Aká je účtovná miera návratnosti?
Účtovná miera návratnosti predstavuje mieru návratnosti, ktorá sa očakáva pri investícii vzhľadom na počiatočné náklady investícií, a je vypočítaná ako podiel priemerného ročného zisku (celkový zisk za investičné obdobie vydelený počtom rokov) hodnotou priemerný ročný zisk, kde sa priemerný ročný zisk počíta vydelením súčtu účtovnej hodnoty na začiatku a účtovnej hodnoty na konci koeficientom 2.
Vzorec a výpočet účtovnej miery návratnosti (krok za krokom)
Účtovná miera návratnosti (ARR) = priemerný ročný zisk / počiatočná investícia
Vzorec ARR je možné pochopiť v nasledujúcich krokoch:
- Krok 1 - Najskôr vypočítajte náklady na projekt, ktoré predstavujú počiatočnú investíciu potrebnú pre tento projekt.
- Krok 2 - Teraz zistite ročné výnosy očakávané od projektu, a ak sa porovnáva s existujúcou možnosťou, zistite prírastkové príjmy za rovnaké.
- Krok 3 - V porovnaní s existujúcou možnosťou budú existovať ročné výdavky alebo dodatočné výdavky. Mali by byť uvedené všetky položky.
- Krok 4 - Teraz za každý rok odpočítajte celkový príjem znížený o celkové výdavky za daný rok.
- Krok 5 - Vydeľte svoj ročný zisk dosiahnutý v kroku 4 počtom rokov, počas ktorých sa očakáva, že projekt zostane, alebo životnosťou projektu.
- Krok 6 - Nakoniec vydeľte údaj uvedený v kroku 5 počiatočnou investíciou a výslednou hodnotou by bola ročná účtovná miera návratnosti tohto projektu.
Príklady
Príklad č
Kings & Queens zahájili nový projekt, kde očakávajú prírastkové ročné výnosy 50 000 na nasledujúcich desať rokov a odhadované prírastkové náklady na získanie týchto výnosov sú 20 000. Počiatočná investícia potrebná pre tento nový projekt je 200 000. Na základe týchto informácií sa od vás vyžaduje, aby ste vypočítali účtovnú mieru návratnosti.
Riešenie
Tu dostávame ročné príjmy, ktoré sú 50 000 a výdavky 20 000. Čistý zisk teda bude na najbližších desať rokov 30 000 a bude to priemerný čistý zisk projektu. Počiatočná investícia je 200 000, a preto môžeme na výpočet účtovnej miery návratnosti použiť nasledujúci vzorec:
- Priemerný príjem: 50000
- Priemerné výdavky: 20 000
- Priemerný zisk: 30000
- Počiatočná investícia: 200 000
Preto je výpočet nasledovný,
- = 30 000/200 000
ARR bude -
- ARR = 15%
Príklad č
Spoločnosť AMC Company je známa svojou dobre známou povesťou dosahovania vyšších ziskov, ale v dôsledku nedávnej recesie bola zasiahnutá a zisky začali klesať. Pri vyšetrovaní zistili, že ich strojové zariadenie nefunguje správne.
Teraz hľadajú nové investície do niektorých nových techník, ktoré by nahradili súčasnú nefunkčnú technológiu. Nový stroj ich bude stáť okolo 5 200 000 dolárov a investíciou do nich by sa zvýšil ich ročný príjem alebo ročný predaj o 900 000 dolárov. Toto zariadenie by malo ročnú údržbu vo výške 200 000 dolárov. Potrebný by bol špecializovaný personál, ktorého odhadovaná mzda by bola 300 000 dolárov ročne. Odhadovaná životnosť stroja je 15 rokov a jeho hodnota musí byť zachovaná vo výške 500 000 dolárov.
Na základe nižšie uvedených informácií ste povinní vypočítať účtovnú mieru návratnosti (ARR) a poradiť, či by spoločnosť mala investovať do tejto novej techniky alebo nie?
Riešenie
Dostávame ročný príjem, čo je 900 000 dolárov, ale musíme si vypočítať ročné výdavky.
- Priemerný príjem: 900 000
- Ročná údržba: 200 000
- Špecializovaný personál: 300 000
- Počiatočná investícia: 5200000
Najprv si musíme vypočítať odpisové náklady, ktoré je možné vypočítať takto:
- = 5 200 000 - 500 000/15
- Odpisy = 313 333
Priemerné výdavky
- = 200000 + 300000 + 313333
- Priemerné výdavky = 813333
Priemerný ročný zisk
- = 900000-813333
- Priemerný ročný zisk = 86667
Výpočet účtovnej návratnosti je preto nasledovný,
- = 86 667/5 200 000
ARR bude -
Pretože návratnosť dolárových investícií je pozitívna, spoločnosť môže zvážiť investovanie do nich rovnako.
Príklad č
Spoločnosť J-phone má v zahraničí otvoriť novú kanceláriu. Teraz bude montovať výrobky a predávať ich v tejto krajine, pretože sú presvedčení, že vláda má dobrý dopyt po ich produkte J-phone.
Počiatočná investícia požadovaná pre tento projekt je 20,00 000. Ďalej sú uvedené odhadované náklady na projekt spolu s príjmami a ročnými výdavkami.
| Rok | Podrobnosti | Množstvo |
| 0-5 | Ročný príjem | 350000 |
| 6-10 | Ročný príjem | 450000 |
| 0-3 | Údržba | 50 000 |
| 4-7 | Údržba | 75000 |
| 8-10 | Údržba | 100 000 |
| 0-5 | Odpisy | 300000 |
| 6-10 | Odpisy | 200000 |
Na základe nižšie uvedených informácií ste povinní vypočítať účtovnú mieru návratnosti za predpokladu 20% sadzby dane.
Riešenie
Tu nedostávame priame výnosy priamo ani priamo ročné výdavky, a preto ich vypočítame podľa nasledujúcej tabuľky.
Priemerný zisk
= 400 000 - 250 000
- Priemerný zisk = 75 000
Počiatočná investícia je 20,00 000, a preto môžeme na výpočet účtovnej návratnosti použiť nasledujúci vzorec:
Preto je výpočet nasledovný,
- = 75 000/20,00 000
ARR bude -
Kalkulačka ARR
Môžete použiť túto kalkulačku
| Priemerný ročný zisk | |
| Počiatočné investície | |
| Vzorec pre účtovnú mieru návratnosti | |
| Vzorec pre účtovnú mieru návratnosti = |
|
|
Relevantnosť a použitie
Vzorec účtovnej miery návratnosti sa používa v projektoch kapitálového rozpočtovania a je možné ho použiť na odfiltrovanie, keď existuje viac projektov, pričom je možné zvoliť iba jeden alebo niekoľko. Toto možno použiť ako všeobecné porovnanie a v žiadnom prípade by sa to nemalo považovať za konečný rozhodovací proces, pretože existujú rôzne metódy kapitálového rozpočtovania, ktoré manažmentu pomáhajú pri výbere projektov, ktoré sú NPV, index ziskovosti atď. .
Ďalšie vedenie používa usmernenie, napríklad ak je účtovná miera návratnosti významnejšia ako ich požadovaná kvalita, potom by projekt mohol byť prijatý aj inak.
