Definícia cenového cieľa
Cenový cieľ v kontexte akciových trhov znamená očakávané ocenenie akcie v budúcej budúcnosti a ocenenie môžu vykonať buď analytici akcií, alebo samotní investori. Pre investora cenový cieľ odráža cenu, za ktorú bude ochotný kúpiť alebo predať akciu v konkrétnom časovom období alebo označiť východisko zo svojej súčasnej pozície.
Cenový cieľový vzorec
Cenový cieľ = Aktuálna trhová cena * ((Aktuálna cena / cena) / (Forwardová cena / cena))Vo vyššie uvedenom vzorci sa používajú dva typy P / E, konkrétne Current P / E a Forward P / E.
- Aktuálny P / E
Tento pomer ceny a výnosov používa príjmy za posledných dvanásť mesiacov. Aktuálna trhová cena sa teda vydelí priemerným zárobkom za posledných dvanásť mesiacov.
- Vpred P / E
V forwardovom pomere P / E sa berú do úvahy odhadované príjmy nasledujúcich dvanástich mesiacov. Pomer sa počíta vydelením trhovej ceny priemerným odhadovaným zárobkom nasledujúcich dvanástich mesiacov.
Príklad
Akcie spoločnosti sa v súčasnosti obchodujú za 80 dolárov. Aktuálny zisk na akciu je 2 doláre. Odhadovaný zisk na akciu je však 2,5 USD.
Riešenie
- Aktuálne P / E = 80/2 = 40 dolárov
- Forward P / E = 80 / 2,5 = 32 dolárov
Výpočet cenového cieľa
- = 80 * (40/32)
- = 100 dolárov
Cenový cieľ vs reálna hodnota
Cenový cieľ je odhad ceny, za ktorú sa od investorov očakáva nákup alebo predaj konkrétnej akcie. Neodráža skutočnú hodnotu akcie. Použijú ho investori na rozhodnutie, či bude vhodné kúpiť alebo predať akciu na základe aktuálnej trhovej ceny akcie, alebo môže investor počkať, kým zaujme svoju pozíciu.
Na druhej strane, reálna hodnota akcie odráža vnútornú hodnotu akcie alebo inými slovami skutočnú hodnotu akcie. Pomáha investorovi rozhodnúť sa, či je akcia nadhodnotená alebo podhodnotená. Na základe tohto ocenenia môže investor určiť, či je dobré kúpiť alebo predať akciu alebo nie, čo sa týka súčasnej trhovej ceny a reálnej hodnoty.
Výhody
- Cenový cieľ pomáha investorovi rozhodnúť sa, či má držať akciu v očakávaní zvýšenia budúcej ceny, alebo má predať akciu, pretože akcia už dosiahla svoj cieľ.
- Pomáha investorom rozhodnúť sa o správnom čase na výstup alebo vstup na trh.
Nevýhody
- Je založený na odhadoch budúceho pomeru ceny a výnosov, čo znamená, že závisí od odhadov budúcich výnosov. Je ťažké presne predpovedať budúce príjmy. Cieľová cena teda podlieha obmedzeniu, že odhady nemusia byť presné a skutočná cena sa môže ukázať iná ako cieľová cena, čo následne ovplyvní stratégiu investora.
- Zahŕňa znaleckú predpoveď, a tak nemusí byť individuálny investor schopný vykonať výpočty sám a bude musieť závisieť iba od odborníkov na trh.
Záver
Je to koncept, ktorý používajú trhoví analytici, ktorí sledujú stav spoločnosti a analyzujú rôzne faktory ovplyvňujúce jej cenu, jej pomer výťažku z ceny atď. Na stanoviská k rôznym pozíciám akcií využívajú cieľovú cenu.
