Podkladové aktíva (význam, príklady) Top 6 typov podkladových aktív

Význam podkladového majetku

Podkladové aktívum je definované ako aktívum, na ktorom sú založené finančné nástroje, ako sú deriváty, a hodnota podkladového aktíva je nepriamo alebo priamo spojená so zmluvami o derivátoch. Obchodujú sa vždy na peňažných trhoch, zatiaľ čo deriváty z nich odvodené sa obchodujú na derivátovom segmente alebo na budúcich trhoch.

Druhy podkladových aktív

Poďme diskutovať o typoch podkladových aktív.

# 1 - Finančné pohľadávky alebo zásoby

Stav je definovaný ako finančná pohľadávka, ktorá predstavuje proporcionálne vlastníctvo investora alebo držiteľa k výnosom a celkovým aktívam emitujúceho podniku. Zásoby je možné rozdeliť na bežné a uprednostňované zásoby. Akcie sa vydávajú predovšetkým s úmyslom získať finančné prostriedky na financovanie obchodných operácií alebo projektov s veľkým rastom.

# 2 - Dlhové cenné papiere alebo dlhopisy

Dlhopis je definovaný ako finančný nástroj, ktorý poskytuje držiteľovi platby pevného úroku. Korporácie a vládne inštitúcie vydávajú dlhopisy na získanie financií s cieľom financovať obchodné projekty alebo vládne projekty. Držiteľ týchto nástrojov sa nazýva veriteľ dlhu.

# 3 - Fondy obchodované na burze

Fondy obchodované na burze sú definované ako špeciálny variant podielového fondu, ktorého referenčnou hodnotou je podkladový index. Je to v podstate skupina cenných papierov zahrnutá do jednej jednotky.

# 4 - Trhový index

Trhový index je definovaný ako zber cenných papierov. Zbierka by mohla byť zameraná na jednu konkrétnu oblasť finančného trhu. Sú určené na hodnotenie výkonnosti finančných trhov. Index sa používa na vývoj stratégií pasívneho investovania.

# 5 - Mena

Mena je definovaná ako nástroj menovej výmeny, ktorý nahrádza tradičný výmenný systém, pričom takéto médium je v konkrétnej krajine všeobecne prijateľné. V rôznych krajinách môžu byť rôzne meny. Najbežnejšou a najpopulárnejšou akceptovateľnou menou na celom svete sú americké doláre, v ktorých mnoho krajín vykonalo dollarizáciu, aby splnilo svoju menovú požiadavku ekvivalentnú globálnym štandardom.

# 6 - Komodity

Komodita je definovaná ako nástroj, ktorý sa používa v obchodných a obchodných činnostiach. Tieto položky sú vstupom pre všeobecný obchod a výrobu obchodných aktivít. Zlato a striebro sú najobľúbenejšie komodity, s ktorými sa obchoduje na komoditnom trhu.

Príklady podkladového aktíva

Poďme pochopiť príklady podkladov pomocou príkladov.

Príklad č

• Predpokladajme, že podkladové aktívum, ako napríklad akcie A zakúpené za 50 USD, predstavuje riziko poklesu. Držiteľ drží 1 akciu akcií A. Držiteľ môže využiť predajnú opciu na akciu A s realizačnou cenou 50 dolárov a obchodovaním za 2 doláre na trhoch s opciami.
• Predajná opcia je derivátová zmluva, ktorá dáva jej držiteľovi právo predať podkladové aktívum za vopred stanovenú realizačnú cenu pred dátumom uplynutia platnosti.
• Predajná opcia dáva právo na predaj, nie však povinnosť vykonávať predajnú činnosť.
• Podkladovým aktívom pre put opciu je tu akcia A, z ktorej je opcia s právom predaja inovovaná a odvodená.

Príklad č. 2 - Praktická aplikácia

• Zlato je komodita, ktorá je veľmi obľúbeným nástrojom, ktorý sa dá použiť ako na účely zabezpečenia, tak aj na účely investícií. Zlato je možné použiť na potlačenie stúpajúcich úrovní inflácie, a tým na potlačenie akýchkoľvek potenciálnych strát v hodnote amerických dolárov.
• Dolár má titul globálnej prijateľnej meny.
• Zlato je podkladové aktívum, ktoré nikdy nestráca svoju hodnotu.
• Kedykoľvek sa dolár zrúti pred rastúcou infláciou, môže sa zlato použiť ako alternatívny investičný nástroj na potlačenie inflácie, zastavenie straty hodnoty a zníženie potenciálnych dopadov kolapsu dolára.

