Amalgamation je spojenie alebo kombinácia dvoch alebo viacerých spoločností známych ako amalgamujúce spoločnosti, ktoré zvyčajne pôsobia v rovnakom alebo podobnom odbore podnikania a vytvárajú tak úplne novú spoločnosť, zatiaľ čo fúzia označuje spojenie dvoch alebo viacerých obchodných subjektov do jednej. jediný spoločný subjekt s novou riadiacou štruktúrou a novým obchodným vlastníctvom, kde sa obidva subjekty spoja za ruky a rozhodnú sa zlúčiť do jedného celku s novým názvom, aby získali konkurenčnú výhodu a synergie v operáciách.
Rozdiely zlúčenia a fúzie
Fúzia je proces, v ktorom sa spoja dve alebo viac spoločností / subjektov, aby vytvorili buď novú spoločnosť, alebo existujúcu spoločnosť absorbujúcu ďalšie cieľové spoločnosti. V zásade ide o proces konsolidácie viacerých firiem do jedného podnikateľského subjektu.
Proces fúzie môže v uvedenom príklade zahŕňať dve možnosti:
- Vytvorí sa nový subjekt XYZ Corporation, ktorý bude obsahovať aktíva a pasíva existujúcich subjektov. Preto prežitie existujúcich entít ABC Corp a PQR Corp prestáva existovať.
- ABC Corporation je relatívne robustnejšia entita absorbujúca PQR Corp, a teda výslednou entitou je absorbujúca spoločnosť, tj. ABC Corporation
Zlúčenie je typ procesu fúzie, pri ktorom dve alebo viac spoločností spojí svoje podnikanie a vytvorí úplne nový subjekt / spoločnosť. Zlúčenie je vhodné usporiadanie, v ktorom dve alebo viac spoločností pôsobia v rovnakom odbore; Amalgamation teda pomáha pri znižovaní prevádzkových nákladov v dôsledku prevádzkovej synergie.
Spoločnosti ABC Corp a XYZ Corp prestanú existovať po procese zlúčenia, ktorého výsledkom bude nový subjekt, JKL Corporation.
Infografika Amalgamation vs. Merger Infographics
Kľúčové rozdiely medzi zlúčením a zlúčením
- Existuje veľmi jemný rozdiel, pretože obidva procesy sú cestou ku konsolidácii viacerých spoločností.
- Zlúčenie je typ konsolidačných procesov použitých pri fúzii.
- Výsledkom zlúčenia je založenie úplne novej spoločnosti. Fúzia je však konsolidačný proces, pri ktorom môže byť výslednou spoločnosťou nová spoločnosť alebo existujúca spoločnosť.
- Na fúzii sú zapojené minimálne dve spoločnosti; pre proces zlúčenia sú však potrebné minimálne tri spoločnosti.
- Veľkosť spoločností zapojených do procesu zlúčenia je porovnateľná. Avšak veľkosť spoločností v procese fúzie je iná, pretože sa očakáva, že absorbujúca spoločnosť bude relatívne väčšia ako veľkosť absorbovanej spoločnosti.
- Majetok a záväzky existujúcich subjektov v procese zlučovania sa prevádzajú na úplne nový subjekt. Aktíva a pasíva absorbovaného subjektu v procese fúzie sa však konsolidujú do absorbujúceho subjektu.
- Akcie absorbujúcej spoločnosti sa odovzdávajú akcionárom absorbovanej spoločnosti v procese fúzie. Akcie nového subjektu vytvoreného v tomto procese sa však odovzdávajú akcionárom existujúcich subjektov v procese zlúčenia.
