Býčí trh vs Medvedí trh Top 7 rozdielov, ktoré musíte vedieť!

Obsah

Rozdiel medzi býčím a medvedím trhom

Rozdiel medzi býčím a medvedím trhom

Býčí trh označuje optimistický pohyb na akciovom trhu, čo znamená rast cien akcií, pokles nezamestnanosti a dobrá ekonomika, zatiaľ čo medvedí trh označuje pesimistický pohyb na trhu, čo naznačuje, že cena akcií klesá, existuje vysoká nezamestnanosť a blíži sa recesia. znamená, že býčí trh je oproti medvedím trhom.

Akciový trh v ktorejkoľvek krajine na svete je ako tlkot srdca, ktorý je všade volatilný, v závislosti od rôznych okolností. Trh teda pôjde nahor alebo nadol, čo sa z finančného hľadiska označuje ako „býčí trh“, keď je všeobecný trhový scenár optimistický a akciový trh rastie. Na druhej strane, ak sa trh posúva smerom nadol, označuje sa to ako „medvedí trh“. Terminológia je použiteľná od spôsobu, akým každé z týchto zvierat útočí na svojich súperov. V príslušných scenároch bude býk strkať rohy do vzduchu, zatiaľ čo medveď bude dupať labkami na svoju korisť.

Býčí trh je situácia, keď je ekonomika veľmi hladká, HDP ekonomiky rastie a rastie aj tvorba pracovných miest. Výber akcií je v takom scenári pohodlnejší, pretože celkové zdravie je stabilné. Ak je investor optimistický, potom má „býčie vyhliadky“.

Medvedí trh je pravý opak a ekonomika sa dlhodobo nachádza v recesnej fáze a ceny akcií rýchlo klesajú. Výber akcií je veľmi ťažký a investori sa zameriavajú na zarábanie peňazí predajom akcií (predaj nakrátko). Aj keď sa niekto s pesimistickým názorom nazýva niekto s „medvedím výhľadom“, mnohí očakávajú takúto situáciu ako dočasnú a náznaky, že etapa obrodenia je za rohom.

Čo je to býčí trh?

Táto situácia je definovaná ako trh, na ktorom ceny kótovaných cenných papierov neustále stúpajú v dôsledku priaznivých makroekonomických scenárov alebo zlepšených vnútorných okolností firmy alebo odvetvia. Všeobecne platí, že terminológia je použiteľná pre akcie, ale odkazuje sa aj na iné triedy aktív, ako sú dlhopisy, FOREX a komodity atď. Pretože zákony dopytu a ponuky ovplyvňujú trh, ceny na finančných trhoch sa zvýšia, keď dodávka zásob klesá a naopak. Konkrétne základné fakty sú:

Býčím trhom predchádza dôvera investorov, pozitívne očakávania a všeobecný optimizmus na trhu.
V počiatočných fázach je väčšina zmien na trhu psychologická a nemusí byť nevyhnutne sprevádzaná rozsiahlymi ekonomickými informáciami alebo podnikovými príjmami.
Na trhu s derivátmi bude obrovský dopyt po Call opciách, pretože celkový sentiment je pozitívny a pozitívny.

Je potrebné poznamenať, že „býčie trhy“ majú zvyčajne štyri fázy označujúce jeho životný cyklus:

V prvej fáze sa oživuje pesimistický prístup, ktorý zostal v dôsledku medvedieho scenára trhu. Ceny sú nízke a sentiment investorov je dosť slabý.
Druhá fáza podnecuje oživenie cien akcií, ziskov spoločností a oživenie obchodnej aktivity, pričom ekonomické ukazovatele dosahujú nadpriemernú úroveň.
V tretej fáze sa trhové indexy a cenné papiere dotýkajú nových obchodných vrcholov. Obchodovanie s cennými papiermi naďalej rastie a výnosy z dividend klesajú na nízku úroveň, čo naznačuje dostatočnú likviditu na trhu.
V záverečnej fáze sú aktivity IPO vysoké, spolu s obchodovaním a špekuláciami. Pomery zásobného P / E sú na historickom maxime.

Aj keď býčie trhy ponúkajú veľa príležitostí na zarobenie peňazí a viac existujúcich investícií, také situácie netrvajú večne. Presné načasovanie jeho vstupu a výstupu nie je možné predvídať. Investor musí vedieť, kedy má nakupovať a predávať, aby maximalizoval svoje zisky a pokúsil sa načasovať trh.

Jedným z populárnych prípadov býčieho trhu je „The Long Bull Market of 1920's 1920“, ktorý bol poháňaný ekonomickým rozmachom a prosperitou, ktorá priniesla konzumný trh v USA, ľahkou dostupnosťou úverových nástrojov a zvýšenými príležitosťami na využitie pákového efektu. Situácia bola taká optimistická, že akcie sa nakupovali na okraji, tj akcie sa kupovali za požičané peniaze.

