Čo je vzorec volatility?
Termín „volatilita“ sa vzťahuje na štatistické meranie disperzie výnosov počas určitého časového obdobia pre akcie, cenné papiere alebo trhový index. Volatilitu je možné vypočítať pomocou štandardnej odchýlky alebo rozptylu cenného papiera alebo akcie.
Vzorec pre dennú volatilitu sa vypočíta zistením druhej odmocniny rozptylu dennej ceny akcií.
Formula dennej volatility je reprezentovaná ako,
Vzorec dennej volatility = √VariantaĎalej sa anualizovaný vzorec volatility počíta tak, že sa denná volatilita vynásobí druhou odmocninou 252.
Ročný vzorec volatility je reprezentovaný ako,
Ročný vzorec volatility = √252 * √ Rozptyl
Vysvetlenie vzorca prchavosti
Vzorec pre volatilitu konkrétnej akcie je možné odvodiť pomocou nasledujúcich krokov:
Krok 1: Najskôr zhromaždite dennú cenu akcie a potom určte priemernú cenu akcie. Predpokladajme dennú cenu akcií v piaty deň ako P i a strednú cenu ako P av .
Krok 2: Ďalej vypočítajte rozdiel medzi dennou cenou akcií a priemernou cenou, tj P i - P.
Krok 3: Ďalej vypočítajte druhú mocninu všetkých odchýlok, tj (P av - P i ) 2 .
Krok 4: Ďalej nájdite súčet všetkých štvorcových odchýlok, tj ∑ (P av - P i ) 2 .
Krok 5 : Ďalej vydelíme súčet všetkých štvorcových odchýlok počtom denných cien akcií, povedzme n. Nazýva sa to rozptyl ceny akcií.
Rozptyl = ∑ (P av - P i ) 2 / n
Krok 6: Ďalej vypočítajte dennú volatilitu alebo štandardnú odchýlku výpočtom druhej odmocniny rozptylu akcie.
Denná volatilita = √ (∑ (P av - P i ) 2 / n)
Krok 7: Ďalej sa vypočíta anualizovaný vzorec volatility vynásobením dennej volatility druhou mocninou 252. Tu je 252 počet obchodných dní v roku.
Anualizovaná volatilita = = √252 * √ (∑ (P av - P i ) 2 / n)
Príklad vzorca volatility (s šablónou programu Excel)
Zoberme si príklad pohybu cien akcií spoločnosti Apple Inc. za posledný mesiac, tj. 14. januára 2019, do 13. februára 2019. Vypočítajte dennú a ročnú volatilitu spoločnosti Apple Inc. v danom období.
Ďalej sú uvedené údaje pre výpočet dennej a anualizovanej volatility spoločnosti Apple Inc
Na základe daných cien akcií sa stredná cena akcie v danom období počíta ako 162,23 USD.
Odchýlka dennej ceny akcií od strednej ceny akcií sa počíta v treťom stĺpci, zatiaľ čo druhá mocnina odchýlky sa počíta vo štvrtom stĺpci. Súčet štvorcovej odchýlky sa počíta ako 1454,7040.
Rozptyl
Teraz sa rozptyl vypočíta vydelením súčtu štvorcovej odchýlky počtom denných cien akcií, tj. 24,
Odchýlka = 1454,7040 / 24
Odchýlka = 66,1229
Denná volatilita
Teraz sa denná volatilita vypočíta zistením druhej odmocniny rozptylu,
Výpočet dennej volatility preto bude,
Denná volatilita = √66,1229
Denná volatilita = 8,1316
Anualizovaná volatilita
Teraz sa anualizovaná volatilita počíta vynásobením druhej odmocniny 252 k dennej volatilite,
Výpočet anualizovanej volatility preto bude,
Anualizovaná volatilita = √252 * 8,1316
Anualizovaná volatilita = 129,0851
Preto sa denná volatilita a anualizovaná volatilita ceny akcií spoločnosti Apple Inc. vypočítava na 8,1316, respektíve 129,0851.
Relevantnosť a použitie
Z pohľadu investora je nevyhnutné pochopiť pojem volatility, pretože sa týka miery rizika alebo neistoty týkajúcej sa kvanta zmien hodnoty cenného papiera alebo akcie. Vyššia volatilita naznačuje, že hodnota akcie sa môže rozložiť do väčšieho rozsahu hodnôt, čo nakoniec znamená, že hodnota akcie sa môže potenciálne v krátkom období významne pohybovať ktorýmkoľvek smerom. Na druhej strane, nižšia volatilita naznačuje, že hodnota akcií by veľmi nekolísala a bude v danom období naďalej stabilná.
Jednou z hlavných aplikácií volatility je index volatility alebo VIX, ktorý vytvoril Chicago Board of Options Exchange. VIX je miera očakávanej 30-dennej volatility akciového trhu v USA vypočítaná na základe kótovaných cien opcií typu call & put opcií S&P 500 v reálnom čase.
