem v oblasti financií a používa sa tiež pri výpočte ocenení spoločnosti. Tento koncept je tiež dôležitý pri určovaní ceny dlhopisu, spotových sadzieb, hodnoty anuít a tiež pri výpočte dôchodkových záväzkov. Výpočet súčasnej hodnoty pomáha určiť, koľko potrebujete na splnenie budúceho cieľa, ako je kúpa domu alebo zaplatenie školného. Pomôže vám tiež vypočítať, či by ste si mali kúpiť auto na EMI alebo zaplatiť hypotéku
Aktuálna hodnota sa počíta pomocou rovnice:
Aktuálna hodnota = FV / (1 + r) nkde
- FV je budúca hodnota
- r je požadovaná miera návratnosti an je počet období.
Čím vyššia je miera, tým nižšia je návratnosť. Je to tak preto, lebo peňažné toky sú diskontované vyššou sadzbou
Chceme vedieť súčasnú hodnotu 100 dolárov za jeden rok, z toho diskontná sadzba je 10%
- Súčasná hodnota = 100 / (1 + 10%) 1 = 91 USD
Čo je čistá súčasná hodnota (NPV)?
NPV alebo čistá súčasná hodnota je súčet všetkých súčasných hodnôt zo série platieb a budúcich peňažných tokov. NPV poskytuje metódu na porovnanie produktov, ktoré majú peňažné toky rozložené na roky. Tento koncept je možné využiť pri pôžičkách, výplatách, investíciách a mnohých ďalších aplikáciách. Čistá súčasná hodnota je rozdiel medzi dnešnými očakávanými peňažnými tokmi a dnešnou hodnotou peňažných investícií.
Je to tiež dôležitý koncept v kapitálovom rozpočtovaní. Je to komplexný a komplexný spôsob výpočtu a pochopenia, či je projekt finančne životaschopný. Tento koncept zahŕňa mnoho ďalších finančných konceptov, ako sú peňažné toky, požadovaný výnos (vážené priemerné náklady na kapitál), konečná hodnota, časová hodnota peňazí a záchranná hodnota.
Kladná súčasná hodnota znamená, že spoločnosť generuje výnosy viac ako svoje výdavky a dosahuje zisk. Usudzuje sa, že ak spoločnosť odhadne, že projekt má kladnú čistú súčasnú hodnotu, potom sa projekt považuje za ziskový a projekt so zápornými peňažnými tokmi sa považuje za stratový.
Čistú súčasnú hodnotu je možné vypočítať pomocou vzorca.
Kde R 1 = čistý hotovostný tok v prvom období, R 2 = čistý hotovostný tok v druhom období, R 3 = čistý hotovostný tok v treťom období a i = diskontná sadzba
Predpokladajme, že spoločnosť kúpi stroj za 1 000 dolárov, ktorý generuje hotovostné toky 600 dolárov v prvom roku, 550 dolárov v druhom roku, 400 dolárov v treťom roku a 100 dolárov v štvrtom roku. Vypočítajte čisté súčasné hodnoty za predpokladu diskontnej sadzby 15%
- NPV = (600 USD / (1 + 15) 1 + 550 USD / (1 + 15) 2 + 400 USD / (1 + 15) 3 + 100 USD / (1 + 15) 4 ) - 1 000 USD
- NPV = 257,8 USD
Infografika PV vs NPV
Kľúčový rozdiel
- Súčasná hodnota alebo PV je súčet všetkých budúcich peňažných tokov daných konkrétnou sadzbou. Na druhej strane čistá súčasná hodnota predstavuje rozdiel medzi peňažnými tokmi získanými v rôznych obdobiach a počiatočnou investíciou potrebnou na financovanie
- Súčasná hodnota pomáha pri investičných rozhodnutiach pre automobily alebo pri výpočte hodnoty záväzkov, investičných rozhodnutí týkajúcich sa dlhopisov, spotových sadzieb atď. Na druhej strane čistú súčasnú hodnotu používajú spoločnosti hlavne pri hodnotení rozhodnutí o kapitálovom rozpočte. Tu je potrebné poznamenať, že sa predpokladá, že každý projekt s pozitívnou čistou súčasnou hodnotou je ziskový. Pre spoločnosť, ktorá má neobmedzené zdroje hotovosti, môže robiť iba také rozhodnutia; takýto scenár nie je v reálnom svete možný. Spoločnosť vyberá projekty s najvyššou aktuálnou hodnotou spolu s využitím ďalších metrík, ako je IRR (interná miera návratnosti), PB (doba návratnosti), DPB (zľavnená doba návratnosti)
- Výpočet súčasnej hodnoty jednoducho diskontuje budúci hotovostný tok požadovanou mierou návratnosti za požadované obdobie. Čistá súčasná hodnota je však zložitejšia a zohľadňuje peňažné toky v rôznych obdobiach.
- Čistá súčasná hodnota pomáha pri výpočte ziskovosti, zatiaľ čo súčasná hodnota nepomáha pri výpočte tvorby bohatstva alebo ziskovosti.
- Čistá súčasná hodnota predstavuje počiatočnú investíciu požadovanú na výpočet čistej hodnoty, zatiaľ čo súčasná hodnota predstavuje iba hotovostný tok.
- Je veľmi dôležité pochopiť pojem súčasnej hodnoty; koncept čistej súčasnej hodnoty je však komplexnejší a komplexnejší.
Porovnávacia tabuľka PV vs NPV
|
Základ | Súčasná hodnota | Čistá súčasná hodnota | ||
| Definícia | Súčasná hodnota počíta diskontované peňažné toky všetkých odhadovaných výnosov v rámci projektu. | Čistá súčasná hodnota počíta, ako výnosný je projekt po výpočte požadovanej počiatočnej investície. | ||
| Zmerajte | Meria hodnotu budúcich peňažných tokov dnes. | Meria hodnotu projektu. Ak by spoločnosť mala projekt uskutočniť alebo nie | ||
| Tvorba bohatstva | Súčasná hodnota udáva absolútne číslo a nemeria ďalšie vytvorené bohatstvo. | NPV počíta ďalšie generované bohatstvo výpočtom ziskovosti projektu | ||
| Prijatie | Metóda PV je jednoduchá a širokej verejnosti zrozumiteľná a je možné ju použiť pri každodennom rozhodovaní. | Čistá súčasná hodnota je využívaná hlavne obchodnými manažérmi a pomáha pri rozhodovaní o kapitálovom rozpočte. | ||
| Peňažný tok | PV počíta aktuálnu hodnotu prílivu hotovosti, ktorá sa generuje pre konkrétne obdobie. | Čistá súčasná hodnota vyradí prílev hotovosti a odtok hotovosti na účely rozhodovania o účele |
Záver
Súčasná hodnota je odrazovým mostíkom k pochopeniu pojmu čistá súčasná hodnota. Aplikácia oboch týchto konceptov je veľmi dôležitá v rozhodovacom procese pre jednotlivca aj pre spoločnosť. Ostatné koncepty však spolu s týmito dvoma pomôžu investorovi alebo obchodnému manažérovi prijať informovanejšie rozhodnutia.
