Čo je Badwill?
Badwill, tiež známy ako Negative Goodwill, sa označuje v prípade fúzií a akvizičných transakcií, keď spoločnosť kúpi cieľovú spoločnosť za cenu nižšiu, ako je jej reálna trhová hodnota. Medzi dôvody, prečo majú spoločnosti predávať pod reálnou alebo účtovnou hodnotou, patria finančné ťažkosti, obrovský dlh, nepriateľské prevzatia, neinformovaní predajcovia alebo žiadny potenciálny nadobúdateľ.
Vysvetlenie
Kedykoľvek nadobúdateľská spoločnosť kúpi cieľovú spoločnosť a zaplatí protihodnotu, ktorá je vyššia ako jej reálna trhová hodnota, rozdiel sa nazýva Goodwill. Hlavným dôvodom, prečo nadobúdateľ platí cenu nad jeho trhovou hodnotou, sú nehmotné aktíva cieľovej spoločnosti, ako sú hodnota značky a distribučná sieť pre zákazníka. Niekedy však spoločnosti získavajú spoločnosti v núdzi, kde je reálna hodnota všetkých aktív vyššia ako cena zaplatená za nadobudnutie týchto aktív.
Príčiny zlej vôle
Existuje niekoľko dôvodov, prečo spoločnosti predávajú svoje aktíva alebo podnikanie za sumu kúpnej ceny, ktorá je oveľa nižšia ako reálna trhová hodnota aktív, napríklad:
- Finančná tieseň: Ak je spoločnosť v núdzi a sústavne vykazuje straty v minulých rokoch alebo vykazuje konzistentné záporné voľné peňažné toky v minulých rokoch, je pravdepodobné, že ocenenie spoločnosti môže klesnúť pod trhovú hodnotu jej aktív.
- Obrovský dlh : Ak v spoločnosti existuje značná úroveň pákového efektu bez konzistentných pozitívnych peňažných tokov na splnenie finančných záväzkov, môže to viesť k predaju aktív subjektu za nižšiu hodnotu, ako je jej trhová cena.
- Žiadny potenciálny nadobúdateľ : Ak chce spoločnosť predať svoj podnik alebo divíziu, ale čelí ťažkostiam pri hľadaní kupujúceho, môže to spôsobiť, že cieľová spoločnosť prijme nižšiu kúpnu cenu.
- Nepriateľské prevzatia : Nepriateľské prevzatia znamenajú nadobudnutie cieľovej spoločnosti nadobúdateľom bez súhlasu jej predstavenstva. Tieto prevzatia sa uskutočňujú núteným spôsobom, a to buď vyplnením súdneho sporu, predložením verejnej súťaže akcionárom cieľovej spoločnosti alebo získaním vlastníctva na otvorenom trhu. Nepriateľské prevzatia sú opakom priateľských prevzatí, pri ktorých sa nadobúdateľ aj predávajúci vzájomne dohodnú na nadobudnutí podniku. Obchod teda niekedy uzavrú s nízkou hodnotou kúpnej ceny, čo má za následok zlú vôľu
- Neinformovaný predajca : Predajca si niekedy nie je vedomý potenciálneho rastu a trhovej hodnoty svojho podnikania a kvôli nedostatku vedomia akceptuje nižšie ocenenie svojho podnikania.
Účtovné zaobchádzanie so zlou vôľou
V Spojených štátoch sa na účtovné riešenie chybnej chyby používa Výkaz štandardov finančného účtovníctva (SFAS) 141 Podniková kombinácia.
Podľa SFAS 141
- Ak je reálna hodnota nadobudnutého majetku vyššia ako cena za protihodnotu zaplatená za obstaranie majetku, výsledný rozdiel sa označuje ako záporný goodwill.
- V účtovných knihách nadobúdateľa sa hodnota záporného goodwillu alokuje tak, aby sa znížili náklady na obstaraný dlhodobý majetok na nulu.
- Po znížení nákladov na dlhodobý majetok na nulu sa zostávajúca hodnota badwillu vykáže vo výkaze ziskov a strát ako mimoriadny zisk.
Mnoho krajín uznáva negatívny goodwill alebo badwill podľa Medzinárodného štandardu pre finančné výkazníctvo (IFRS) 3 spolu s účtovným štandardom pre kodifikáciu účtov (ASC) 805, ktorý obsahuje usmernenie pre vykazovanie negatívneho goodwillu. Účtovné riešenie je rovnaké ako je uvedené vyššie pre IFRS 3, pretože kombinuje obsah predpisov SFAS, SEC a pozícií FASB.
Zápisy do denníka Badwill
Nadobúdajúca spoločnosť môže rozpoznať negatívny goodwill ako „mimoriadny zisk“ alebo „výhodný nákup“ podľa nasledujúceho zápisu do denníka:
Príklad
Povedzme, že spoločnosť ABC Inc. získala celý podnik spoločnosti XYZ Inc. za protihodnotu 500 miliónov USD. K dátumu akvizície bola trhová hodnota čistých aktív spoločnosti XYZ Inc. (vrátane nehnuteľností, závodov a zariadení a iných krátkodobých aktív mínus dlhodobé a krátkodobé pasíva) 650 miliónov USD.
Pretože reálna trhová hodnota čistých aktív spoločnosti XYZ Inc. je vyššia ako hodnota protihodnoty zaplatenej spoločnosťou ABC Inc., možno transakciu označiť ako výhodný nákup so zlým kupónom vo výške 150 miliónov USD. (500 miliónov USD mínus 650 miliónov USD)
ABC Inc. môže rozpoznať hodnotu záporného goodwillu vo výške 150 USD zaznamenaním nasledujúceho zápisu do denníka:
Záver
Zlá vôľa nastáva, keď nadobúdajúca spoločnosť nadobudne čisté aktíva cieľovej spoločnosti za značnú cenu, ktorá je nižšia ako reálna hodnota majetku spoločnosti. Tieto transakcie sa uskutočňujú, keď je cieľová spoločnosť vo finančnej núdzi alebo má významný dlh bez pozitívnych a konzistentných peňažných tokov na splnenie finančného záväzku alebo prostredníctvom nepriateľského prevzatia.
