Definícia rastových investícií
Rastové investovanie sa týka alokácie kapitálu v potenciálne vysoko zarábajúcich spoločnostiach, ako sú malé spoločnosti, začínajúce podniky atď., Ktoré rastú oveľa rýchlejšie ako celkový priemysel alebo vyspelé spoločnosti. Pretože výnosy z týchto investícií sú vysoké, riziko, ktorým čelia takíto investori, je tiež väčšie.
Príklady investovania do rastu
Príklad č
Portfólio A a Portfólio B pozostávajú zo štyroch akcií. Zároveň portfólio A vykázalo výnos ~ 28% a portfólio B vygenerovalo výnos ~ 7,5% počas scenára býčieho trhu. Portfólio A sa skladá z modrých čipov a rastových akcií, zatiaľ čo portfólio B sa skladá z obranných akcií, ktorých ziskovosť rastie menej ako HDP.
Index vygeneroval počas časového rozpätia návratnosť 13,5%. Môžeme teda dospieť k záveru, že počas dobrých období portfólio A prekoná výnos indexu počas dobrého býčieho trhu, zatiaľ čo obranné akcie vygenerujú výnos, ktorý je nižší ako index.
Príklad č
Počas recesie sme videli, že metriky ceny a výnosu majú tendenciu k erózii, bez ohľadu na kvalitu akcií z dôvodu negatívneho sentimentu investora. Takto bohato ocenené akcie s modrým čipom zlacnejú, pretože trh zníži celkový sentiment a cenu zníži. Na druhej strane, pomalí pestovatelia alebo obranné kategórie majú tendenciu zostať v rovnakom rozmedzí.
Dôvodom je, že bez ohľadu na trhové podmienky zostávajú ceny a výnosy násobky alebo iné metriky ocenenia pre tieto kategórie akcií stále nízke. Počas hospodárskych recesií alebo spomalenia rastu teda títo pomalí pestovatelia odolávajú čerpaniu portfólia.
Výhody
- Rastové investovanie zahŕňa akcie, ktoré majú potenciál poskytnúť investorom vysoké výnosy. Potenciál pohybu cien akcií priamo súvisí s rastom ziskovosti spoločnosti. Čím vyšší rast, tým vyššia je návratnosť.
- Pretože je návratnosť vysoká, na vyššej strane zostáva pomer rizika a odmeny, ako aj návratnosť investícií (ROI).
- Zhodnocovanie kapitálu je jedným z hlavných aspektov rastu investícií. Na rozdiel od iných metodík investovania je návratnosť z tohto konkrétneho segmentu maximálna, pretože primárne zameranie sa stále zameriava na kategórie „blue chip“, rastové spoločnosti, stabilné kategórie alebo vedúce postavenie na trhu a nie na obranné akcie.
Nevýhody
- V prístupe k investovaniu do rastu sa správcovia fondov sústreďujú na budúci rast spoločností a najmenej sa zameriavajú na oceňovanie akcií, ako je preferencia ceny pred výnosmi, hodnota podniku pred EBITDA alebo cena pred zaúčtovaním akcií.
- Vo väčšine prípadov sa pozornosť zameriava na blue chip, stabilného alebo vedúceho postavenia na trhu alebo rôzne kategórie s malou kapitalizáciou alebo so strednou kapitalizáciou, kde je ocenenie na vyššej strane.
- Riziko je porovnateľne vysoké v porovnaní s ostatnými konvenčnými prístupmi používanými pri investovaní.
- Miera bezpečnosti je pri investovaní do rastu pomerne nízka, pretože finančné prostriedky sú presmerované na rastové spoločnosti, ktoré spadajú do akcií s malou a strednou kapitalizáciou. Z dôvodu meniacich sa obchodných scenárov sa ziskovosť týchto spoločností stáva volatilnou a nepriaznivo ovplyvňuje ceny akcií.
- V čase hospodárskej recesie tento konkrétny prístup nepomáha zachovať skutočný investovaný kapitál.
