Rozdiely medzi bežnou a preferovanou zásobou
Kľúčový rozdiel medzi kmeňovými a preferovanými akciami je ten, že kmeňové akcie predstavujú podiel na vlastníckej pozícii spoločnosti, ktorý dáva právo na získanie podielu na zisku, ktorý sa označuje ako dividenda, a hlasovacie právo a účasť na valných zhromaždeniach spoločnosti, zatiaľ čo „Preferovaná akcia je podiel, ktorý má prioritu pri vyplácaní dividend v porovnaní s bežnými akciami, a takisto preferovaní akcionári spravidla nemajú hlasovacie práva, ale ich pohľadávky sú splatené pred pohľadávkami bežných akcionárov v čase likvidácie.
Ak podnik potrebuje viac peňazí na investovanie do svojho rastúceho podnikania, môže sa rozhodnúť pre vydanie akcií. Vydávanie akcií môže byť dvoch typov.
Keď hovoríme o akciách, znamená to vlastne bežné akcie. Prostredníctvom neho môžu akcionári zarábať dividendy a môžu tiež vypredať svoje akcie, keď predajná cena presiahne ich nákupnú cenu. Bežní akcionári majú tiež hlasovacie práva v rámci podnikových výziev alebo rozhodovacích procesov.
Ako naznačuje názov, preferenční akcionári majú prednosť pred bežnými akcionármi. Aj keď prioritní akcionári nemajú hlasovacie práva, rozhodli sa najskôr pre výplatu dividend pred spoločnými akcionármi.
Čo sú to bežné zásoby?
Kmeňové akcie sú bežné akcie vydané verejnosti s cieľom generovať prúd financovania na rozšírenie podnikania.
Súkromná spoločnosť sa musí stať verejnou, aby mohla vydávať bežné akcie. Preto musia uskutočniť prvotnú verejnú ponuku (IPO), aby vyšli na burzu a zaregistrovali sa na platnej burze.
Poďme hlboko do bežných zásob.
Počiatočná verejná ponuka (IPO)
Pre ilustráciu procesu IPO si vezmeme príklad.
Procesom IPO je cesta k predaju prvého podielu spoločnosti na verejnosti.
- Steve má firmu v centre mesta. Predáva staré klasické knihy. Jeho klientela je obrovská a v tejto oblasti slúži veľa ľuďom.
- Jeho priatelia radia Stevovi, že by mal ísť vo veľkom. Mal by otvoriť obchody so svojimi starými klasickými knihami, aby mohol osloviť väčšie publikum.
- Tento nápad sa zdá byť pre Steva skvelý. Ale nemá dostatok peňazí na otvorenie obchodov v rôznych mestách. Zájde teda do investičnej banky a požiada o pomoc.
- Investičná banka navrhuje Stevovi, že by mal ísť na IPO. Steve hovorí, že je to skvelý nápad. Preto požiada banku o pomoc.
- Investičná banka prichádza do Steveho kníhkupectva a robí zhodnotenie jeho podnikania. Zistili, že hodnota kníhkupectva je viac ako 500 000 dolárov. Preto odporúčajú Stevovi, aby získal 50 000 akcií, z ktorých každá má 10 dolárov.
- Steve sa rozhodne, že si ponechá 50% svojich akcií a zvyšných 50% vypredá. Predáva 25 000 akcií v kurze po 10 dolárov a akumuluje okolo 250 000 dolárov.
- Teraz sa rozhodol tieto peniaze použiť na otvorenie nových obchodov v 3 nových mestách.
Takto funguje proces IPO. A je to najlepšie pre tie spoločnosti, ktoré nechcú využívať dlhodobé pôžičky.
Práva bežných akcionárov
Kmeňové akcie sa rovnajú prostriedkom vlastníka. Ak ste jedným z bežných akcionárov spoločnosti, ste jej majiteľom.
