Fondy obchodované na burze alebo ETF sú lacné a daňovo efektívne investičné fondy, s ktorými sa priamo obchoduje ako s akciami, komoditami alebo dlhopismi, zatiaľ čo indexové fondy sú veľmi podobné vysoko nákladným podielovým fondom a vždy sa s nimi obchoduje prostredníctvom správcu fondu, aby sa zabezpečilo fungovanie. neovplyvnené
Rozdiely medzi ETF a indexovými fondmi
Burzový obchodovaný fond (ETF) je investičný fond pôsobiaci na burze, ktorý drží aktíva, ako sú akcie, dlhopisy alebo komodity. Tieto fondy sledujú konkrétny index a podľa toho navrhnú svoj kôš cenných papierov. Ponúkajú výhodu vďaka nízkym nákladom, daňovej efektívnosti a vlastnostiam podobným obchodovaniu s akciami.
Na druhej strane indexový fond je podielový fond alebo ETF koncipovaný tak, aby sledoval konkrétne odvetvie alebo index, ako je S&P 500. Portfólio môže navrhovať na základe implementačných pravidiel, ako napríklad:
- Správa daní
- Sledovanie minimalizácie chýb
- Veľké blokové obchodovanie
- Pravidlá, ktoré monitorujú sociálne a udržateľné kritériá.
Infografika ETF vs Indexové fondy
Poďme pochopiť niektoré z jeho kľúčových rozdielov medzi ETF a indexovými fondmi
Podobnosti
Existuje niekoľko faktorov, vďaka ktorým majú oba fondy podobnú povahu, a sú uvedené nižšie:
- Oba sú klasifikované pod hlavičkou „indexovania“, pretože to spočíva v investovaní do základného referenčného indexu. Cieľom je prekonať aktívne spravované fondy viacerými spôsobmi.
- Majú nízky pomer výdavkov v porovnaní s aktívne spravovanými fondmi.
- Fondy sú riadené profesionálne a ich cieľom je znižovať riziká diverzifikáciou.
- Majú čistú hodnotu aktív určenú ako celkovú hodnotu podkladových aktív mínus poplatky / celkový počet akcií.
Rozdiely
Ďalej uvádzame niektoré rozdiely medzi ETF a indexovými fondmi:
- ETF je fond, ktorý bude sledovať index akciového trhu a bude obchodovať ako bežné akcie na burze, zatiaľ čo indexové fondy budú sledovať výkonnosť benchmarkového indexu trhu.
- Ceny ETF sa uskutočňujú počas celého obchodného dňa, indexové fondy sa však oceňujú na konci obchodného dňa.
- Poplatky za obchodovanie za ETF sú vysoké a pomer výdavkov sa pohybuje od 0,1 do 0,5%, ktoré je upravené podľa ceny, zatiaľ čo indexové fondy nemajú žiadny transakčný poplatok ani províziu.
- Na indickom trhu je minimálna investícia pre ETF 10 000 Rs a indexové fondy vyžadujú jednorazovú platbu 5 000 Rs alebo 500 Rs, ak bude akceptovaný SIP (Systematický investičný plán). Táto výška minimálnej investície sa bude líšiť podľa krajiny a platných zákonov. Investície prostredníctvom SIP sa na ETF nevzťahujú.
- Cena ETF závisí od dopytu a ponuky cenných papierov na trhu, ale cena indexového fondu je podľa NAV (čistá hodnota aktív) podkladového aktíva.
- Aspekt flexibility a likvidity je v ETF porovnateľne vyšší, pretože denné ceny umožňujú obchodníkom obchodovať s väčšou flexibilitou ako s indexovými fondmi, pretože hodnota NAV sa v tomto prípade počíta iba raz denne.
- Účty obchodovania / sprostredkovania sú nevyhnutné pre nákup a predaj ETF, v prípade indexového fondu to však neplatí.
- ETF nezahŕňa žiadne vstupné / výstupné zaťaženie, ale sú účtované poplatky za sprostredkovanie, správu a dane. Indexový fond zahŕňa poplatky za správu a výstupné zaťaženie sa uplatňuje v prípade likvidácie pred stanoveným časom.
- Aplikácia finančných prostriedkov je zameraná na zaistenie, arbitráž a investovanie prebytočnej hotovosti pre ETF, ale zameranie sa na indexový fond je jedinou investíciou prebytku hotovosti.
- Pokiaľ ide o investičné aplikácie, ETF sa dajú použiť na dlhodobé investičné a obchodné stratégie, ale na indexové / podielové fondy; je to dlhodobé vytváranie bohatstva prostredníctvom vlastného imania a dlhovej základne.
