Definícia rozdelenia reverzných zásob
Reverzným rozdelením akcií, ktoré sa tiež nazýva fúzia akcií, je konsolidácia existujúceho počtu akcií spoločnosti do menšieho počtu akcií tej istej spoločnosti, čo vedie k zvýšeniu hodnoty akcií v obehu za akciu. Napríklad pri reverznom rozdelení akcií na 1 za 2 dostane investor 1 akciu za každé 2 akcie, ktoré drží, čím sa zníži počet akcií držaných investorom na polovicu.
Takže ak má človek k dnešnému dňu 100 akcií, po rozdelení akcií bude vlastniť 50 akcií. Trhová kapitalizácia spoločnosti zostáva rovnaká, čo nemá vplyv na čistú hodnotu hodnoty pre akcionárov. Cena akcií sa zvyšuje a upravuje tak, aby trhová kapitalizácia spoločnosti zostala nezmenená po rozdelení akcií na dve na dve.
Príklady toho, ako funguje rozdelenie reverzných zásob
Nižšie uvedené príklady reverzného rozdelenia akcií poskytujú prehľad o tom, ako to funguje, a o dôvodoch, prečo spoločnosti podnikajú takéto kroky.
Príklad č
Samantha, investor, v súčasnosti vlastní 500 akcií spoločnosti XYZ s obmedzením v hodnote 20 dolárov na akciu. Celková investícia do podielu spoločnosti teda predstavuje 10 000 dolárov. XYZ Limited má na trhu celkovo 10 000 000 akcií, pričom spoločnosť plánovala rozdelenie akcií o 1 pre 2. Každé 2 akcie vlastnené akcionármi sa tak premenia na 1 akciu.
Ako rozdelenie akcií 1 na 2 ovplyvní Samanthu a XYZ obmedzené?
Účinky na spoločnosť XYZ obmedzené:
- V súčasnosti má spoločnosť XYZ Limited 10 000 000 akcií v obehu za cenu 20 USD za akciu. Celková trhová kapitalizácia spoločnosti teda v súčasnosti predstavuje 200 miliónov dolárov.
- Pri rozdelení akcií na 1 pre 2 sa počet vynikajúcich akcií spoločnosti zníži na 5 miliónov (tj. 10 000 000/2)
- Ako už bolo uvedené, trhová kapitalizácia spoločnosti zostáva nedotknutá reverzným rozdelením akcií. Preto musí byť v súčasnosti nesplatených 5 miliónov akcií spolu, aby sa dosiahla celková trhová kapitalizácia vo výške 200 miliónov dolárov. Cena akcie by sa preto mala zvýšiť, čím sa hodnota každej akcie zmení na 40 dolárov (v obehu je 200 miliónov dolárov / 5 miliónov akcií).
Vplyv na kapitál držaný Samanthou:
- Samantha predtým držala 500 akcií. Po rozdelení akcií bude mať Samantha vo svojej mačičke 250 akcií. Ďalej, ako už bolo uvedené, bude tiež revidovaná hodnota každej akcie na 40 dolárov za akciu. Celková hodnota investície pre Samanthu teda zostane konštantná na 10 000 dolárov.
- Aj keď teoreticky zostáva investičná hodnota spoločnosti Samantha konštantná, prakticky môže investičná hodnota zvýšiť alebo znížiť základný sentiment trhu voči akcii rozdelenia akcií prijatej spoločnosťou.
Príklad č
Spoločnosť ABC limited obchoduje na burze cenných papierov za cenu 10 dolárov za akciu s nesplatenými 500 000 akciami. Trhová kapitalizácia spoločnosti by teda bola 5 000 000 dolárov. Z dôvodu nedávnych zmien v odvetví činnosti spoločnosti ABC Limited čelí spoločnosť problémom s likviditou. Trh s výrobkami spoločnosti tiež klesol. Všetky tieto udalosti vedú k postupnému poklesu ceny akcií spoločnosti ABC obmedzenej na 1,5 dolára na akciu v rozpätí jedného roka.
Ak cena akcie klesne pod 1 $, existuje riziko, že burzy s minimálnymi cenovými kritériami môžu akciu vyradiť. Za rovnakých okolností je spoločnosť znepokojená ďalším poklesom ceny akcií, čo by mohlo viesť k vyradeniu akcií. Z tohto dôvodu sa spoločnosť z preventívnych dôvodov rozhodne rozdeliť akcie na 50 .
Pre rozdelenie spoločnosti po rozdelení zásob teda dôjde k nasledujúcim zmenám:
- Počet akcií v obehu na trhu by bol 10 000 akcií
- Aby sa zachovala trhová kapitalizácia spoločnosti, cena akcie pre každú akciu by bola
Cena akcie po rozdelení akcií = trhový strop / počet nesplatených akcií po rozdelení akcií
= 5 000 000 dolárov / 10 000 dolárov = 500 dolárov za akciu
To spoločnosti XYZ limited pomôže nasledujúcim spôsobom:
- Zlepší sa cena akcií, čím sa rozptýlia obavy, ktoré spoločnosť vedie k vyradeniu.
- Ak cena akcie dramaticky poklesla a akcie s jednocifernou cenou akcie sa považujú za rizikové akcie. Akcia s hodnotou menšou ako 1 $ sa nazýva penny stock. S centom akcií súvisí stigma, a preto do týchto akcií neinvestuje veľa investorov. Spoločnosť by sa preto mohla rozhodnúť pre rozdelenie akcií, aby zabránila spoločnosti v páde do kategórie akcií s penny a zabránilo sa tak negatívnemu sentimentu na trhu.
- Vyššia cena akcií by ďalej pomohla spoločnosti získať pozornosť trhových analytikov. Analytici majú tendenciu venovať väčšiu pozornosť akciám s vyššou cenou v porovnaní s akciami s halierom. Väčšia pozornosť trhových analytikov teda vedie k väčšiemu záujmu investorov o akcie.
Položky denníka pre rozdelenie reverzných zásob
Spoločnosť nevyžaduje žiadne zásadné zápisy do denníka, aby mohla vykonať reverzné rozdelenie zásob, pretože celková hodnota kapitálu spoločnosti zostáva konštantná. V memorande spoločnosti však prešiel iba jeden záznam, ktorý naznačuje, že počet akcií v obehu sa znížil.
Záver
Ako už bolo uvedené vyššie, za spoločnosťou, ktorá sa chystá na reverzné rozdelenie akcií, môže byť veľa motívov, z ktorých každý má iný cieľ. Všeobecne je tento druh podnikovej akcie na trhu vnímaný ako negatívny. To, či je reverzné rozdelenie akcií pozitívne alebo negatívne, však závisí predovšetkým od typu spoločnosti a situácií, v ktorých sa takéto rozhodnutie prijíma. Pred investovaním do akcií spoločnosti, ktorá sa nedávno rozhodla pre rozdelenie akcií 1 na 2, by teda investori mali analyzovať obchodné a súčasné zmeny v spoločnosti a priemysle jej fungovania.
