Čo je rovnako vážený index?
Rovno vážený index je jedným z akciových indexov, ktoré priraďujú alebo dávajú rovnakú hodnotu všetkým akciám v indexe, a preto je celková hodnota indexu určená hodnotou každej akcie, akoby všetky mali rovnakú dôležitosť alebo hodnota pri výpočte indexu. Trhová kapitalizácia akcií nepripisuje žiadny význam a všetkým akciám je priradená rovnaká váha.
Vysvetlenie
Väčšina akciových indexov je buď index trhovej kapitalizácie, alebo cenovo vážený index. Index trhovej kapitalizácie dáva väčší význam akciám s vysokou trhovou kapitalizáciou a cenovo vážený index, ako naznačuje názov, dáva dôležitosť akciám podľa ich cien, tj. Cena je jediným faktorom pri výpočte cenovo váženého indexu. .
Index rovnakej váhy priraďuje všetkým akciám rovnakú hodnotu, a preto zvažuje investície rovnako do každej akcie tvoriacej index. Ak teda klesne cena akcie v indexovom fonde, tento fond kúpi viac akcií a ak cena stúpne, bude predávať akcie, aby vyvážil fond rovnomerne v indexe. Z dôvodu väčšej nákupnej a predajnej aktivity sú náklady na obchodovanie v indexovom fonde s rovnakou váhou stále vysoké.
Vlastnosti
- Každej akcii, ktorá tvorí index, priraďujú rovnakú hodnotu bez ohľadu na ich trhovú kapitalizáciu, veľkosť firmy alebo cenu akcie.
- Sú rozmanitejšie.
- Z dôvodu veľkého množstva nákupov a predajov zostávajú náklady na obchodovanie v prípade fondov založených na rovnomerne váženom indexe vysoké.
- Fondy založené na tomto indexe naznačujú menej riskantnú možnosť.
Ako vypočítať rovnako vážený index?
Vypočíta sa tak, že sa každej akcii v indexe priradí rovnaká váha. Predpokladajme, že ak sú na trhu iba tri akcie, každej bude priradená váha 33,3% (100/3). Vzorec pre výpočet tohto indexu bude jednoduchý:
Hodnota rovnako váženého indexu = (cena skladu A * priradená hmotnosť) + (cena skladu B * priradená hmotnosť) + (P skladu C * pridelená hmotnosť)Na výpočet nového indexu pomocou starého rovnomerne váženého indexu budeme musieť vypočítať aritmetický priemer výnosu z každej akcie vo fonde alebo percentuálnu zmenu hodnoty indexu. Vzorec pre nový vážený index zo starého indexu je nasledovný:
Nový index = Starý rovnako vážený index + (zmena indexu o 1%)Príklad
Zoberme si príklad.
Predpokladajme, že v indexe s rovnakou váhou sú štyri akcie, sklad A, sklad B, sklad C, sklad D. Ceny každej akcie sú nasledovné:
Riešenie:
Výpočet rovnako váženého indexu bude -
Rovnaký vážený index a malé firmy
Prikladajú dôležitosť každej zásobe rovnako. To zohráva priaznivú úlohu vo vzťahu k menším spoločnostiam, pretože majú rovnakú váhu ako veľké spoločnosti bez ohľadu na ich trhovú kapitalizáciu alebo cenu akcií. Tento druh výhody nezískavajú v indexe váženom trhovou kapitalizáciou, kde sa každej akcii prisudzuje váha podľa ich trhovej kapitalizácie v ekonomike.
Rovno vážený index vs. vážený index kapitalizácie
Trhová kapitalizácia dáva hodnotu najlepším akciám podľa ich trhovej kapitalizácie. Preto najväčšie spoločnosti s obrovskou trhovou kapitalizáciou získajú väčšiu hodnotu v porovnaní s akciami s malou alebo strednou kapitalizáciou.
Naopak, každej akcii prisudzujú rovnakú hodnotu bez ohľadu na veľkosť trhovej kapitalizácie spoločnosti. Aby sa fond vyrovnal, bude musieť kúpiť viac cenných papierov za akcie, ktorých cena klesla, a predať cenné papiere z akcií, ktorých ceny sa zvýšili.
Výhody
- Dlhodobá výkonnosť tohto indexu je v porovnaní s ostatnými indexmi lepšia.
- Tento index sa nesústredí iba na akcie najväčších spoločností. Preto je diverzifikovanejšia.
- Pretože je index diverzifikovaný, prináša menšie riziko.
- Tento index neprikladá príliš veľký význam predraženým akciám.
Nevýhody
- Kvôli veľkému množstvu nákupu a predaja na udržanie rovnováhy indexového fondu sú vysoké transakčné náklady alebo miera obratu portfólia.
- Index má v prípade recesie volatilnejšiu povahu.
- Spoločnosti s nízkou výkonnosťou majú v indexe rovnakú váhu.
- Vzhľadom na vysoké transakčné náklady a mieru obratu portfólia môžu mať daňové dôsledky.