Porovnávacia tabuľka
| Základ | Fúzia | Zlučovanie | ||
| Definícia | Dve alebo viac spoločností sa skombinuje do novej alebo existujúcej spoločnosti absorbujúcej ostatné cieľové spoločnosti. Fúzia je proces konsolidácie viacerých firiem do jedného obchodného subjektu. Všetky zlúčenia sú súčasťou zlúčenia. | Je to typ procesu fúzie, v ktorom sa dve alebo viac spoločností spojí a vytvoria nový subjekt. Všetky fúzie nie sú zlúčením. | ||
| Počet požadovaných subjektov | Vyžadujú sa minimálne 2 spoločnosti, pretože jedna absorbujúca spoločnosť prežije po absorpcii cieľovej spoločnosti. | Vyžadujú sa minimálne 3 spoločnosti, pretože výsledkom zlúčenia dvoch spoločností je nový subjekt. | ||
| Veľkosť spoločností | Veľkosť absorbujúcej spoločnosti je relatívne väčšia ako absorbujúca spoločnosť. | Veľkosť cieľových spoločností je porovnateľná. | ||
| Výsledná entita | Jedna z existujúcich spoločností môže absorbovať cieľovú spoločnosť na účely fúzie, a teda si môže zachovať svoju identitu. | Existujúce spoločnosti strácajú svoju identitu a vzniká nová spoločnosť. | ||
| Vplyv na akcionárov | Akcionári absorbujúceho subjektu si ponechávajú svoje vlastníctvo; akcionári absorbovaného subjektu však získavajú vlastníctvo v absorbujúcom podniku. | Všetci akcionári existujúcich subjektov sa stávajú akcionármi nového subjektu. | ||
| Vplyv na akcie | Akcie absorbujúcej spoločnosti sa odovzdajú akcionárom absorbovanej spoločnosti. | Akcie nového subjektu vytvoreného v tomto procese sa odovzdávajú akcionárom existujúcich subjektov. | ||
| Ovládač pre konsolidáciu | Fúzie sú väčšinou riadené pohlcujúcou spoločnosťou. | Proces spájania iniciujú obe spoločnosti, ktoré majú záujem o proces zlúčenia. | ||
| Účtovné ošetrenie | Majetok a záväzky absorbovanej / nadobudnutej spoločnosti sa konsolidujú. | Majetok a záväzky existujúcich účtovných jednotiek sú umiestnené a prevedené do súvahy novovzniknutej účtovnej jednotky. | ||
| Príklady | Konsolidácia dvoch subjektov, spoločnosti Tata Steel a skupiny Corus so sídlom vo Veľkej Británii, pričom výslednou entitou je spoločnosť Tata Steel. Spoločnosť Corus Group v tomto procese stratila svoju identitu. | Konsolidácia dvoch subjektov Mittal Steel a Arcelor, výsledkom čoho je nový subjekt s názvom Arcelor Mittal. Spoločnosti Mittal Steel a Arcelor Group stratili v tomto procese svoju identitu. |
Prečo sa spoločnosti zameriavajú na fúzie a fúzie?
- Diverzifikácia do viacerých priemyselných odvetví bez toho, aby ste museli prechádzať prekážkami, ktoré začínajú
- Na dosiahnutie úspor z rozsahu pre optimalizáciu nákladov, prístup na väčší trh, efektívne využitie zdrojov atď.
- Dosiahnuť operačnú synergiu zameraním na spoločnosti z rovnakého odvetvia / podobných produktových radov.
- Dosiahnuť rastové ciele za kratší čas.
- Výhoda v zdaňovaní kombináciou stratovej spoločnosti so ziskovou spoločnosťou, čím sa znižujú daňové povinnosti
- Znížená konkurencia v konkrétnom odvetví spojením dvoch subjektov
- Dosiahnuť efektívne finančné plánovanie s výsledným subjektom, ktorý má väčšiu súvahu, a efektívne využívať finančné zdroje.
- Zvýšená kontrola nad hodnotovým reťazcom v konkrétnom priemysle prostredníctvom integrácie dopredu a dozadu
Záver
Oba sú procesmi konsolidácie dvoch alebo viacerých spoločností do nového subjektu alebo do existujúceho subjektu absorbujúceho cieľový subjekt. V tomto procese môže byť výslednou entitou nová entita alebo to môže byť existujúca entita. Zlučovanie je typ konsolidačného procesu pri fúzii.
V procese zlúčenia sa dve spoločnosti spoja a vytvorili novú entitu. A fúzia pomáha spoločnostiam dosiahnuť ich ciele, ako sú rast, zvýšenie hodnoty pre akcionárov, zvýšenie úspory z rozsahu, synergia, prístup na väčší trh / nové geografické oblasti, vstup do nového odvetvia atď.
