Definícia negatívnej korelácie
Laicky povedané, negatívna korelácia je vzťah medzi dvoma premennými. Sú súčasťou funkcie, pri ktorej sa závislé a nezávislé premenné pohybujú z hľadiska hodnoty rôznymi smermi. Napríklad, ak sa nezávislá premenná zvyšuje, závislá premenná klesá a naopak.
Negatívnu koreláciu možno opísať korelačným koeficientom, keď je hodnota tejto korelácie medzi 0 a -1. Miera dokonalej negatívnej korelácie je -1. Sila korelácie medzi premennými sa môže líšiť. Predpokladajme napríklad, že dve premenné, x a y korelujú -0,8. To znamená, že keď sa x zvýši o 1 jednotku, y sa zníži o 0,8. Teraz si uvedomme, že negatívna korelácia medzi týmito premennými je -0,1. V takom prípade bude mať každá zmena hodnoty premennej x za následok rozdiel 0,1 jednotky iba v cene premennej y.
Pochopenie negatívnej korelácie
Aby sme lepšie porozumeli negatívnej korelácii, musíme mať základné porozumenie aj pre koreláciu. Korelácia je štatistický nástroj, ktorý je mierou stupňa vzťahu medzi dvoma rôznymi funkciami. Napríklad váha a výška človeka. Spravidla, ako sa zvyšuje výška, zvyšuje sa aj hodnota človeka. Naznačuje to, že existuje pozitívna korelácia medzi výškou a hmotnosťou, pretože s pribúdajúcimi premennými pribúdajú aj ďalšie. Ale korelácia je negatívna, ak sa dve premenné pohybujú v opačných smeroch - napríklad výška od úrovne tesnenia a teplota. Ako sa zvyšuje výška, teplota klesá.
Vzorec dáva koreláciu:
Tu,
- r = korelačný koeficient;
- = Priemer premennej X;
- = Priemer premennej Y
Preskupenie nám dáva tento vzorec:
Korelácia môže mať ľubovoľnú hodnotu od -1 do 1. Negatívne znamienko označuje negatívnu koreláciu, zatiaľ čo kladné znamienko naznačuje pozitívnu koreláciu. Nulová korelácia znamená, že medzi týmito dvoma premennými nie je žiadny vzťah.
Prečo záleží na negatívnej korelácii?
- Správa portfólia : Pri správe portfólií sa často používa korelácia. Často sa hovorí, že portfóliá by mali byť rôznorodé. Mala by pozostávať z viacerých investícií, ktoré zahŕňajú rôzne riziká a návratnosť. Ak máme v portfóliu rovnaký typ cenných papierov, každá významná udalosť nebude mať vplyv iba na jeden cenný papier, ale na celé portfólio. Na tento účel nájdeme koreláciu medzi výnosmi cenných papierov. Vklady s úplne pozitívnymi koreláciami by sa nemali kupovať spoločne. Na diverzifikáciu portfólia sa často pridávajú podiely so zápornými koreláciami. Zvážte vyššie diskutovaný príklad zásob leteckých spoločností a cien ropy. Ak má portfólio energetické zásoby, vedenie môže zvážiť nákup akcií leteckých spoločností na zaistenie proti poklesu cien ropy.
- Ekonomika : Mnoho trendov spojených s ekonomikou zahŕňa negatívnu koreláciu. Tento vzťah medzi pohybmi môže byť užitočný v záležitostiach týkajúcich sa hospodárskych politík. Napríklad nezamestnanosť a výdavky spotrebiteľov. Čo sa týka zvyšovania výdavkov, nezamestnanosť klesá (všeobecne).
Príklady negatívnych korelácií v reálnom živote
- Ceny ropy a zásoby leteckých spoločností: Ropa je hlavnou surovinou pre letecké spoločnosti. So zvyšovaním cien ropy sa začína znižovať ich ziskovosť, čo sa prejaví aj na ich cenách akcií. Preto vykazujú negatívnu koreláciu
- Akciový trh a ceny zlata (väčšinou, nie vždy): Zlato vždy funguje ako alternatívna možnosť investovania pre akciových investorov. Preto, kedykoľvek sa zdá, že akciový trh upadá, majú investori záujem investovať do zlata, a tak ceny zlata začnú stúpať
Praktický príklad negatívnej korelácie
Predpokladajme, že dve akcie každoročne poskytovali nasledujúce výnosy v období 2011-16:
Ak vezmeme do úvahy výnosy akcií prvej akcie ako premennej „x“ a výnosu z akcií druhej akcie ako „y“.
Výpočet premennej xy
Výpočet premennej X 2
Výpočet premennej Y 2
Súčet
Výpočet korelačného koeficientu (r)
- = ((6 * 14311) - (247 * 376)) / (((6 * 11409) - (247 2)) 0,5 * ((6 * 247160- (376 2)) 0,5)
- = Korelačný koeficient (r) = -0,97608
Podrobný výpočet nájdete v excelovom liste uvedenom vyššie.
Záporná hodnota korelačného koeficientu ukazuje, že premenné sú negatívne korelované.
Záver
Niekedy môžu byť zapojené aj ďalšie faktory, ktoré spôsobujú, že sa premenné správajú určitým spôsobom. V príklade diskutovanom vyššie možno odvodiť, že keď x rastie, y klesá. Bude však mylné predpokladať, že nárast čísla „x“ spôsobí pokles čísla „y“, pretože je možné, že obe príslušné spoločnosti sú zapojené do úplne odlišných podnikov a môžu byť ovplyvnené rôznymi hospodárskymi podmienkami.
Korelácie by sa teda mali používať iba na určenie príčiny. Vedúci pracovníci ho môžu použiť na pochopenie vzťahu medzi premennými, ako sú dopyt na trhu a spotrebiteľské výdavky, ktoré už existujú ako súčasť analýzy. Nemalo by sa však používať na skúmanie zmeny jednej premennej v dôsledku iných premenných, pretože na tento vzťah bude mať vždy vplyv viac faktorov. Napríklad spotrebiteľské výdavky na trhu a príjmy spoločnosti FMCG. Môžu vykazovať pozitívnu koreláciu, ale je možné, že výnosy tejto spoločnosti vzrástli z nejakého iného dôvodu, ako je uvedenie nového produktu na trh alebo expanzia do rozvíjajúcej sa ekonomiky.