Čo je to Medvedí trh?

Takáto situácia ukazuje na trhu klesajúci trend v určitom časovom období. Trhy majú pesimistický prístup a ceny aktív buď klesajú, alebo sa očakáva ich pokles v najbližšej budúcnosti. Investorov to bude stáť veľa peňazí, pretože ceny cenných papierov klesnú plošne a očakáva sa, že bude mať vplyv aj dôvera investorov.

Charakteristiky a príčiny medvedieho trhu sa budú líšiť podľa okolností. Ekonomické cykly a nálada investorov napriek tomu zohrávajú kľúčovú úlohu v očakávanom smere a v tom, ako dlho sa očakáva ich trvanie. Niektoré z ukazovateľov slabnúcej ekonomiky sú:

Nízke pracovné príležitosti
Menej Disponibilný príjem v rukách širokej verejnosti
Klesajúci zisk z podnikania
Existencia niekoľkých nových minimálnych a minimálnych úrovní obchodovania
Krátky predaj alebo väčšie využitie možností predaja
Bezprecedentné zmeny vládnych sadzieb alebo rôznych daňových sadzieb

Medvedie trhy majú zvyčajne 4 fázy svojho výskytu:

V prvej fáze sú sentiment investorov a ceny cenných papierov veľmi vysoké, ale investori získavajú maximálny zisk a opúšťajú trh.
V druhej fáze ceny akcií rapídne klesajú, klesá obchodná aktivita a zisky firiem a pozitívne ekonomické ukazovatele nedosahujú očakávaných výsledkov. Dôvera investorov smeruje k pesimizmu a môže vyvolať paniku. Trhové indexy a veľké množstvo cenných papierov dosahujú nové obchodné minimá a dividendové výnosy sa tiež stávajú veľmi vysokými. Je to údaj o väčšom množstve peňazí, ktoré je potrebné načerpať do systému.
Tretia fáza zdôrazňuje vstup špekulantov na trh, pričom ceny a objemy obchodov naďalej stúpajú.
Posledná fáza naznačuje ďalší pokles cien akcií, ale pomalším tempom. Považuje sa to za bod s najnižším prílivom a investori začínajú veriť, že to najhoršie môže byť za nami, a na medvedie trhy sa začnú valiť pozitívne reakcie, ktoré nakoniec ustúpia býčemu výhľadu.

Prominentným príkladom medvedieho trhu je recesia, po ktorej nasledoval krach akciového trhu na Wall Street v roku 1929. Investori sa usilovne snažili opustiť trh a vznikli tak udržateľné straty. Aby sa zabránilo nadmerným stratám, investori pokračovali v predaji svojich akcií, čo spôsobilo ďalší pokles a trh sa 29. októbra 1929 zrútil, po ktorom nasledoval trvalý pokles ekonomiky nazývaný „veľká hospodárska kríza“. Dow Jones Industrial Average poklesol do roku 1932 takmer o 90%.

Infografika býčieho trhu vs. medvedieho trhu

Pozrime sa na prvých 7 rozdielov medzi býčím trhom a medvedím trhom.

Kľúčové rozdiely

Napriek terminológii používanej v tandeme pri vysvetľovaní koncepcií, rozdiely v obidvoch týchto scenároch sú uvedené nižšie:

