Čo je Days Sales Outstanding (DSO)?
Dni nesplateného predaja je priemerný počet dní, počas ktorých spoločnosť trvá, kým prevedie svoje pohľadávky (predaj úverov) na hotovosť, a pomáha nám určiť, aká dobrá je spoločnosť v vymáhaní jej poplatkov.
Keď spoločnosť predáva svoje výrobky inej spoločnosti, predáva hlavný podiel výrobkov na úver (niekedy percentuálny podiel). Potom spoločnosť po určitom čase vyberie peniaze od svojich dlžníkov. PDS je výpočet.
Pozrime sa na graf vyššie. Berieme na vedomie, že DSO spoločnosti Colgate neustále klesá a momentálne je na 34,09 dňoch. Na druhej strane sa spoločnosti Procter a Gamble DSO pohybovali hore a dole a v súčasnosti sú nižšie ako hodnoty spoločnosti Colgate o 25,15 dňa.
Dni vynikajúci vzorec predaja
Tu je vzorec DSO uvedený nižšie
Dni - nevyrovnaný vzorec predaja = pohľadávky / predaj čistého kreditu * 365
Výklad
Vo vyššie uvedenom vzorci Dni nesplatených tržieb môžete vidieť, že pohľadávky sú v pomere k čistému predaju úverov. Pohľadávky sú sumou splatnou dlžníkom. Čistý predaj úverov možno vypočítať nasledovne -
Čistý kreditný predaj = hrubý kreditný predaj - výnos z predaja / príspevok / zľava
Potom sa podiel znásobí o 365 dní, aby sa zistil celkový vplyv za rok.
Čo teda zobrazuje denný vynikajúci predaj?
Znázorňuje, koľko peňazí sa už vyzbieralo a koľko ešte treba získať.
Pochopenie tohto princípu poskytne investorovi predstavu o tom, aká dobrá je spoločnosť v zhromažďovaní peňazí kvôli svojim dlžníkom. A vedeli by sme posúdiť aj efektívnosť zbierky.
Jedná sa o to, že denný nevyplatený predaj nám pomáha rozhodnúť sa, ako dlho trvá spoločnosti, kým zhromaždí peniaze od svojich dlžníkov, a k nevyrovnanému inventáru dňa sa pripočíta počet dní. Dni nevybavených zásob nám pomáhajú pochopiť, ako dlho trvá preprava surovín do hotových výrobkov. A potom sa od sumy odpočíta DPO. DPO nám hovorí, ako dlho trvá, kým spoločnosť splatí svoje dlhy kvôli svojim veriteľom.
Dni - vynikajúce príklady predaja
Tu si vezmeme dva príklady. V prvom príklade si prejdeme jednoduchý výpočet DSO. A v ďalšom príklade uvidíme, ako vypočítať cyklus prepočtu hotovosti.
Príklad č
Spoločnosť Xing mala hrubý predaj úverov vo výške 500 000 dolárov za rok. Malo tržby 50 000 dolárov. Mala pohľadávky vo výške 90 000 dolárov. Zistite vynikajúce dni predaja (DSO).
V tomto príklade najskôr zistíme „čistý predaj kreditu“.
Uvádza sa hrubý predaj úverov a máme tiež návratnosť predaja.
Čistý predaj kreditu by teda bol = (500 000 - 50 000 dolárov) = 450 000 dolárov.
Dostali sme tiež pohľadávky. Je to 90 000 dolárov.
Teraz musíme vložiť údaje do vzorca DSO.
Vzorec DSO = Pohľadávky / Čistý predaj kreditov * 365
Alebo vynikajúci predaj dní = 90 000 dolárov / 450 000 dolárov * 365 = 1/5 * 365 = 73 dní.
To znamená, že spoločnosti Xing trvá v priemere 73 dní, kým zhromaždí peniaze od svojich dlžníkov.
Príklad č
Spoločnosť Zang má nasledujúce informácie -
- Náklady na predaj - 300 000 dolárov.
- Konečná inventúra - 30 000 dolárov.
- Splatné účty - 60 000 dolárov.
- Pohľadávky - 60 000 dolárov.
- Čistý predaj úverov - 360 000 dolárov.
Zistite Dni nesplatených zásob (DIO), Dni splatných nesplatených (DPO) a Dni nesplatených predajov (DSO). A potom tiež vypočítajte cyklus prepočtu hotovosti.
