Rozdiel medzi kupónovou sadzbou a úrokovou sadzbou
Rýchlosť kupón označuje rýchlosť, ktorá sa vypočítava z nominálnej hodnoty väzby, tj, je výťažok o bezpečnosti pevnú príjmu, ktorý je do značnej miery ovplyvnená vládnej nastavenej úrokovej sadzby a to je zvyčajne rozhoduje emitenta väzieb, zatiaľ čo úrokové sadzby označuje sadzbu, ktorú dlžníkovi účtuje veriteľ, o ktorej rozhodne veriteľ, a je manipulovaná vládou úplne v závislosti od trhových podmienok
Čo je to kupónová sadzba?
Kupónová sadzba je úroková sadzba splatená za cenný papier s pevným výnosom, ako sú dlhopisy. Tento úrok platia emitenti dlhopisov, pričom sa každoročne počíta z nominálnej hodnoty dlhopisov a platí sa kupujúcim. Kupónová sadzba sa zvyčajne počíta tak, že sa suma kupónových platieb vydelí nominálnou hodnotou dlhopisu. Dlhopisy vydáva vláda a spoločnosti s cieľom získať kapitál na financovanie svojich operácií. Kupónová sadzba je teda suma výnosu vyplatená emitentom ich kupujúcim, ale ide o určitú percentuálnu sumu vypočítanú z nominálnej hodnoty.
Čo je úroková sadzba?
Úroková sadzba je suma účtovaná veriteľom od dlžníka, ktorá sa ročne počíta zo sumy, ktorá bola požičaná. Úrokové sadzby ovplyvňuje zmena trhového scenára. Úroková sadzba nezávisí od emisnej ceny alebo trhovej hodnoty; už o tom rozhoduje vydávajúca strana. Trhové úrokové sadzby majú vplyv na ceny a výnosnosť dlhopisu, pričom zvýšenie trhových úrokových sadzieb zníži fixné sadzby dlhopisu.
Kupónová sadzba vs. infografika úrokových sadzieb
Tu vám poskytneme 8 najlepších rozdielov medzi kupónovou sadzbou a úrokovou sadzbou.
Kupónová sadzba vs. úroková sadzba - kľúčové rozdiely
Hlavné rozdiely medzi kupónovou úrokovou sadzbou a úrokovou mierou sú nasledujúce -
- Sadzba kupónu sa počíta z menovitej hodnoty dlhopisu, ktorý sa investuje. Úroková sadzba sa počíta so zreteľom na rizikovosť požičania sumy dlžníkovi.
- O kupónovej sadzbe rozhoduje emitent dlhopisov voči kupujúcemu. O úrokovej sadzbe rozhoduje veriteľ.
- Kupónové sadzby sú do značnej miery ovplyvnené úrokovými sadzbami, o ktorých rozhoduje vláda. Ak sú úrokové sadzby nastavené na 6%, potom žiadny investor nebude akceptovať dlhopisy ponúkajúce kupónovú sadzbu nižšiu ako táto. Úrokové sadzby sú rozhodované a kontrolované vládou a závisia od trhových podmienok.
- Zvážte dva dlhopisy so všetkými podobnými charakteristikami, okrem kupónových sadzieb. Dlhopis s nižšími kupónovými sadzbami bude mať pri poklese úrokovej sadzby väčší pokles hodnoty. Dlhopisy s nízkymi kupónovými úrokovými sadzbami budú mať vyššie úrokové riziko ako dlhopisy, ktoré majú vyššie kupónové úrokové sadzby.
- Zvážte napríklad dlhopis s kupónovou úrokovou sadzbou 2% a ďalší dlhopis s kupónovou úrokovou sadzbou 4%. Ak zostanú všetky funkcie rovnaké, dlhopis s kupónovou sadzbou 2% klesne viac ako dlhopis so 4% kupónovou sadzbou.
- Splatnosť ovplyvňuje úrokové riziko. Čím dlhšia je splatnosť banky, tým vyššia je pravdepodobnosť, že bude ovplyvnená zmenami úrokovej sadzby pred splatnosťou. To môže mať negatívny vplyv na cenu dlhopisu. Dlhšia splatnosť bude mať vyššie úrokové riziko, zatiaľ čo kratšia splatnosť bude mať nižšie úrokové riziko.