- ETF môžu mať nižšiu daňovú povinnosť, pretože k obchodu dochádza medzi investormi a otvoreným trhom, a správca fondu nie je povinný predávať aktíva kvôli zvýšeniu hotovostných požiadaviek, a preto je menej možné vytvárať pasíva z kapitálových výnosov. Daň z kapitálových výnosov sa bude vzťahovať na transakciu, ale nebude ovplyvnená, ak investor drží akcie. Naopak, indexové fondy zahŕňajú transakciu medzi investorom a správcom fondu, a ak chce investor zlikvidovať ich podiel, obchodovanie s nimi prebieha na trhu, čo vedie k kapitálovým ziskom alebo stratám.
- Pretože ETF sa obchodujú priamo na otvorenom trhu, je ťažké s nimi obchodovať. Indexový fond je vždy smerovaný cez správcu fondu, čo umožňuje relatívne jednoduchšie kúpiť skutočného kupujúceho alebo predávajúceho a zabezpečiť jeho pravidelné fungovanie.
- Transakcia ETF vyžaduje zúčtovací čas 3 dni, zatiaľ čo indexový fond vyžaduje iba deň, aby držiteľom po predaji ponúkol rýchlejší prístup k likvidnej hotovosti.
- Aj keď obchodovanie s ETF odzrkadľuje trhové prostredie v reálnom čase, pretože nie sú priamo spojené s NAV, sú náchylné na manipulácie, ktoré nemusia byť prijateľné pre investorov zameraných na averziu k riziku, uprednostňujúc stabilné investície. Indexové fondy sa nedajú predať nakrátko a konzervatívnym investorom spravidla poskytujú väčšiu stabilitu.
Tabuľka ETF vs indexové fondy
| ZÁKLAD PRE POROVNANIE | ETF | INDEXOVÉ FONDY |
| Význam | Indexy sledovania fondu konkrétnej burzy. | Fond replikujúci výkonnosť referenčného trhového indexu. |
| Základňa | Bude sa obchodovať ako s inými akciami. | Sú ako podielové fondy |
| Ceny - rozdiely ETF a indexových fondov | Hotovo na konci dňa v závislosti od pohybu cien akcií | Obchoduje sa v priebehu dňa. |
| Základ pre stanovenie cien | Dopyt a ponuka cenných papierov / akcií na trhu | NAV podkladového aktíva |
| Náklady na obchodovanie | Vyššie náklady | Žiadny transakčný poplatok / provízia |
| Pomery výdavkov v ETF a indexových fondoch | Nízka | Porovnateľne vysoká |
| Počiatočné investície | Žiadne minimálne investície | Môže to byť niekoľko tisíc dolárov alebo nákupy v rámci pravidelných investícií cez SIP. |
| Čas vysporiadania vo fondoch ETF a indexoch | Tri dni | Jeden deň |
Záver
Možno vyvodiť záver, že indexové fondy aj ETF majú svoje výhody a nevýhody, ale oba sú užitočnými nástrojmi umožňujúcimi diverzifikáciu za nízke ceny. Výška investície a rizikový apetít investora sú aspekty, na ktoré sa investícia zužuje. Napriek tomu, že sú svojou povahou do značnej miery podobné, sú rozdielni a neskúsení investori na akciovom trhu si musia pred výberom preštudovať všetky aspekty. Retailový investor by mal byť priťahovaný k indexovým fondom, pretože ich spravovanie je jednoduchšie a lacnejšie s minimálnymi možnosťami počiatočných investícií. Inštitucionálni investori môžu zvážiť ETF, pretože ponúkajú daňové úniky a vlastnosti podobné bežným akciám.
ETF a otvorené indexové fondy sú si v mnohom podobné; líšia sa však v mnohých aspektoch. Je nevyhnutné stanoviť jasné ciele investícií pre efektívny výber vhodných investícií. Napríklad, ak si človek vyžaduje flexibilitu cien v reálnom čase alebo daňové výhody dlhodobého držania akcií, ETF by sa mohli hodiť.
Na druhej strane sú ETF viac vystavené volatilite trhu, ktorá môže byť pre tradičných a konzervatívnych investorov neatraktívna, alebo ak chce niekto pravidelne zarábať bez krátkodobých cenových výkyvov. Aj keď existujú niektoré ETF zamerané na dlhopisy, indexové fondy môžu byť lepšou voľbou, ak investori hľadajú expozíciu voči nelikvidným triedam aktív, ako sú komunálne a medzinárodné dlhopisy. Nakoniec osobné preferencie závisia od potreby likvidity, disponibilného príjmu na investovanie, doby splatnosti a preferencie triedy aktív.