Toto je pokročilý príklad.
Najprv vypočítame tri dôležité časti cyklu prepočtu hotovosti a potom zistíme, koľko dní trvá dokončenie cyklu prepočtu hotovosti spoločnosti Zang.
Najprv sa pozrieme na každý vzorec a vložíme údaje, aby sme zistili pomer.
Vzorec dní nevybavených zásob (DIO) = konečná zásoba / náklady na predaj * 365
Daním údajov do vzorca dostaneme -
DIO = 30 000 dolárov / 300 000 dolárov * 365 = 1/10 * 365 = 36,5 dní.
Vzorec nezaplatených dní (DIO) = splatné účty / náklady na predaj * 365
Daním údajov do vzorca dostaneme -
DPO = 60 000 dolárov / 300 000 dolárov * 365 = 1/5 * 365 = 73 dní.
DSO = pohľadávky / predaj čistého kreditu * 365
Vložením údajov do vzorca vynikajúci počet dní predaja získate -
PDS = 60 000 dolárov / 360 000 dolárov * 365 = 1/6 * 365 = 60,73 dní.
Teraz sa pozrieme na vzorec cyklu prepočtu hotovosti -
Daním údajov do vzorca dostaneme -
Cyklus konverzie hotovosti = 60,73 dní + 36,5 dňa - 73 dní
Alebo hotovostný konverzný cyklus = 24,23 dní.
Pretože spoločnosti trvá viac času na vyplatenie veriteľov, rýchlo inkasuje peniaze od svojich dlžníkov a v krátkom čase prevádza suroviny na hotové výrobky, je schopná vytvoriť cyklus prepočtu hotovosti, čo je iba 24,23 dňa .
Z hľadiska efektívnosti je to veľký úspech, pretože peňažné toky sú základnou silou podnikania. A z vyššie uvedeného výpočtu je zrejmé, že spoločnosti Zang sa darilo celkom dobre v dokončení celého cyklu konverzie hotovosti v krátkom časovom období.
Poznámka: Tu je potrebné uviesť krátku poznámku. Samotný výpočet cyklu prepočtu hotovosti nestačí na odôvodnenie, či sa spoločnosti darí alebo nie. Samozrejme, dokončenie cyklu prepočtu hotovosti do jedného mesiaca je chvályhodné; ale potrebujeme tiež porovnať výsledok s inými podobnými spoločnosťami z rovnakého odvetvia, aby sme si o ňom vytvorili predstavu.
Sektorové príklady vynikajúcich dní v predaji
Sektor leteckých spoločností
Nižšie uvádzame PDS špičkových spoločností v sektore leteckých spoločností
| názov | Trhová kapitalizácia (miliardy dolárov) | DSO |
| American Airlines Group | 24 614 | 13,71 |
| Aljašská letecká skupina | 9 006 | 15,82 |
| Azul | 7 283 | 0,00 |
| China Eastern Airlines | 9,528 | 28,53 |
| Copa Holdings | 5 788 | 18,62 |
| Delta Air Lines | 39 748 | 18,80 |
| Inteligentné letecké spoločnosti Gol | 21 975 | 23,95 |
| JetBlue Airways | 6,923 | 8,48 |
| LATAM Airlines Group | 8 459 | 41,32 |
| Southwest Airlines | 39,116 | 9.11 |
| Spoločnosť Ryanair Holdings | 25,195 | 3.45 |
| United Continental Holdings | 19 088 | 11,50 |
| China Southern Airlines | 9 882 | 19.04 |
- Upozorňujeme, že vyššie uvedený zoznam spoločností má zmiešaný obchodný rozdiel v dňoch od 0 do 41,32 dní
- Skupina LATAM Airlines Group má jedného z najvyšších DSO so 41,32 dňami, zatiaľ čo Ryanair Holdings má nižší DSO za 3,45 dňa.
Sektor automobilov
Ďalej je uvedený PDS špičkových spoločností v automobilovom priemysle.
| názov | Trhová kapitalizácia (miliardy dolárov) | Dni - vynikajúci predaj |
| Ford Motor | 50 409 | 136,51 |
| Automobily Fiat Chrysler | 35,441 | 22,92 |
| General Motors | 60 353 | 63,72 |
| Honda Motor Co. | 60 978 | 67,85 |
| Ferrari | 25 887 | 139,05 |
| Toyota Motor | 186,374 | 109,18 |
| Tesla | 55 647 | 17,42 |
| Tata Motors | 22,107 | 35,34 |
- Ferrari a Ford Motors majú jeden z najvyšších dní predaja v dňoch 139,05 dňa, respektíve 136,51 dňa.