- Na vyrovnanie tohto rizika vysokej úrokovej sadzby dlhopisy všeobecne ponúkajú vysokú kupónovú úrokovú sadzbu pre dlho úrokové sadzby a dlhopisy s dlhšou splatnosťou. Podobne aj dlhopisy s kratšou splatnosťou budú mať nižšie úrokové riziko a nižšiu kupónovú sadzbu.
- Ak investor kúpi dlhopis na 10 rokov v nominálnej hodnote 1 000 dolárov a úrokovou sadzbou kupónu 10 percent, potom kupujúci dlhopisu dostane každý rok 100 dolárov ako kupónové platby na dlhopis. Ak banka požičala zákazníkovi 1 000 dolárov a úroková sadzba je 12 percent, potom bude dlžník musieť platiť poplatky 120 dolárov ročne.
Kupónová sadzba vs. úroková miera Hlavný rozdiel
Pozrime sa teraz na priamy rozdiel medzi kupónovou úrokovou mierou a úrokovou mierou.
| Podrobnosti - Kupónová sadzba vs. úroková sadzba | Kupónová sadzba | Úroková sadzba | ||
| Význam | Kupónovú sadzbu je možné považovať za výnos z cenného papiera s pevným výnosom. | Úroková sadzba je sadzba, ktorú veriteľ dlžníkovi účtuje za vypožičanú sumu. | ||
| Kalkulácia | Sadzba kupónu sa počíta z menovitej hodnoty dlhopisu, ktorý sa investuje. | Úroková sadzba sa počíta so zreteľom na rizikovosť požičania sumy dlžníkovi. | ||
| Rozhodnutie | O kupónovej sadzbe rozhoduje emitent dlhopisov voči kupujúcemu. | O úrokovej sadzbe rozhoduje veriteľ. | ||
| Vplyv úrokových sadzieb na kupón | Kupónové sadzby sú do značnej miery ovplyvnené úrokovými sadzbami, o ktorých rozhoduje vláda. Ak sú úrokové sadzby nastavené na 6%, potom žiadny investor nebude akceptovať dlhopisy ponúkajúce kupónovú sadzbu nižšiu ako táto. | Úrokové sadzby sú rozhodované a kontrolované vládou a závisia od trhových podmienok. | ||
| Vzťah | Dlhopisy s nižšími kupónmi s pevnou úrokovou sadzbou budú mať vyššie riziko úrokovej sadzby a vyššie dlhopisy s kupónom s pevnou úrokovou sadzbou budú mať nižšie úrokové riziko. | Úrokové sadzby nie sú ovplyvnené individuálnymi kupónovými sadzbami dlhopisov. | ||
| Príklad | Ak investor kúpi dlhopis na 10 rokov v nominálnej hodnote 1 000 dolárov a úrokovou sadzbou kupónu 10 percent, potom kupujúci dlhopisu dostane každý rok 100 dolárov ako kupónové platby na dlhopis. | Ak banka požičala zákazníkovi 1 000 dolárov a úroková sadzba je 12 percent, potom bude dlžník musieť platiť poplatky 120 dolárov ročne. | ||
| Doba splatnosti | 1. Pri dlhšej splatnosti dlhopisu je kupónová sadzba vyššia.
2. Kratšia splatnosť dlhopisu znižuje kupónovú sadzbu. | 1. Dlhšia doba splatnosti zvyšuje úrokové sadzby, čo ovplyvňuje výšku úroku.
2. Kratšia doba splatnosti znižuje riziko úrokových sadzieb. |
||
| Typy | Kupóny môžu byť dvoch typov s pevnou a variabilnou sadzbou. Fixná úroková sadzba sa nemení a je fixná až do splatnosti, zatiaľ čo variabilná úroková sadzba sa mení každé obdobie. | Úroková sadzba nemá žiadny typ a je fixná, kým sa ju regulačný orgán nerozhodne zmeniť. |
Záverečné zamyslenie
Ak má investor v úmysle držať dlhopis do splatnosti, nemusí byť každodenné kolísanie ceny dlhopisu také dôležité. Cena dlhopisu sa zmení, ale bude uvedená úroková sadzba. Na druhej strane, namiesto držania dlhopisov až do splatnosti, môže investor dlhopis predať a peniaze alebo výnosy opätovne investovať do iného dlhopisu, ktorý platí vyššiu kupónovú sadzbu.
