Rozdiely medzi obchodným a finančným rizikom
Obchodné riziko spoločnosti označuje riziko, kvôli ktorému môže byť ovplyvnená obchodná hodnota spoločnosti, či už stratou podielu na trhu, alebo novými účastníkmi, ktorí zničia naše podnikanie, alebo mnohými inými formami hospodárskej súťaže na trhu, zatiaľ čo finančné riziko je riziko spoločnosti, keď spoločnosť nemohla riadiť svoje financie a bankrotuje z dôvodu rizika likvidity, trhového rizika alebo preto, že nedokáže splatiť svoje úroky včas, čo by pravdepodobne spôsobilo požiarny predaj.
Podnikanie je iný názov rizika. Všetky riziká však nie sú podobné. Aby mohli vlastníci spoločnosti podnikať, musia čeliť mnohým rizikám. Obchodné a finančné riziko sú dve najvýznamnejšie.
Obchodné riziko možno definovať ako riziko, či by vlastník spoločnosti bol schopný podnikať alebo nie. Môžeme to nazvať rizikom súvisiacim s operáciami a tým, či by spoločnosť bola schopná dosahovať zisky alebo nie.
Finančné riziko na druhej strane možno definovať ako riziko neschopnosti splácať dlh. Ak chce firma zlepšiť svoj finančný pákový efekt tým, že umožní dlhu vstúpiť do svojej kapitálovej štruktúry, trpí finančným rizikom. Finančné riziko je priamo úmerné tomu, koľko dlhu povolíte do svojej kapitálovej štruktúry.
Infografika obchodného rizika vs. finančného rizika
Kľúčové rozdiely
- Podnikateľské riziko možno definovať ako riziko spojené s tým, že nie ste schopní zarobiť dosť na úhradu výdavkov podniku. Na druhej strane možno finančné riziko definovať ako riziko spojené s tým, že spoločnosť nie je schopná splácať dlh, ktorý podniká, aby vytvoril finančnú páku.
- Obchodné riziko nemôže byť nikdy nulové. Vždy by tam bol, pokiaľ by firma existovala. Finančné riziko možno znížiť na nevyhnutné minimum, ak sa dá znížiť dlh a v kapitálovej štruktúre sa dá zvýšiť kapitál.
- Obchodné riziko zahŕňa riziká ako reputačné riziko, operačné riziko, strategické riziko atď. Finančné riziko zahŕňa riziká ako kreditné riziko, riziko likvidity, akciové riziko atď.
- Obchodné riziko je možné merať pomocou variability EBIT (podľa situácie). Finančné riziko možno merať pomocou multiplikátora finančnej páky.
- Obchodné riziko súvisí s prevádzkou podniku. Finančné riziko súvisí s kapitálovou štruktúrou podniku.
Porovnávacia tabuľka
| Základ pre porovnanie | Obchodné riziko | Finančné riziko | ||
| Význam | Obchodné riziko je riziko neschopnosti prevádzkovať ziskovosť, aby spoločnosť mohla ľahko pokryť svoje výdavky. | Finančné riziko je riziko neschopnosti splácať dlh, ktorý si spoločnosť vzala, aby získala finančnú páku. | ||
| O čo ide? | Obchodné riziko je čisto operatívne. | Finančné riziko súvisí s úhradou dlhu. | ||
| Vyhnúť sa? | Č. | Áno. Ak by firma nezadlžila, nevzniklo by žiadne finančné riziko. | ||
| Trvanie | Obchodné riziko tu bude, pokiaľ bude spoločnosť fungovať. | Finančné riziko by tu bolo, kým sa drasticky nezvýši financovanie vlastného imania. | ||
| Prečo? | Každý podnik sa chce zveľaďovať a rozširovať a s pokračovaním prichádza riziko, že to nedokáže. | Spoločnosť sa zadlžuje a berie na seba finančné riziko, aby dosiahla lepšie výnosy a využila príťažlivosť finančnej páky. | ||
| Ako to zvládnuť? | Systematizáciou procesu výroby a prevádzky a minimalizáciou nákladov na výrobu / prevádzku. | Znížením dlhového financovania a zvýšením kapitálového financovania; | ||
| Meranie | Keď je variabilita v EBIT; | Môžeme sa pozrieť na multiplikátor pomeru dlhu a majetku a finančnej páky. |
Záver
Obchodné riziko a finančné riziko sa môžu vyskytnúť spoločne, ale z rôznych dôvodov.
Obchodné riziko, ako ste už pochopili, sa nedá zotrieť; stále existuje obchod. Finančné riziko však možno úplne zmazať, ak si podnik pri budovaní svojej kapitálovej štruktúry nezoberie žiadny dlh.
Najrozumnejším rozhodnutím je systemizácia procesu tak, aby bolo možné znížiť obchodné riziko. A kapitálovú štruktúru je tiež potrebné vybudovať tak, aby časť dlhu bola dostatočná na to, aby umožnila finančný pákový efekt, ale nie natoľko na zvýšenie finančného rizika.