A celá teória podnikania sa točí okolo bežných akcionárov. Celý obchod pracuje na maximalizácii bohatstva akcionárov. Bežní akcionári teda musia hrať dôležitú úlohu pri udržiavaní spoločnosti.
Tu sú práva bežných akcionárov -
- Hlasovacie práva: Môžu ponúknuť svoje základné hlasy v otázkach, ktorým podnikanie čelí alebo s ktorými zápasí. Je to zásadné právo, pretože preferovaní akcionári nedostávajú hlasovacie právo ani po prijatí dividendy pred kmeňovými akcionármi.
- Právo na dividendy: Máte právo na dividendy, ak má spoločnosť zisky. Keď spoločnosť začína, zvyčajne nevypláca dividendy akcionárom. Všetky peniaze sa znovu investujú do podnikania. Robí sa to po získaní súhlasu predstavenstva. Neskôr, keď sa posilní jadro spoločnosti, vyplatia určité percento bežným akcionárom ako dividendy. Ale to sa deje po splatení akýchkoľvek pôžičiek, ktoré spoločnosť má, a po vyplatení dividendy preferovaným akcionárom.
- Právo na výpredaj akcií so ziskom: Bežní akcionári, ktorí sa tiež nazývajú akcionári, môžu svoje akcie predať niekomu inému za vyššiu cenu. Pretože bežné akcie nie je možné odkúpiť, akcionári môžu predať svoje akcie niekomu, kto má záujem, aby vlastnil akcie konkrétnej spoločnosti za vyššiu cenu. Toto právo im umožňuje dosahovať obrovské zisky a pomerne rýchlo zbohatnúť.
- Právo na získanie zostávajúcej hotovosti po likvidácii: Ak sa podnik rozhodne pre likvidáciu, akcionári majú právo na príjem hotovosti v závislosti od ich vlastníctva akcií. Jediným problémom však je, že po likvidácii musia byť najskôr splatené všetky záväzky. Potom sú vyplatení preferovaní akcionári. Ak potom akákoľvek suma zostane nedotknutá, rozdelí sa táto suma medzi bežných akcionárov na základe podielu vlastníctva.
Ako vidíte, vlastníctvo bežných akcií má veľa výhod. Musíte však vedieť, na ktoré bežné zásoby sa treba obrátiť.
Najlepším prístupom je hľadať portfólio bežných akcií na zníženie rizík a na slušný príjem z bežných akcií.
Vyhlásenie akcionárov o vlastnom imaní
Na zaznamenanie bežných a tiež preferovaných akcií (ak existujú) je spoločnosť vedená účtovná závierka.
Toto vyhlásenie o vlastnom imaní akcionárov je jednou zo štyroch najdôležitejších finančných správ, na ktoré by sa mal každý investor pozrieť.
Pozrime sa na formát vyhlásenia o vlastnom imaní akcionárov.
| Vlastné imanie | |
| Zaplatený kapitál: | |
| Bežné zásoby | *** |
| Preferovaný sklad | *** |
| Dodatočný splatený kapitál: | |
| Bežné zásoby | ** |
| Preferovaný sklad | ** |
| Nerozdelený zisk | *** |
| (-) Pokladničné akcie | ( ** ) |
| (-) Prekladová rezerva | (**) |
Čo sú preferované zásoby?
Preferované akcie sú rozšírením bežných akcií, ale preferovaní akcionári majú prednosť pri vyplácaní dividend.
Napríklad, ak spoločnosť vydáva prioritné akcie, výplata dividend zostáva pevná. Sadzba je zvyčajne vyššia ako pomer výplaty dividend bežných akcionárov.
Ak sa však spoločnosti darí dobre, výplata dividend bežným akcionárom sa zvýši a výplata dividend preferovaných akcionárov sa nezvýši, pretože je pevná.
Zjednodušene sa jedná o hybridnú verziu kmeňových akcií a dlhopisov. Pretože -
- Ak niekto vlastní prioritné akcie, má nárok na dividendy rovnako ako kmeňoví akcionári. Jediný rozdiel je však v tom, že pri ponúkaní dividend budú mať prednosť akcionári.
