Čo je hrubý pracovný kapitál?
Hrubý prevádzkový kapitál predstavuje celkové obežné aktíva spoločnosti, tj. Všetky aktíva spoločnosti, ktoré je možné previesť na hotovosť do jedného roka a medzi ktoré patria napríklad pohľadávky, zásoby surovín, zásoby WIP, zásoby hotových výrobkov, hotovosť a bankový zostatok, obchodovateľné cenné papiere, ako sú pokladničné poukážky, obchodné cenné papiere atď., a krátkodobé investície.
- Je ťažké zistiť likvidnú pozíciu spoločnosti podľa hrubého prevádzkového kapitálu. Je to tak preto, lebo berie do úvahy iba kapitál investovaný do podnikania na krátku dobu, ktorý sa môže do roka zlikvidovať v hotovosti.
- Nezohľadňuje krátkodobé finančné záväzky, ako sú platby splatné dodávateľovi suroviny alebo nevyrovnané mzdy pracovníkom alebo akékoľvek iné platby, ktoré sú splatné spoločnosti. Pre likviditu spoločnosti teda musíme brať do úvahy čistý pracovný kapitál.
Vzorec
Vzorec hrubého pracovného kapitálu = celková hodnota obežného majetku Vzorec hrubého pracovného kapitálu = pohľadávky + zásoby + hotovosť a obchodovateľné cenné papiere + krátkodobé investície + akékoľvek iné obežné aktíva
Hrubý vs. čistý pracovný kapitál
Ako sme doteraz pochopili, hrubý pracovný kapitál je súčtom všetkých obežných aktív spoločnosti, ktoré je možné zlikvidovať do jedného roka;
Na druhej strane, čistý prevádzkový kapitál je rozdiel medzi obežnými aktívami a aktuálnymi finančnými záväzkami spoločnosti.
Čistý pracovný kapitál vypočítame ako:
Čistý pracovný kapitál = obežné aktíva - krátkodobé pasíva
Čistý pracovný kapitál naznačuje, či má spoločnosť dostatok finančných prostriedkov na splnenie svojich krátkodobých finančných záväzkov, ktoré sa označujú aj ako krátkodobé záväzky. Ak je hodnota obežných aktív spoločnosti vyššia ako krátkodobé pasíva spoločnosti, určuje sa to kladný čistý prevádzkový kapitál. To znamená, že spoločnosť má zdravú likvidnú pozíciu tým, že má viac aktív na splnenie svojich záväzkov. Negatívne vytváranie sietí naopak naznačuje, že spoločnosť nie je schopná splniť svoje krátkodobé finančné záväzky z dôvodu nedostatočných obežných aktív.
Príklad
Tu sú výňatky spoločnosti Apple Inc. z každoročného 10 000 podaní u Komisie pre cenné papiere a burzy v USA:
Zdroj: www.sec.gov
Na základe nahlásených čísel môžeme vypočítať hrubý prevádzkový kapitál spoločnosti Apple Inc. pripočítaním všetkých súčasných aktív spoločnosti.
Aktuálne aktíva spoločnosti za rok končiaci sa septembrom 2019 preto majú hodnotu 162 819 miliónov USD.
Spoločnosť má tiež krátkodobé záväzky vo výške 105 718 miliónov USD.
Čistý pracovný kapitál spoločnosti je teda 57 101 miliónov USD (obežné aktíva mínus obežné pasíva. To naznačuje zdravú likvidnú pozíciu spoločnosti ako pri každom finančnom záväzku 1 USD; spoločnosť má celkovú hodnotu 1,5 hodnoty. .
Význam
Nepredstavuje úplný obraz likvidity a solventnosti spoločnosti. Preto to nemá veľký význam. Analýza čistého prevádzkového kapitálu spoločnosti je však veľmi dôležitá, pretože signalizuje schopnosť spoločnosti plniť svoje krátkodobé finančné záväzky.
Záver
Hrubý pracovný kapitál predstavuje hlavne súhrn obežných aktív spoločnosti vrátane pohľadávok, peňazí a peňažných ekvivalentov, obchodovateľných cenných papierov, zásob a iného obežného majetku, ktorý je možné previesť na hotovosť do jedného roka. Ak znížime krátkodobé finančné záväzky spoločnosti z hrubého prevádzkového kapitálu, dostaneme hodnotu čistého pracovného kapitálu spoločnosti.
