Rozdiel medzi komoditou a vlastným imaním
Kľúčovým rozdielom medzi komoditami a vlastným imaním je, že komodity sú nediferencovaným produktom, do ktorého investujú investori, a komoditné zmluvy majú stanovený dátum uplynutia platnosti, zatiaľ čo vlastné imanie predstavuje kapitál investovaný investormi s cieľom nadobúdajú vlastníctvo spoločnosti a zmluvy o vlastnom imaní nemajú dátum uplynutia platnosti.
Ide o triedy aktív, s ktorými sa obchodujú investori z celého sveta s cieľom generovať zisky alebo dosiahnuť lepšiu návratnosť investícií. Rozdiel však spočíva v spôsobe ich nákupu alebo predaja predovšetkým kvôli inherentným vlastnostiam, ktoré ich charakterizujú.
Čo je to komodita?
S komoditou sa neobchoduje ako s fyzickými držbami, ale je založená na zmluvách na konkrétne časové obdobie. Tieto zmluvy majú definované určité štandardy, ako napríklad budúca cena, doba trvania a množstvo. Je dôležité poznamenať, že tieto obchodné pozície sú zmluvy, ktoré sú platné iba na určité časové obdobie. Po ich uplynutí expirujú a sú bezcenné.
Napríklad platnosť futures na zlato s mesačným kontraktom na 100 dolárov vyprší o 1 mesiac. Za predpokladu, že dátum vypršania platnosti je 1. nasledujúci mesiac, po tomto dátume sa všetky otvorené pozície v kontrakte uzavrú a prestane existovať od 2. dňa, keď sa na burze začne obchodovať s novým kontraktom na ďalší mesiac.
Čo je to vlastné imanie?
Akciové spoločnosti sa skôr podobajú investíciám, pri ktorých sa investor viac zaujíma o dlhodobý horizont ako o každodenné pohyby v krátkodobom horizonte, a preto hľadá omnoho lepšie a menej volatilné výnosy. Držiteľ vlastného imania je ako vlastník spoločnosti, ktorý má hlasovacie práva, podiely na ziskoch a tiež zisky zhodnocovania akcií počas doby držby. Akciové investície sú predovšetkým kótované spoločnosti ako Infosys, TCS, Tata Motors atď.
Na druhej strane obchodovanie s komoditami môže byť s akoukoľvek komoditou, napríklad so spotrebou - so zlatom, pšenicou, cukrom alebo bez spotreby, ako sú zmluvy o počasí. Bez ohľadu na druh komodity je obchodný mechanizmus rovnaký - prostredníctvom štandardných zmlúv platných na určité obdobie, ktoré zanikne po dátume exspirácie.
Infografika komodity vs.
Hlavné rozdiely medzi komoditou a vlastným imaním
Hlavné rozdiely sú nasledujúce -
# 1 - Povaha produktu
- Komodita sa týka základného a nediferencovaného produktu, ako je kukurica, zemiak, cukor. Boli zavedené hlavne na zabezpečenie a obmedzenie strát z neočakávaných pohybov trhu v dôsledku nevyhnutných a nepredvídaných okolností. Zvážte napríklad prípad poľnohospodára, ktorý má kukuričné polia. Očakáva, že jeho produkt (kukurica) bude pripravený na predaj o tri mesiace. Pre naše pochopenie, predpokladajme, že cena kukurice pre 3-mesačný futures kontrakt sa obchoduje na 500 za jednotku a aktuálna spotová cena je 400 za jednotku. Farmár môže zaistiť svoju pozíciu pomocou 3-mesačného futures kontraktu a zabrániť akejkoľvek neistote, ktorá by mohla vzniknúť z dôvodu akýchkoľvek zmien v rovnováhe medzi dopytom a ponukou, ako je napríklad zníženie dopytu v dôsledku spomalenia rastu alebo zvýšenie ponuky v dôsledku menšej produkcie, čo by prípadne mohlo ovplyvniť predajná cena.Zmluva o komodite teda pomáha výrobcom obmedziť akékoľvek riziko poklesu rizika, ku ktorému dôjde v dôsledku nevyhnutných okolností.
