Triedy aktív (definícia, príklady) Zoznam top 5 typov tried majetku

Definícia tried aktív

Aktíva sa klasifikujú do rôznych tried na základe ich druhov, účelu alebo základu návratnosti alebo na trhoch do rôznych tried, ako sú fixné aktíva, vlastné imanie (kapitálové investície, kapitálové sporiace schémy), nehnuteľnosti, komodity (zlato, striebro, bronz), hotovosť a peňažné ekvivalenty, deriváty (kapitál, dlhopisy, dlhy atď.) a alternatívne investície ako hedžové fondy, bitcoiny atď.

Možno ho tiež definovať ako finančné nástroje, ktoré majú podobné vlastnosti a podobné správanie na trhoch. Napríklad akcie, ktoré zahŕňajú všetky rôzne druhy akcií, tvoria triedu aktív. Kategorizácia tried aktív je pre investorov a ich emitentov nevyhnutná na to, aby porozumeli zákonom a predpisom, ktoré tieto skupiny usmerňujú. Na triedu aktív, napríklad dlhopisy, sa v porovnaní s akciami vzťahuje iná sada zákonov SEC.

Zoznam top 5 typov tried majetku

1. Základné imanie
2. Cenné papiere s pevným výnosom
3. Peniaze a peňažné ekvivalenty
4. Nehnuteľnosť
5. Deriváty

Pozrime sa podrobne na každý typ tried aktív -

# 1 - Vlastné imanie

Najskôr sa v zozname tried aktív nachádzajú akcie. Vlastné imanie je majetkový podiel v spoločnosti, ktorý zaručuje výnosy z likvidácie alebo predaja spoločnosti po uhradení všetkých dlhov.

Spoločnosť chce získať od verejnosti 10 miliónov dolárov. Vydá akciové podiely kupujúcim, ktorí poskytnú kapitál namiesto vlastníctva (proporcionálneho) v spoločnosti. V prípade likvidácie alebo predaja budú mať akcionári nárok na peniaze, ktoré zostanú po likvidácii / predaji všetkých aktív a splatení dlžníkov.

Účtovná rovnica,

Vlastné imanie = aktíva - pasíva

Je to zlomok tohto vlastného imania (vlastné imanie), ktoré vlastníci spoločnosti v priebehu času predajú s cieľom získať ďalšie peniaze. Koľko však každý akcionár dostane, závisí od jeho vlastníctva v tomto základnom imaní.

Emisná cena = splatený kapitál spoločnosti / počet vydaných akcií.
Poznámka: Emisná cena sa neskôr týka zdieľania ceny, keď dovnútra prúdi ďalší kapitál.

Príklad vlastného imania

Aby sme pochopili, tento typ tried aktív je uvedený nižšie:

Aký je splatený kapitál spoločnosti XYZ, ktorá vydala 500 000 akcií, z ktorých každá má nominálnu hodnotu 10 dolárov?

Riešenie:

Krok 1: Splatený kapitál = emisná cena krát počet vydaných akcií

Krok 2: Splatený kapitál = 10 $ * 500 000

Krok 3: Splatený kapitál = 5 miliónov dolárov

Spoločnosť vydáva vlastné imanie z nasledujúcich dôvodov:

• Prístup verejnosti k obrovskému kapitálu.
• Nie je povinný platiť pravidelný príjem.
• Nie je viazaný výplatami dividend.
• Kapitál sa stáva jedinou možnosťou financovania, keď čelí problémom s úverovým rizikom.

Vydávanie vlastného imania má však tiež určité nevýhody. Zapojenie mnohých akcionárov spôsobuje konflikt záujmov. Čím viac akcionárov, tým menej kontroly nad pôvodnými vlastníkmi, čo sa týka podielu vlastníctva aj rozhodovania. Jedným z najväčších neúspechov emitenta akcií sú jeho náklady (v porovnaní s dlhom).

# 2 - Cenné papiere s pevným výnosom

Jedná sa o cenné papiere, ktoré investorom okrem splácania istiny na konci splatnosti zaručujú pevný a pravidelný príjem. Napríklad trojročné korporátne dlhopisy, ktoré platia 8% kupónovú sadzbu, uskutočnia výplaty kupónov vo výške 80 USD za každé z troch rokov okrem nominálnej hodnoty zmenky, ktorá sa vráti investorovi po splatnosti.