Trh sa uvádza ako býk, keď je celkový trhový scenár pozitívny a výkonnosť trhu stúpa. Medvedí trh je, keď výkonnosť trhu klesá.
Na vzostupnom trhu sú vyhliadky investora veľmi optimistické, čo je viditeľné zo skutočnosti, že investori zaujmú na trhu dlhú pozíciu. Týmto spôsobom sa očakáva ďalší rast cien cenných papierov a investor má príležitosť maximalizovať ziskové príležitosti. Naopak, na medvedom trhu je trhový sentiment dosť pesimistický a odráža sa to v investíciách, ktorí zaujmú krátku pozíciu, tj. Predajú cenný papier alebo vykonajú putovú pozíciu so zvýšeným očakávaním poklesu trhu. Ak teda cena klesne pod zmluvnú cenu, držiteľ opcie podľa toho zaúčtuje zisk.
Ekonomika rastie udržateľne na vzostupnom trhu. Naproti tomu na vzostupnom trhu bude ekonomika buď klesať, alebo nebude rásť rýchlejším tempom, ako je to v prípade býčieho výhľadového scenára. V obidvoch týchto situáciách hrá ukazovateľ ako HDP (hrubý domáci produkt) zásadnú úlohu pri poskytovaní vtáčej perspektívy o výkonnosti ekonomiky na základe existujúcich faktorov.
Na vzostupnom trhu sú trhové ukazovatele silné. Tieto ukazovatele sa používajú v technickej analýze na predpovedanie trhových trendov a rôznych pomerov a vzorcov, ktoré vysvetľujú súčasné zisky a straty akcií a indexov a ich očakávaný vývoj v budúcnosti. Napríklad index šírky trhu je indikátorom merajúcim zvyšujúci sa počet akcií v porovnaní s klesajúcimi. Index vyšší ako 1,0 naznačuje budúci rast trhových indexov a naopak, ak bude nižší ako 1,0. Na vzostupnom trhu nie sú trhové ukazovatele silné. V obidvoch scenároch sú príčiny vzájomne závislé a je pozorovaný ich kaskádový efekt.
Trh práce v býčej situácii je veľmi svetlý a všeobecne existuje viac disponibilných príjmov v rukách verejnosti. Na vzostupnom trhu je však trh práce strnulý a vynakladá sa úsilie na rýchlu kontrolu výdavkov, ak sa situácia nezlepší.
Na vzostupnom trhu je likvidita prúdiaca na trh obrovská a investori naďalej čerpajú viac finančných prostriedkov so zvýšenou obchodnou aktivitou a investovaním do akcií, zlata, nehnuteľností atď., Ale na medvedom trhu likvidita v systéme vysychá. a investori sa zdráhajú pred prijatím akýchkoľvek záväzkov. Investície uskutočnené počas vzostupného scenára sa buď predajú, zabraňujú ďalším negatívnym dopadom, alebo sa zadržiavajú pre ďalšie použitie. Môže to viesť k hromadeniu zásob a situáciám čierneho marketingu.
Aktivity IPO sú na vzostupnom trhu podporované, pretože trhové nálady sú pozitívne a investori sú ochotní investovať viac peňazí. Na medvedom trhu sa však IPO vyhýba, pretože investície by sa nepodporovali a ľudia by sa radšej držali existujúce pozície a likvidita.
Medzinárodné investície sa automaticky povzbudia na vzostupnom trhu so zámerom rozšíriť existujúce portfólio. Napríklad, ak India prechádza vzostupnou fázou a Južná Kórea sa rozhodne uskutočniť štedré investície v Indii, takýto krok podporí hladkú fázu pre Indiu, zvýši investície uskutočnené Južnou Kóreou a následne oživí ekonomiku pre Južnú Kóreu. Kórea, čím šíri účinky býčieho trhu cez hranice. Na vzostupnom trhu však medzinárodné investície nemusia byť pre iné krajiny priaznivou voľbou a takýto krok by sa mohol odložiť na futuristický dátum.
Býčí trh povzbudí bankový sektor k zníženiu úrokových sadzieb z úverov a podporí tak rast obchodných aktivít, čo podnieti expanzívne politiky centrálnej banky a vlády. Naopak, na medvedom trhu bude bankový sektor obmedzovať použitie peňazí v núdzových situáciách, ktoré si budú vyžadovať kontrakčné politiky najvyšších orgánov. Úrokové pôžičky by boli buď stabilné, alebo by sa zvyšovali.
Na vzostupnom trhu budú výnosy z cenných papierov a dividend nízke, čo zvýrazní finančnú silu investora a zabezpečenie, ktoré môžu ostatní získať z uskutočnenej investície, zatiaľ čo na medvedom trhu budú tieto výnosy veľmi vysoké, čo naznačuje potrebu fondy a snaží sa prilákať investorov ponúkaním vyšších výnosov z cenných papierov v neskoršom termíne.