- Ak niekto vlastní prioritné akcie, má tiež nárok na výplatu dividend s pevnou sadzbou. To znamená, že ak dôjde k strate spoločnosti, musí vyplatiť dividendy prioritným akcionárom. A ak spoločnosť dosiahne zisk, musí vyplatiť dividendy preferenčným akcionárom. A to je jedna z podstatných charakteristík väzby.
Práva preferovaných akcionárov
- Právo vlastniť spoločnosť: Preferovaní akcionári majú tiež právo držať spoločnosť nákupom prioritných akcií prostredníctvom maklérov.
- Právo na prednostné zaobchádzanie s výplatou dividend: Najvýznamnejšou výhodou preferovaných akcionárov je získanie dividendy ešte pred bežnými akcionármi. Ak spoločnosť nemá žiadny zisk, prioritní akcionári majú tiež nárok na dividendu.
- Právo na získanie pevnej dividendy: Po vydaní prioritných akcií dostanú preferovaní akcionári pevnú dividendovú sadzbu. V súčasnosti sa pohybuje v rozmedzí od 5% do 7%. Jednotlivci, ktorí nie sú veľmi dobrodružní a majú doslova averziu k riziku, si vyberajú preferovaných akcionárov, pretože dostanú pevnú výplatu vo výške 5% - 7%, aj keď spoločnosť robí straty. Podobne má aj nevýhodu. Pretože je nastavená miera výplaty dividend, preferovaní akcionári nezískajú viac dividend, ak má spoločnosť obrovské zisky. V takom prípade sa držba kmeňových akcií javí ako výhodnejšia.
- Právo na preferenčné zaobchádzanie po likvidácii: Aj keď dôjde k likvidácii podniku, uprednostňujú sa akcionári, ktorí najskôr vyplácajú dividendy. Nie sú však vyplatené ako prvé, pretože spoločnosť musí najskôr splatiť záväzky. Vyplatia sa však skôr ako bežní akcionári. Môže sa stať, že bežní akcionári by nedostali nič, pretože peniaze po likvidácii sa vyčerpajú po vyplatení záväzkov a dividend preferovaných akcionárov.
- Právo na neskorší nedoplatok: Ak spoločnosť z určitého dôvodu nezaplatí svojim preferenčným akcionárom o rok, musí im zaplatiť nedoplatok nasledujúci rok. Je to zvláštne právo a preferovaní akcionári sa z neho iba tešia. Bežní akcionári toto právo nepožívajú. Ak nebudú vyplatené do jedného roka, nedoplatky sa nevyplácajú ani v nasledujúcom roku.
Infografika bežných akcií a preferovaných akcií
Pozrime sa na hlavné rozdiely medzi bežnými a preferovanými akciami.
Kľúčové rozdiely
- Hlavný rozdiel je v tom, že bežní akcionári nedostávajú dividendy, kým ich nedostanú preferovaní akcionári.
- Bežní akcionári nedostávajú dividendy podľa vopred stanovenej sadzby. Preferovaní akcionári dostávajú dividendy podľa vopred stanovenej sadzby.
- Spoloční akcionári rastú so spoločnosťou. To znamená, že rastový potenciál bežných akcionárov je obrovský. Potenciál rastu preferovaných akcionárov je na druhej strane nemenný.
- Bežní akcionári majú hlasovacie práva a môžu hlasovať o kritických otázkach spoločnosti. Preferenční akcionári nemajú hlasovacie práva.
- Po likvidácii sú prednostní akcionári vyplatení pred bežnými akcionármi.
- Ak bežní akcionári nebudú vyplatení do jedného roka, nedoplatky sa nehromadia v nasledujúcom roku. V prípade preferovaných akcionárov dochádza k nedoplatkom a spoločnosť musí nedoplatky zaplatiť v budúcom roku.
