Čo je to menový trh?
Currency Market (tiež známy ako Foreign Exchange Market) je komplexné trhovisko, kde môžu rôzne meny nakupovať a predávať rôzni účastníci pôsobiaci v rôznych jurisdikciách po celom svete. Tento trh zohráva veľmi dôležitú úlohu pri riadení medzinárodného obchodu a finančného sektora a slúži spoločnostiam a jednotlivcom tým, že im umožňuje nakupovať a predávať tovary a služby vyjadrené v cudzích menách, ako aj plynulý tok kapitálu. Menové trhy fungujú nepretržite a majú hlavných účastníkov vo forme veľkých medzinárodných bánk, korporácií, vládnych subjektov, retailových účastníkov atď.
Účastníci trhu vstupujú na menové trhy s iným účelom a spoločne robia trh likvidnejším a efektívnejším v tomto procese. Vďaka nepretržitej prevádzke poskytuje menový trh väčšiu príležitosť medzinárodnému bankovému systému vybavovať bežné transakcie a transakcie kapitálových účtov, a preto sú tieto trhy hybnou silou živých globálnych ekonomík.
Tu je dôležité poznamenať, že menový trh nie je jednotná trhová burza, ale sieť globálnych trhov, ktoré nepracujú súčasne a fungujú podľa rôznych časových pásiem počnúc japonskými trhmi, po ktorých nasledujú Hongkong, Singapur, India, Stredný východ (Bahrajn) , Európa, Spojené kráľovstvo, USA, Kanada a končiace Austráliou.
Príklady devízového trhu
Poďme pochopiť úlohu devízového trhu pomocou niekoľkých príkladov:
Príklad č
Japonská investičná banka Nomura nedávno uzavrela dohodu a po 3 mesiacoch očakáva 20 miliónov EUR. Po troch mesiacoch sa cena jenu / eura môže pohybovať akýmkoľvek smerom a ako taká má za následok kurzové riziko jenu / eura. Na prekonanie tohto rizika vstupuje Nomura na menový trh a uzatvára forwardový menový kontrakt na predaj 20 miliónov eur na konci troch mesiacov za vopred stanovenú cenu v prepočte na jeny. Uzavretím takejto zmluvy, ktorú uľahčuje menový trh, môže Nomura eliminovať svoje devízové riziko spojené s transakciou.
Vyššie uvedené je príkladom toho, ako menové trhy pomáhajú pri zabezpečovaní rizika vyplývajúceho z fluktuácie výmenného kurzu.
Príklad č
Xylo je obchodná spoločnosť a je presvedčený, že hospodárska kríza v Indii ovplyvní jej fiškálny deficit, čo bude mať rozsiahly dopad na miestnu menu voči doláru a očakáva sa, že rupia sa voči doláru výrazne znehodnotí a bude sa stavať do špekulatívnych pozícií nákupom bočná pozícia v USD / INR očakávajúca oslabenie miestnej meny, INR voči USD a zisk pre firmu.
Vyššie uvedené je príkladom toho, ako sú menové trhy zvyknuté na špekulácie vznikajúce z dôvodu kolísania výmenného kurzu a často na ne vstupujú investori, spoločnosti a finančné inštitúcie, ako sú banky a investičné fondy.
Výhody menového trhu
Niektoré z výhod sú nasledujúce:
- Prinášajú likviditu peňazí a umožňujú uskutočňovať obrovské objemy obchodov, čo poskytuje dostatočný zdroj pracovných miest a ziskov pre rôzne podniky.
- Sú také obrovské, že žiadny jednotlivý subjekt nemôže mať vplyv a existuje plynulý tok informácií, vďaka ktorým sú menové trhy vysoko efektívne.
- Pre investície do podnikania v príslušnej krajine je potrebné uskutočňovať zahraničné investície, pretože to umožňuje prevod meny na miestnu menu.
- Umožňuje ocenenie rozdielnej meny vo vzťahu k iným menám a pre obvykle silnejšiu menu je charakteristické posilnenie ekonomiky.
- Currency Market umožňuje nadnárodným spoločnostiam, ktoré sa podieľajú na cezhraničných transakciách, zaistiť riziko svojich budúcich výnosov a platieb v cudzej mene.
Nevýhody menového trhu
Niektoré z nevýhod sú tieto:
- Sú kontrolované príslušnými vládami miestnej meny a centrálne banky miestnych krajín sa zúčastňujú na devízových transakciách s cieľom ovplyvňovať výmenné kurzy v súlade s politikou vlády, ktorá vedie k prudkým pohybom výmenného kurzu. Napríklad centrálna banka ktorejkoľvek krajiny môže znížiť ponuku svojej miestnej meny a zvýšiť jej cenu v porovnaní s inými menami predajom devízových rezerv, ako je veľké množstvo zlata a cudzích mien.
- Zvyšujú rôzne riziká, z ktorých najvýznamnejšie je riziko protistrany, pretože menový trh je medzinárodný trh a zlyhanie jednej protistrany môže mať vplyv na množstvo ďalších protistrán.
- Vzhľadom na samotnú veľkosť menových trhov sú tieto trhy väčšinou neregulované napriek množstvu opatrení, ktoré prijíma miestna vláda každej krajiny.
- Sú to obchody s vysokou pákou a veľké inštitucionálne fondy Hedge, ktoré na týchto trhoch výrazne stávkujú, čo ich robí náchylnými na zlyhanie a uzavretie v prípade, že sa ich stávky pokazia.
Dôležité poznámky o menovom trhu
- Pozostáva z dvoch strán: Buy-Side, ktorá sa skladá z kupujúcich cudzích mien a forwardových FX kontraktov a sell-side, ktorá sa skladá z primárnych obchodníkov s menami a pôvodcov forwardových devízových kontraktov, ako sú veľké korporácie.
- Z dôvodu rôznych časových pásiem a geografického rozloženia forexových centier obchodujúcich v rôznych menách v rôznych centrách sveta je ťažšie vnímať, predpovedať a predpovedať vývoj a úrokové sadzby, ktoré pohybujú meny na menovom trhu.
- Menové trhy sa zaoberajú rôznymi menami a tieto meny sú výrazne ovplyvnené základnými faktormi, ako sú vzorec platobnej bilancie, očakávané tempo hospodárskeho rastu, fiškálna politika vlády krajiny, autonómia centrálnej banky pri vykonávaní menovej politiky a prostredie úrokových sadzieb všeobecne, vďaka ktorému sa mena raz oslabuje alebo zhodnocuje voči iným menám.
Záver
Je to dôležitý trh a hrá nezastupiteľnú úlohu pri výmene meny z jednej krajiny do druhej. Úspešná integrácia sveta a voľný tok obchodu je možný vďaka prekvitajúcemu devízovému trhu, ktorý umožňuje kupujúcim tovarov a služieb a predajcom týchto tovarov a služieb prevádzať svoje devízové príjmy / platby do miestnej meny. Menové trhy zahŕňajú obchodníkov, špekulantov, arbitrov, investorov, banky / spoločnosti FI a korporácie atď. A spolu vytvárajú vysoko efektívne a likvidné menové trhy.