Sadzba kupónu môže mať mesačné až ročné platby. Pokladničný doklad USA je tiež príkladom zabezpečenia s pevným príjmom. Neplatí však platby pevným kupónom; považuje sa to za veľmi bezpečnú investíciu.

Príklad cenných papierov s pevným výnosom

Ako funguje jednoduchá väzba, je možné vidieť na nasledujúcom príklade tried aktív.

Predpokladajme, že investor kúpi 5-ročný podnikový dlhopis v nominálnej hodnote 1 000 dolárov od spoločnosti, ktorá sľubuje 5% úrokovú sadzbu ročne. Harmonogram platieb je nasledovný:

Riešenie:

Podrobný výpočet tried aktív nájdete v nižšie uvedenej šablóne programu Excel.

Financovanie dlhopismi je pre spoločnosť výhodné, pretože -

• Lacnejší zdroj ako kapitálové financovanie.
• Výsada daňového štítu na úroky.
• Spoločnosti môžu vytvoriť rezervy na splátkové kalendáre, čo je v prípade vlastného imania dosť nepredvídateľné.

Cenné papiere s pevným výnosom sú však náchylnejšie na kreditné riziko.

# 3 - Peniaze a peňažné ekvivalenty

V rámci tohto typu triedy aktív je hotovosť jedným z najdôležitejších prvkov v podnikaní. Hotovosť sa môže použiť na krátkodobé investície a pôžičky, zatiaľ čo si ju možno krátkodobo požičať aj na prevádzkové náklady.

Peňažné ekvivalenty sú v podobných líniách krátkodobo sľúbené fondy a sú vysoko likvidné. Peňažné ekvivalenty majú zvyčajne nízke úrokové sadzby kvôli svojej krátkodobej povahe. Napríklad obchodná listina je vydávaná právnickou osobou ako prostriedok na požičiavanie krátkodobých finančných prostriedkov.

# 4 - Nehnuteľnosti

Táto kategória aktív implikuje jeho názov z jeho fyzického atribútu. Na rozdiel od iných tried aktív ide o reálne a hmotné aktíva. Nehnuteľnosti sú zdrojom investícií pre spoločnosť alebo individuálneho investora, pretože im poskytujú ochranu pred infláciou a zároveň im zaručujú vysoké kapitálové zisky. Naopak, investície do nehnuteľností podliehajú odpisom, ktoré sú nákladom v účtovných knihách spoločnosti.

# 5 - Deriváty

V rámci tohto typu triedy aktív je derivátom zmluva, ktorá odvodzuje svoju hodnotu od podkladového aktíva, ktorým môže byť aktívum. Predpokladajme, že farmár si nie je istý cenami pšenice po troch mesiacoch. Môže zaistiť riziko uzatvorením dohody s kupcom obilia s cieľom vylúčiť riziko cenovej neistoty. S derivátmi sa obchoduje buď prostredníctvom dlhej, alebo krátkej pozície.

Cena zákazky, ktorá je pevná v čase dohody, sa nazýva realizačná cena. Zmluva stanovuje dátum vypršania platnosti, po uplynutí ktorého zaniká právo (povinnosť forwardov / futures) na kúpu / predaj aktíva.

Čo je širší obraz?

Z pohľadu spoločnosti, ktorá má v dohľadnej dobe plány expanzie, sa správa týchto tried aktív stáva dôležitým predmetom. Zjednodušene povedané, kapitálová štruktúra spoločnosti môže byť funkciou rôznych tried aktív, ktoré vytvára. Potreby spoločnosti v oblasti financovania sú dobre riešené akciami a dlhopismi, zatiaľ čo krátkodobé náklady sa hradia z hotovosti a peňažných ekvivalentov. Koncept modelu oceňovania kapitálových aktív (CAPM) je významný, keď sa zvýšia triedy aktív ako kmeňové akcie, preferované akcie a dlhy.

Aj pre všeobecného investora sú dôležité znalosti rôznych tried aktív. Rôzne triedy aktív ponúkajú rôzne profily pre mieru a návratnosť. Počas konkrétneho obdobia štúdie priniesli americké akcie s nízkou kapitalizáciou oveľa väčší výnos ako americké vládne dlhopisy.

Diverzifikáciu rizika vo vzťahu k optimalizácii očakávaného výnosu možno vyriešiť dôkladným pochopením rôznych tried aktív. Triedy aktív sa teda môžu ukázať ako veľmi užitočné pri investičných stratégiách pre individuálnych investorov a finančné potreby spoločností.