- Ak spoločnosť dosahuje zisk, bežní akcionári dostávajú dividendy. Ak spoločnosti vzniknú straty, nedostáva žiadne dividendy. Ale v prípade preferovaných akcionárov dostávajú peniaze bez ohľadu na to, či spoločnosť dosahuje zisk alebo straty.
Porovnávacia tabuľka bežných a preferovaných akcií
| Základ pre porovnanie | Bežné zásoby | Preferovaný sklad | ||
| Vlastný význam | Kmeňové akcie s hlasovacím právom a právom na vyplácanie dividend. | Preferované akcie bez hlasovacích práv, ale podmienka na získanie preferenčných dividend; | ||
| Hlasovacie práva | Bežní akcionári majú hlasovacie práva v rôznych otázkach podnikania. | Preferovaní akcionári nemajú hlasovacie práva. | ||
| Rozdelenie dividend | Bežní akcionári nie vždy dostanú dividendy. | Preferovaní akcionári dostávajú dividendy vždy s pevnou sadzbou. | ||
| Priorita | Bežní akcionári nedostávajú priority, pretože sa považujú za vlastníkov spoločnosti. | Preferovaní akcionári sa vyplácajú po držiteľoch dlhov, ale pred bežnými akcionármi. | ||
| Prevod práva | Neudelené; | Dané. | ||
| Zdieľanie ziskov / strát | Ak nie je zisk, bežní akcionári nedostávajú nič. | Bez ohľadu na dosahovanie ziskov / strát, dividendy dostávajú preferovaní akcionári. | ||
| Čo je s nedoplatkom? | Nedostávajte nedoplatky v budúcom roku. | Dostávať nedoplatky v budúcom roku. | ||
| Možnosť rastu | Veľmi vysoko. | Dosť nízka. |
Vyberte si medzi bežným a preferovaným skladom
Odpovede by boli rôzne pre rôzne skupiny ľudí. Ak ste niekto, kto rád riskuje a rád vidí, že sa vaše peniaze zdvojnásobujú, strojnásobujú a štvornásobne zvyšujú, potom by ste možno mali ísť po bežných akciách.
Vlastníctvo bežných akcií vám umožní vysoký rastový potenciál, ale nebudete sa tešiť z pevnej dividendy. Ale s firmou budete rásť.
Na druhej strane, ak ste niekto, kto nechce veľmi riskovať a chce si užiť slušnú výplatu dividend, mali by ste zvoliť preferované akcie.
Cieľom je zistiť, ako tolerantný a trpezlivý ste na svojej investičnej ceste. Ak môžete riskovať viac, najlepším riešením by boli bežné akcie. Ale ak ste niekto, kto má prístup k riziku, mali by ste si kúpiť preferované akcie od maklérov.
Na toto teda neexistuje správna alebo nesprávna odpoveď. Ste najlepším sudcom toho, čo by ste si mali kúpiť, a prečo.
Záver
Ak máte v úmysle zarobiť viac peňazí a chcete vidieť dobré a zlé z oboch akcií, lepším prístupom je ich zmiešanie a zmiešanie.
Môžete si kúpiť bežné akcie rastúcej spoločnosti a kúpiť prednostné akcie zrelej spoločnosti. To vám pomôže získať výhody oboch a zmierniť jeden s druhým.
Ak na bežných akciách nezarobíte dostatok peňazí, vaše dividendy z prioritných akcií sú už zabezpečené. A ak zarobíte peniaze aj na bežných akciách, rýchlo zbohatnete.
Bežné akcie vs. preferované akcie
Navrhované články -
Tento článok bol sprievodcom kmeňovým akciám vs. preferovaným akciám. Tu diskutujeme o hlavných rozdieloch medzi nimi, spolu s infografikami a porovnávacou tabuľkou. Môžete si prečítať ďalšie odporúčané články z nižšie uvedeného zoznamu -
- Druhy skladových opcií
- Porovnať - sklad vs možnosť
- Opýtajte sa a ponúknite - čo je lepšie?