Porovnávacia tabuľka býčieho trhu s medvedím trhom

Kritériá / položka	Význam	Býčí trh	Medvedí obchod
Stav hospodárstva	Tempo rastu HDP a výkonnosť ekonomiky.	Očakáva sa vysoký rast HDP a priemyselná výroba neustále rastie. V ekonomike existuje vysoký dopyt, ktorý vedie k vysokému obratu predaja.	Očakáva sa nízky rast HDP a priemyselná produkcia neustále klesá. V ekonomike je nízky dopyt, čo vedie k nízkemu obratu predaja.
Charakter získavania alebo straty cenných papierov.	Ktoré cenné papiere sú v štáte ekonomiky dobré?	Cenné papiere, ktoré poskytujú vyššiu odmenu za znášanie vyššieho rizika, sa v takomto prostredí darí dobre, a preto je kapitálová investícia dobrou investíciou.	Cenné papiere, ktoré sú menej rizikové, sa v takomto prostredí darí dobre, pretože investori majú od ekonomiky nízke očakávania a chcú svoje peniaze uchovať v bezpečí. Preto zlato v takomto prostredí rastie a stále viac sú vyhľadávané fixné vklady a štátne dlhopisy
Úrokové prostredie	Postoj menovej politiky	Úrokové sadzby sú vysoké na to, aby bolo možné kontrolovať nadmerné investície do nástroja CAPEX, aby sa zabránilo prehriatiu ekonomiky. Ak sa ekonomike darí, priťahujú ju aj zahraniční investori, ktorí sa pozerajú na vyššie úrokové sadzby.	Centrálna banka neustále znižuje úrokové sadzby, aby stimulovala investície CAPEX na podporu výroby v ekonomike.
Inflácia	Maloobchodná a veľkoobchodná inflácia	Pretože spotrebiteľské požiadavky sú vyššie a výroba tiež udržuje tempo v dôsledku priaznivých výrobných podmienok, je veľkoobchodná inflácia vyššia, pretože zamestnanci požadujú vyššie mzdy a dodávatelia vyššie ceny.	Keď sa výroba zníži, tovar, ktorý je potrebný na udržanie životnej úrovne a stabilný dopyt, spôsobí zvýšenie ceny. Týmto tovarom sú potraviny, odevy a výrobky rýchloobrátkového tovaru. Maloobchodná inflácia preto rastie.
Výmenný kurz	Výkonnosť domácej meny a vplyv na čistý vývoz	Dopyt po domácej mene rastie, pretože čoraz viac zahraničných investorov chce investovať do ekonomiky, čo vedie k zhodnocovaniu meny. Vedie to k zvýšeniu výrobných nákladov a vývoz je menej konkurencieschopný; preto je rast dovozu vyšší ako rast vývozu a čistý vývoz môže byť negatívny.	Dopyt po domácej mene klesá, keď zahraniční investori vytiahnu investície z ekonomiky, čo povedie k znehodnoteniu meny. Vedie to k zníženiu výrobných nákladov a zvyšuje konkurencieschopnosť vývozu; preto je rast dovozu nižší ako rast vývozu a čistý vývoz môže byť pozitívny.
Spotreba	Postoj spotrebiteľa k výdavkom alebo úsporám	Keď sa ekonomike darí, spotreba je vysoká, pretože spotrebitelia majú vo vreckách viac peňazí a predurčujú budúcu spotrebu s očakávaním pokračovania vysokej ekonomickej výkonnosti.	Ak sa ekonomike nedarí, spotreba je nízka, pretože spotrebitelia majú vo vreckách nižšie peniaze a odložia súčasnú spotrebu v očakávaní, že sa ekonomike v budúcnosti začne lepšie dariť.
Fiškálna politika	Vládne opatrenia na stimuláciu ekonomiky	Vyššie dane sa ukladajú s cieľom obmedziť disponibilný príjem v rukách spotrebiteľa alebo výrobcu, aby sa zabránilo prehriatiu ekonomiky.	Dane sa znižujú a dotácie sa zvyšujú, aby sa stimulovala výška disponibilného príjmu v rukách spotrebiteľa alebo výrobcu a podporila sa tak ekonomika.
Nezamestnanosť	Aké sú zmeny v trendoch zamestnanosti	Ak sa ekonomike darí, priemysel zažíva boom, ktorý vedie k väčšej zamestnanosti.	Ak sa ekonomike nedarí, priemyselná výroba klesá, čo vedie k väčšej nezamestnanosti v dôsledku nárastu prepúšťania, aby sa spoločnosti udržali nad vodou a obmedzili straty.

Záver

To, či trh prechádza býčím alebo medvedím trhovým scenárom, nie je v rukách jednotlivca alebo jediného faktora, ale faktorov veľkého rozsahu a iných makroekonomických situácií. Každý investor musí niekedy prejsť takýmito fázami, pretože tieto situácie sú neoddeliteľné. Zo štatistického hľadiska sa trh považuje za vzostupný, keď sa pozoruje rast výkonnosti akciového trhu o 20%. Naopak, ak je zaznamenaný pokles na akciovom trhu o 20% alebo viac, potom sa zvýrazní situácia na makléřskom trhu.

Investori budú riadiť svoje investície na základe rôznych faktorov, ktoré určujú výhľad, ktorým prechádza trh. Vstup a výstup investora bude ovplyvnený, a preto sentiment investora hrá zásadnú úlohu pri určovaní toho, ako dlho existuje býčí alebo medvedí výhľad. Nedá sa vyhnúť úpadku scenárov, a preto je potrebné pred investíciou prijať rozhodcovský hovor a mali by sa brať do úvahy aj pacienti, ktorí musia prechádzať trhanými podmienkami trhu.