Čo je Eurex Exchange?
Eurex Exchange je devíza, ktorá ponúka obchodovanie s derivátmi so sídlom v Európe a ponúka širokú škálu medzinárodných referenčných produktov, prevádzkuje jeden z najlikvidnejších trhov s fixným príjmom na svete a poskytuje otvorený a nízkonákladový elektronický prístup účastníkom trhu.
Vysvetlenie
Eurex je verejná spoločnosť, ktorú úplne ovláda Deutsche Börse AG. Eurex prevádzkuje 3 platformy:
- Burzy Eurex,
- Eurex Clearing a
- Eurex Repo.
Eurex Exchange je najväčším hráčom na európskom trhu s futures a opciami. Burza sa zaoberá účastníkmi trhu prepojenými zo 700 miest po celom svete. Je svedkom objemu obchodov viac ako 1,6 miliardy zmlúv ročne. Ich globálna distribučná sieť spája viac ako 400 inštitúcií z 32 krajín s viac ako 8 000 prijatými obchodníkmi.
Od svojho založenia v roku 1998 si Eurex neustále upevňuje svoje meno v oblasti elektronického obchodovania a zúčtovania a poskytuje vysoko efektívne likvidné fondy, čo mu pomáha pri úspešnom umiestnení na trhu.
História
Deutsche Terminbörse GmbH (DTB GmbH) bola založená v roku 1988 so sídlom vo Frankfurte. Obchodovanie s DTB sa začalo 26. januára 1990. Začali s obchodovaním s opciami na začiatku, neskôr boli predstavené futures.
V 90. rokoch došlo v Európe k mnohým zmenám vo finančnom sektore. London Financial Futures Exchange (LIFFE) začala strácať dominanciu voči Deutsche Terminbörse (DTB) pri obchodovaní s futures nemeckými vládnymi dlhopismi (The Bund).
Spoločnosť DTB GmbH bola integrovaná do novozaloženej spoločnosti Deutsche Börse AG v roku 1993.
DTB, ktorý je jedným z priekopníkov v oblasti elektronických búrz, rozšíril svoju architektúru po celej Európe a do USA. Pretože spoločnosť DTB bola uprostred zápasu so svojím konkurenčným nástrojom LIFFE o upevnenie podielu na trhu, začala uvažovať o zlúčení so Švajčiarskou burzou pre opcie a finančné futures (SOFFEX).
V roku 1998 sa Deutsche Terminbörse GmbH spojila so spoločnosťou SOFFEX a vznikla dnešná Eurex.
Spočiatku tak Deutsche Börse, ako aj SIX Swiss Exchange spoločne vlastnili Eurex s DTB, ktorá mala 50% hlasovacích práv a 85% základného imania. Do januára 2012 trvalo spoločné partnerstvo, po ktorom Deutsche Börse kúpila zostatkové akcie v Eurexe od skupiny SIX Group, čím získala Deutsche Börse exkluzivitu nad burzou derivátov.
Eurex má deväť zastúpení po celom svete.
Obchodná technológia
Systém otvoreného obchodovania s krikom existoval na rôznych miestach vo Veľkej Británii a USA, keď vznikol Eurex. Burza Eurex bola priekopníkom v plne elektronickom obchodovaní a nahrádzala tradičné formy, ako je otvorený protest, ktorý pomáhala kupujúcim a predávajúcim pri transakciách zo vzdialených miest. Spojila účastníkov prostredníctvom elektronickej obchodnej platformy a siete.
Platforma burzy je populárna ako obchodná architektúra T7, ktorá bola uvedená na trh v roku 2013. Skupina Deutsche Börse vyvinula T7, ktorý do popredia priniesol pokročilé elektronické obchodovanie s derivátmi. Tento spoľahlivý a robustný obchodný systém premosťuje viac ako 7 700 obchodníkov v približne 35 krajinách, čo denne znamená obchodovanie s viac ako 7 miliónmi zmlúv.
Burza Eurex: Obchodné produkty
Burza Eurex Exchange má širokú škálu diverzifikovaných produktov od švajčiarskych a nemeckých dlhových nástrojov až po európske akcie a rôzne akciové indexy. Produktové portfólio pokrýva rôzne triedy aktív, ako aj širokú škálu produktov vrátane niektorých z najviac obchodovaných derivátových kontraktov na svete.
Košík produktov na burze obsahuje 9 tried aktív alebo referenčné produkty, ako napríklad:
- Deriváty úrokových sadzieb
- Akciové deriváty
- Deriváty akciového indexu
- Dividendové deriváty
- Deriváty volatility
- Deriváty fondov obchodovaných na burze
- FX deriváty
- Komoditné deriváty
- Majetkové deriváty
Eurex Clearing slúži ako zúčtovacie stredisko pre všetky transakcie uskutočňované na burze Eurex. Eurex Clearing funguje ako centrálna protistrana pre zúčtovanie viacerých druhov aktív od spomínaného sortimentu obchodovaného na burze, ako aj cez voľnopredajné produkty.
Pravidlá výmeny Eurex
Dodržuje pravidlá, ktoré regulujú organizáciu výmeny opcií a termínových obchodov schválených podľa nemeckých právnych predpisov.
Výmena stanovila pravidlá a nariadenia týkajúce sa:
Výhody
Nižšie uvádzame nasledujúce výhody.
Integrita trhu
- Integrita: Objektívnosť trhov, transparentná a záväzná regulačná štruktúra a dohľad prostredníctvom orgánov dohľadu sú dôležité, hlavne na nestabilnom trhu.
Regulačný dohľad nad obchodnými činnosťami účastníkov trhu sa zvyšuje pomocou elektronického obchodovania. Dohľad nad burzami a ich účastníkmi sa zlepšuje transparentnosťou spracovania v reálnom čase. - Objavenie spravodlivej ceny: Ich tekuté produkty a rôzni účastníci obchodu zabezpečujú transparentné, konkurenčné a spravodlivé ceny. Kedykoľvek účastníci trhu zadajú svoje objednávky a ponuky do kníh objednávok, tieto objednávky sa porovnávajú navzájom, čo pomáha pri zisťovaní cien počas celého obchodného dňa.
Efektivita trhu
- Bezkonkurenčná efektivita trhu: Účastníci trhu majú efektívny prístup k likvidite, robustnú globálnu distribučnú sieť a bezkonkurenčný výkon systému, vďaka čomu majú priamy prístup k spoľahlivému svetu výkonu, rýchlosti a blízkosti.
- Efektívny prístup k likvidite: Ich plne automatizované trhy poskytujú účastníkom rýchly prístup k rôznym možnostiam medzinárodných produktov s preukázanou odolnosťou a vysokou likviditou, najmä na volatilných trhoch. Tvorcov trhu majú na všetkých svojich trhoch s opciami. Uvedenie nových produktov na trh podporuje spoločnosť Designated Market Makers, aby sa zabezpečila likvidita od začiatku obchodovania.
- Výkon systému: Burza predpokladá vývoj v oblasti technológií, ktoré by sa mohli v budúcnosti prihodiť neustálym upgradovaním systému T7, aby sa zlepšila rýchlosť a výkon pri obchodovaní. Majú znova a znova vylepšenú kapacitu systému, vylepšenú distribúciu informácií v reálnom čase a vylepšené rozhrania na zabezpečenie hladkého obchodovania.
Záver
Eurex Exchange je jednou z vysoko uznávaných búrz derivátových produktov na celom svete. Jeho bohatý produktový kôš spojený s najmodernejšou obchodnou technológiou a elektronickou platformou pomohli tejto burze pri súčasnom uznávaní.