Základný vzorec aktív

Môžu byť vyjadrené zovšeobecnenými pojmami základného matematického výrazu, ako je zobrazené nižšie: -

d (y ⁿ ) / dx = ny ^n-1

Tu,

• Vyjadruje sa ako y ⁿ .
• Ak by sa derivátová funkcia použila na podkladové aktívum, mala by za následok odvodenú hodnotu
• Odvodená hodnota je vyjadrená ako ny ^(n-1)

Rôzne podkladové aktíva môžu mať s derivátmi rôzne vzťahy, a preto sa môže ich vzorec líšiť.

Možnosti predstavujú rôzne metódy na samotné ocenenie, a preto je možné túto konkrétnu metódu použiť na stanovenie hodnoty podkladového aktíva.

Podobne môže ocenenie futures kontraktov poskytnúť rôzne metódy na odvodenie hodnoty podkladového aktíva.

Výhody

Niektoré z výhod sú nasledujúce.

• Niektoré varianty podkladových aktív, ako sú napríklad akcie, sú svojou povahou vysoko obchodovateľné.
• Majú organizovaný finančný trh, ktorý podporuje likviditu a výmenu cenných papierov medzi rôznymi zúčastnenými stranami.
• Mnoho investorov používa podkladové aktíva na účely investovania, a preto dosahuje vysoké výnosy po držaní týchto cenných papierov po značný investičný horizont.
• Pretože tieto aktíva majú organizovaný trh, transakčné náklady spojené s obchodovaním s týmito aktívami sú relatívne veľmi nízke.

Nevýhody

Niektoré z nevýhod sú nasledujúce.

• Určité varianty podkladových aktív je možné použiť na špekulatívne účely. To vedie k rovnakej pravdepodobnosti veľmi rýchlej straty peňazí vložených do týchto aktív.
• Každý typ podkladového aktíva predstavuje osobitné riziko. Akcie a komodity nesú investičné riziko, zatiaľ čo dlhopis nesie riziko zlyhania a riziko protistrany.
• Mohli by existovať určité typy podkladových aktív, ktorých deriváty sa dajú obchodovať a vyrovnať iba na mimoburzových segmentoch, čo zase vedie k zlyhaniu a riziku protistrany, ak ktorákoľvek zo strán splní svoj záväzok.
• Výkonnosť podkladového aktíva sa musí pravidelne monitorovať, aby sa znížili a potlačili všetky potenciálne riziká spojené s týmito aktívami.

Obmedzenia

Niektoré z obmedzení sú nasledujúce.

• Hodnota podkladových aktív závisí od ekonomických podmienok národa. Ak sa národovi ekonomicky nedarí veľmi dobre, môže to spôsobiť zníženie hodnoty podkladových aktív.
• Vždy sú náchylní na informačnú asymetriu a nepriaznivý výber. K informačnej asymetrii zvyčajne dochádza, keď ktorákoľvek zo strán zapojených do finančných transakcií skryje medzi sebou potenciálne informácie, ktoré môžu ovplyvniť finančnú dohodu. K nepriaznivému výberu obvykle dochádza, keď si investor na účely investície vyberie aktíva so zlou a slabou výkonnosťou.

Dôležité body

Niektoré dôležité body sú nasledujúce.

• Deriváty sú finančné inovácie, ktorých hodnoty je možné odvodiť z podkladových aktív.
• Deriváty sa používajú na zaistenie pozícií prijatých podkladových aktív.
• Vždy sa odporúča, aby sa v derivátových zmluvách zachovala ekvivalentná a opačná pozícia zodpovedajúca pozícii podkladových aktív.
• Po zaujatí pozície môže akákoľvek zmena hodnoty podkladového aktíva anulovať zaisťovacie úsilie a súčasne môže byť celková pozícia transformovaná do rizikovej pozície.
• V takýchto situáciách môže investor alebo sprostredkovateľ namiesto stabilných výnosov rýchlo stratiť peniaze.

Záver

Podkladové aktíva sú základnými stavebnými kameňmi derivátových zmlúv. Mohla by mať vysoko špekulatívny charakter a mohla by viesť k okamžitej erózii hodnoty, ak nebudú pravidelne sledované pozície zaujaté v takýchto aktívach. Takéto nástroje predstavujú riziko pozitívneho aj negatívneho vývoja, pričom tieto nástroje môžu buď prekonať, alebo prekonať ekonomickú situáciu prevládajúcu v krajine.