- Vlastné imanie je na druhej strane v zásade vlastníctvo kótovanej spoločnosti alebo podniku. Investora môže ovplyvňovať rast a zárobkový potenciál spoločnosti. Môže do firmy investovať nákupom istého vlastného imania (podľa rizika), ktoré mu umožní získať podiel na zisku. Na rozdiel od obchodovania s komoditami neexistujú žiadne zmluvy a investor môže naďalej držať vlastné imanie tak dlho, ako mu to bude potrebné, spoločnosť je stále kótovaná na burzách. Napríklad akciový investor, ktorý vlastní akcie spoločnosti Infosys, ich môže naďalej držať, pokiaľ je spoločnosť solventná a je kótovaná na burzách cenných papierov. Počas tohto obdobia má investor hlasovacie práva a nárok na účasť na ziskoch vo forme dividend.
# 2 - Mechanizmus obchodu
- Akcie a komodity sa v mechanizme svojich obchodov veľmi líšia. Komodita je možné obchodovať zaujatím pozícií na krátkej strane alebo dlhými futures na kótovanej burze a ďalej na OTC trhu. S týmito zmluvami sa bude obchodovať každý deň, a preto bude cena na základe dostupných informácií dynamická.
- Vlastné imanie je na druhej strane ako investícia na dlhšie časové obdobie. Tu sa investori viac zaujímajú o stabilné výnosy, ktoré nie sú ohraničené časovým horizontom, a preto neexistuje koncepcia dátumu exspirácie. Investori investujú svoje peniaze do vlastného imania nákupom akcií a doručením. Môžu však zaistiť svoje dodacie pozície prostredníctvom opcií a futures, aby prekonali krátkodobé obdobia vysokej volatility.
Porovnávacia tabuľka
| Základ | Komodita | Základné imanie | ||
| Povaha produktu | Komodita predstavuje základný a nediferencovaný produkt, do ktorého môžu obchodníci investovať alebo zaujímať pozície. | Pod pojmom vlastné imanie sa rozumie investícia alebo iná forma kapitálu, ktorá sa investuje do spoločnosti alebo subjektu kótovaného na burze s cieľom nadobudnúť vlastníctvo a podiel na ziskoch. | ||
| Užitočnosť | Jedná sa o krátkodobé obchody, ktoré sa používajú hlavne na zaistenie s cieľom obmedziť straty alebo dosiahnuť rýchly zisk na základe špekulatívnych stávok. | Jedná sa hlavne o dlhodobé investície na získanie vlastníctva a podielu na zisku pre vznikajúci alebo rastúci podnik z dlhodobého hľadiska. | ||
| Mechanizmus obchodu | Obchoduje sa s nimi na komoditných burzách hlavne prostredníctvom futures a opčných kontraktov. | Obchoduje sa s nimi na burzách rôznymi prostriedkami, ako sú forwardové a opčné zmluvy, ale hlavne dodávkou. | ||
| Čas | S komoditami sa obchoduje hlavne prostredníctvom zmlúv. Cena týchto zmlúv je založená na budúcich cenách na konkrétne časové obdobie, po uplynutí ktorého uplynú a sú bezcenné. | Vlastné imanie zostáva kótované na burzách dlho. Príslušné spoločnosti môžu prejsť ekonomickými cyklami expanzie alebo recesie, ale ich zásoby môžu na burze pokračovať v zozname. | ||
| Príklady | Cukor, pšenica, zlato, striebro, bavlna, zmluvy o počasí | Kótované spoločnosti ako Infosys, Reliance atď.; |
Záver
Komodita aj kapitál sú rôzne mechanizmy, pomocou ktorých sa investori snažia vytvárať zisky a dobrú návratnosť svojich investícií. Tieto triedy aktív sa však líšia mechanizmom, s ktorým sa obchoduje. Pretože komoditné kontrakty umožňujú iba zaujatie pozícií a neposkytujú žiadne vlastnícke práva k podkladovému imaniu, využívajú ich hlavne obchodníci alebo špekulanti na rýchle zisky.
Kapitál na druhej strane poskytuje vlastníctvo bez akejkoľvek časovo viazanej zmluvy alebo akejkoľvek zodpovednosti, a preto je populárny medzi dlhodobými investormi. V skutočnosti je to asi najobľúbenejšia trieda aktív so stabilnými, menej volatilnými a lepšími výnosmi pre investorov na celom svete.
