Čo je rizikový dlh?
Rizikový dlh označuje druh úverového financovania, pri ktorom sú spoločnosti, ktoré sú v počiatočnej alebo počiatočnej fáze a sú kryté rizikovým kapitálom, financované bankami alebo finančnými inštitúciami s cieľom splniť svoje požiadavky na prevádzkový kapitál alebo financovať svoj kapitál. výdavky. S takýmito dlhmi je spojené vysoké riziko, a tak finančníci získavajú právo na kúpu majetkových účastí v spoločnosti ako cenný papier.
Ako funguje rizikový dlh?
- Je to dlh, ktorý banky alebo finančné inštitúcie poskytnú spoločnostiam na krátkodobé alebo strednodobé obdobie. Počet sankcionovaných fondov vychádza z posledného kola vlastného imania, ktoré spoločnosť získala. Zvyčajne sú sumy zodpovedajúce 30% prostriedkov získaných z posledného kapitálového financovania schválené na požičiavanie spoločnostiam ako rizikové dlhové fondy. Úrokové sadzby spojené s pôžičkami môžu byť buď primárna, alebo referenčná, napríklad sadzba LIBOR.
- Tento druh financovania je vysoko rizikový z dôvodu nedostatku významných záruk alebo potenciálnych peňažných tokov. Je zaručený z vlastného kapitálu spoločnosti, aby slúžil ako záruka proti riziku. Takáto záruka sa môže pohybovať od takmer 5% do 20% výšky sankcionovanej výšky pôžičky. Tieto záruky je možné neskôr vyplatiť ako akcie spoločnosti za cenu, ktorá prevládala v poslednom kole akcií.
- Ďalej môže zmluva o financovaní podľa typu veriteľa obsahovať aj ďalšie konkrétne podmienky. Zatiaľ čo bankové spoločnosti môžu ukladať prísne podmienky, nebankové spoločnosti môžu niektoré podmienky zmierniť.
Druhy rizikového dlhu
- Financovanie vybavenia: Tento druh financovania umožňuje spoločnosti financovať vybavenie potrebné na vykonávanie operácií.
- Financovanie pohľadávok: Toto financovanie poskytujú veritelia na základe pohľadávok, čo sa odráža v účtovnej závierke dlžníckej spoločnosti.
- Rastový kapitál: Takéto druhy fondov slúžia ako zdroj prevádzkového kapitálu, ako aj míľnikového financovania. Nazývajú sa rastový kapitál, pretože pomáhajú organizácii pri zrýchľovaní ich rastu.
Kedy sa vyhnúť?
Aj keď zhromažďovanie finančných prostriedkov prostredníctvom rizikového dlhu môže znieť obozretne, spoločnosť by si mala v prípade nasledujúcich scenárov tento dlh nechať na pozore.
- Predpokladajme, že spoločnosť nemá cestovný plán alebo prostriedky na splácanie dlhu. Je to tak preto, lebo v prípade, že úver nie je splatený včas, môžu veritelia prevziať aktíva spoločnosti, aby tak napravili jej straty.
- Tomuto dlhu by sa malo zabrániť v prípade, že suma splatná v splátkach je vyššia ako takmer 20% celkových prevádzkových nákladov spoločnosti.
- Ak sú dodatočné podmienky, ktoré sú súčasťou dohody, príliš riskantné, než aby ste ich mohli dohodnúť
- Ak spoločnosti nezostáva žiadny zdroj kapitálu a jedinou možnosťou je rizikový dlh.
Rizikový dlh vs. rizikový kapitál
Hlavné rozdiely medzi nimi sú vymenované nižšie.
- Hlavný rozdiel medzi rizikovým kapitálom a rizikovým dlhom je v tom, že tento dlh je potrebné splácať.
- V prípade podniku je kontrola kapitálu zriedená, čo neplatí pre rizikový dlh, pretože nie sú emitované žiadne majetkové účasti.
- Podmienky sú prísnejšie v prípade rizikového dlhu a dôsledky môžu byť vážne, ak podmienky nebudú splnené.
- Je to lacnejšie v porovnaní s rizikovým kapitálom.
Výhody
- Pre začínajúce spoločnosti je to ľahký spôsob, ako získať prostriedky formou dlhu, akonáhle získajú rizikový kapitál.
- Spoločnosti sú schopné získať financovanie bez toho, aby si oslabili kontrolu prostredníctvom vydávania akciových podielov.
- Je to oveľa lacnejší spôsob získavania finančných prostriedkov v porovnaní s vlastným imaním.
- Pomáha spoločnostiam dosiahnuť ich rastové ciele.
Nevýhody
- Dohoda o financovaní môže obsahovať prísne zmluvy, ktorých neplnenie môže viesť k pokutám.
- Ak splátky týchto čiastok nebudú vykonané, môžu dlžníkovi umožniť prevziať kontrolu nad majetkom spoločnosti a predať ich, čo vedie k významnému riziku bankrotu.
Záver
Po nedávnom uzavretí kola vlastného imania bude pre spoločnosti jednoduchšie získať rizikový dlh, pretože úverová bonita bude v tom čase najvyššia. Spoločnosti by sa mali ubezpečiť, že majú solídne obchodné plány, ktoré by mali zabezpečiť, aby bolo možné splácať tieto pôžičky v danom čase. Tieto fondy môžu spoločnostiam pomôcť zrýchliť rast a výkonnosť.
