Čo je to banková rezerva?
Bankové rezervy označujú minimálne rezervy na likviditu, ktoré je povinná udržiavať každá banka, aby zabezpečila, že im nikdy nedôjde hotovosť v prípade, že klient požaduje výber vkladov vedených v banke.
Klasifikácia
Môže sa rozdeliť na povinnú rezervu a nadmernú rezervu.
# 1 - požadovaná rezerva
Povinná rezerva je minimálny fond, ktorý musia banky držať, aby splnili svoje záväzky z vkladov. Fed má oprávnenie z času na čas robiť zmeny v požadovanom percente povinných minimálnych rezerv.
Fed aktualizoval požadovaný cieľový pomer povinných rezerv, ktorý je platný od dátumu účinnosti 17. januára 2019. Aktualizované limity sú nasledujúce:
( Zdroj : federalreserve.gov)
Podľa najnovších požiadaviek si všetky banky, ktoré majú záväzky z vkladov v hodnote vyššej ako 16,30 milióna USD, ale menej ako 124,20 milióna USD, musia ponechať 3% vkladov ako povinnú rezervu a banky s vkladovými záväzkami vyššími ako 124,20 USD milión musí udržiavať povinnú rezervu rovnajúcu sa 10% hodnoty vkladu.
Ďalej pri výpočte výšky povinnej rezervy banky berú do úvahy účty čistých transakcií, čo znamená, že nezohľadňujú prostriedky splatné od iných bánk alebo transakcie, ktoré sú stále nesplatené.
# 2 - Prebytočná rezerva
Prebytočná rezerva je hotovosť potrebná na udržanie v trezore nad minimálnou požadovanou rezervou. Banky zvyčajne udržiavajú prebytočný rezervný zostatok na nižších úrovniach a namiesto ponechania v trezoroch peniaze požičiavajú. Je to hlavne preto, že banky môžu požičiavaním prostriedkov získať vyššie výnosy v porovnaní s úrokovou mierou, ktorú ponúka Fed. V minulosti boli stimuly na udržiavanie zostatkov nadmerných rezerv veľmi nízke alebo takmer nulové. Prebytok zostatku rezerv sa však môže počas krízových scenárov hromadiť.
Menová politika a požiadavky na bankové rezervy
- Ak Fed zvýši požadovaný pomer rezerv a cieľový pomer prebytočných rezerv, zvýši to objem finančných prostriedkov, ktoré sa majú ponechať v hotovosti alebo v trezore pre všetky banky. V takomto scenári zostane bankám menej peňazí na požičiavanie.
- Počas finančnej krízy, podobne ako v čase finančnej krízy, ktorá sa stala v roku 2008, Fed znížil cieľové rezervy na najnižší možný strop, aby stimuloval poskytovanie úverov a inicioval ekonomické oživenie. Avšak v roku 2008 neboli banky ani po najnižších povinných minimálnych rezervách pripravené na poskytovanie úverov z dôvodu vysokého objemu nedobytných pohľadávok a chcú na odpísanie nedobytných pohľadávok využiť disponibilnú hotovosť realizovanú z rezervy.
- Počas krízy v roku 2008 agregát prebytočnej rezervy všetkých bánk vystrelil až na 1,25 bilióna USD (ako sa uvádza v údajoch štatistického vydania Federálneho rezervného systému H.3) a na strane pasív sa zvýšila súvaha Fedu v dôsledku zvýšenia zostatky rezerv.
- Spoločnosť Fed namiesto toho, aby umožnila bankám použiť tieto prostriedky na odpísanie nedobytného dlhu, uskutočnila v októbri 2008 zmenu svojej politiky a začala platiť úroky z rezervných fondov. Ponúkaná úroková sadzba kolísala s menovou politikou. Tento nekonvenčný krok umožnil FEDu prevziať kontrolu nad cennými papiermi na peňažnom trhu a krátkodobými úrokovými sadzbami.
Úroková sadzba bankových rezerv
Úrokovú sadzbu povinných rezerv (IORR) a úrokovú sadzbu nadmernej rezervy (IOER) určuje Fed. Tieto úrokové sadzby sa aktualizujú každý pracovný deň o 16:30 východného času o úrokovú sadzbu na nasledujúci pracovný deň.
Posledná zverejnená úroková sadzba je nasledovná:
( Zdroj: federalreserve.gov)
Dopad inflácie
Počas inflácie dopyt po tovaroch a službách prevyšuje dostupnú ponuku v súčasných cenách. Táto medzera v dopyte a ponuke vedie k zvyšovaniu cien a spôsobuje infláciu. Za účelom riešenia tohto scenára začne Fed platiť vyšší úrok z prebytočnej rezervy, čo ovplyvňuje rast úverov ako ochrana pred inflačným tlakom.
Keď Fed zvýši úrokovú mieru prebytočných rezerv, banky sa stanú ochotnejšími ponechať si hotovosť v trezore namiesto ich požičiavania, čo ovplyvňuje kúpnu silu spotrebiteľov, a tým oživujúce bytosti na nastolenie rovnováhy.
Keď však ekonomika prejde problémom deflácie (tj. Keď je ponuka vyrobených tovarov a služieb vyššia ako dopyt), privádzaná hodnota zníži úrokovú sadzbu takmer na nulu. To podporuje proces požičiavania, ktorého výsledkom je zvýšenie kúpnej sily koncových používateľov.
Záver
Bankové rezervy sú minimálne množstvo finančných prostriedkov, ktoré majú v držbe banky v hotovosti alebo trezore, aby sa zabezpečil súlad s federálnymi rezervnými bankami. Kľúčovým účelom je regulovať bankový postup a zabezpečiť, aby bankám v prípade vzniku zodpovednosti za dopyt chýbali prostriedky.