- Tesla má jedného z najnižších DSO v skupine automobilových spoločností o 17,42 dňa.
Zľavové obchody
Ďalej uvádzame DSO a Market Cap top spoločností v sektore Discount Stores.
| názov | Trhová kapitalizácia (miliardy dolárov) | Dni - vynikajúci predaj |
| Burlington Stores | 8 049 | 2,67 |
| Veľkoobchod Costco | 82,712 | 3,80 |
| Dolár General | 25,011 | 0,15 |
| Obchody s dolármi | 25 884 | 2,58 |
| Cieľ | 34 821 | 3,90 |
| Obchody Wal-Mart | 292,683 | 4.30 |
- Celkovo zaznamenávame, že tento sektor má veľmi nízku PDS. Väčšina z nich sa pohybuje v rozmedzí od 0,15 dňa do 4,30 dňa
- WalMart Stores má PDN 4,3 dňa, zatiaľ čo Dollar General má PDS 0,15 dňa.
Ropný a plynárenský sektor
Ďalej uvádzame PDS špičkových spoločností v ropnom a plynárenskom priemysle.
| názov | Trhová kapitalizácia (miliardy dolárov) | Dni - vynikajúci predaj |
| ConocoPhillips | 62 980 | 59,39 |
| CNOOC | 62,243 | 56,57 |
| Zdroje EOG | 58 649 | 52,48 |
| Occidental Petroleum | 54,256 | 122,14 |
| Kanadský prírodný | 41 130 | 67,57 |
| Priekopník prírodných zdrojov | 27 260 | 69,06 |
| Anadarko Petroleum | 27 024 | 97,34 |
| Kontinentálne zdroje | 18 141 | 127,25 |
| Apache | 15 333 | 81,16 |
| Hess | 13 778 | 82,32 |
- Poznamenávame, že celkovo má tento sektor v porovnaní s ostatnými sektormi vyššiu PDS.
- V tejto skupine má spoločnosť Continental Resources najvyšší PDS 127,25 dňa, zatiaľ čo EOG Resources má nižší PDS 52,48 dňa.
Čistý predaj úverov na výpočet pomeru vynikajúcich dní predaja?
Ak ste v oblasti investícií nováčikom, môže vás zaujímať, ako by ste získali údaje o pohľadávkach a čistom predaji úverov.
V tejto časti vás oboznámime.
Potrebovali by ste iba dve účtovné závierky - súvahu a výkaz ziskov a strát.
V súvahe by ste boli schopní nájsť pohľadávky z účtov. Musíte sa pozrieť do sekcie aktív, kde sú uvedené aktuálne aktíva. V rámci obežného majetku získate údaje o pohľadávkach.
Vo výkaze ziskov a strát získate údaje o čistom predaji úverov. Na začiatku výkazu ziskov a strát by ste videli hrubý predaj. Tento „hrubý predaj“ zahŕňa oboje - hotovosť aj predaj úverov. Musíte si zvoliť úverový predaj a tiež musíte odpočítať výnosy z predaja (ak existujú), ktoré sa vrátili v prípade úverového predaja.
Pomocou týchto dvoch parametrov by ste ľahko vedeli vypočítať denný nevyrovnaný predaj (DSO). A pri pohľade na výkaz ziskov a strát a súvahu by ste tiež mohli nájsť náklady na predaj, ukončenie skladových zásob a účty splatné, aby ste mohli zistiť cyklus prepočtu hotovosti.
Video s vynikajúcim počtom dní predaja (DSO)
Dodatočné zdroje
Tento článok bol sprievodcom toho, čo je Days Sales Outstanding a jeho význam. Tu diskutujeme vzorec DSO, jeho interpretáciu spolu s praktickými príkladmi a príkladmi z odvetvia. Môžete sa tiež pozrieť na nasledujúce články, kde sa dozviete ďalšie informácie -
- Splatné dni - vynikajúci vzorec
- Dni predaja Nevybrané príklady
- Porovnanie - vydané a nesplatené akcie
- Vzorec pre pomerovú analýzu
