Čo je to cyklický priemysel?
Cyklické odvetvia sú tie odvetvia, ktorých výkonový cyklus je vysoko korelovaný a citlivý na ekonomické cykly; tieto spoločnosti rastú, keď je ekonomika v štádiu rastu alebo expanzie, a klesajú, keď je v ekonomike recesia alebo depresia, napríklad automobily, letectvo, stavebníctvo sú niekoľkými príkladmi cyklických priemyselných odvetví.
Hlavné faktory ovplyvňujúce cyklický priemysel
Nasledujú faktory ovplyvňujúce cyklický priemysel.
# 1 - Celková národná produkcia (HDP)
- Cyklické podniky sú oprávnene ovplyvnené všeobecným výkonom ekonomiky, ktorý sa odhaduje na základe HDP, čo je odhad menového výnosu.
- Stúpanie HDP ukazuje, že ekonomika sa vyvíja, čo vedie k vyššej miere práce a v tomto zmysle k vyššej hotovosti navyše, čo vedie jednotlivcov k tomu, aby rozširovali svoje výdavky na rôzne účely. Rovnako to demonštruje nárast vládnych výdavkov na nadáciu a jednotné cvičenia.
# 2 - Úrovne výdavkov nakupujúceho
- Ovplyvňuje opakujúce sa podnikanie a jeho zásoby. To je možné skontrolovať pomocou indexu spotrebiteľskej dôvery (COI), ktorý poskytuje vedomosti o tom, koľko šetria jednotlivci, na rozdiel od ich výdavkov a všeobecného pocitu, ktorý spravuje trh. Na konci dňa sa kvantifikuje, aké idealistické alebo cynické kupujúce sú o súčasnej a budúcej výstave ekonomiky.
- V čase, keď je súbor vysoký, sa spolieha na to, že nákupcovia rozšíria svoje výdavky na výrobky a služby. V čase, keď je záznam nízky, je pokles výdavkov normálny. V tomto duchu smeruje množstvo opakujúcich sa podnikov smerom na juh. To je dôvod, prečo veľa organizácií ako Tata Motors, Omega, LG a Indian Hotels bežne pozoruje povodeň, keď sa ekonomike darí dobre.
# 3 - Úrokové sadzby
- Úrokové sadzby sú globálnym ukazovateľom sledujúcim ekonomickú stabilitu ktorejkoľvek krajiny, zatiaľ čo úrokové sadzby úverov a pôžičiek sú cyklické akcie veľmi ovplyvnené fluktuáciou týchto sadzieb.
- Ak sú úrokové sadzby vyššie, znamená to, že sa ekonomika rozširuje a spotrebitelia majú veľkú kúpnu silu, takže centrálna banka na kontrolu výdavkov udržuje vysokú sadzbu; v súlade s tým, ak sú úrokové sadzby nízke, vláda sa pokúša vložiť na trh likviditu, aby znovu získala ekonomiku.
# 4 - Inflácia
- Inflácia je jedným z rozhodujúcich ukazovateľov hospodárstva; je to nárast cien celkových tovarov a služieb za určité obdobie.
- Napríklad normálna pizza v roku 2009 by vás stála 8 dolárov, ale rovnaká pizza v roku 2019 by stála okolo 12 dolárov, nárast hodnoty meny je spôsobený infláciou.
- Vyššia inflácia je pre ekonomiku zlá a cyklické akcie môžu v tejto fáze zaznamenať pokles, zatiaľ čo nízka inflácia signalizuje zdravé znamenie, ktoré pomáha prudkému nárastu cyklických akcií.
Ukazovatele cyklického priemyslu
Cyklický priemysel má 3 hlavné ukazovatele, prostredníctvom ktorých je možné merať, či si akcie počínajú dobre alebo nie; poďme diskutovať o týchto ukazovateľoch cyklického odvetvia.
# 1 - Register nákupných manažérov
- Jedná sa o mesačnú štúdiu riadenú súkromnými podnikmi alebo výmennými asociáciami (napr. Markit) medzi získavajúcimi supervízormi súkromných spoločností v konkrétnom štáte.
- Cieľom tohto preskúmania je rýchlo rozhodnúť, či došlo k zlepšeniu obchodného pohybu alebo nie. Tieto ukazovatele nám umožňujú rozlíšiť menový cyklus a týmto spôsobom pomáhajú investorovi pri jeho výbere.
# 2 - Index priemyselnej výroby
- Tento index zobrazuje miery rastu v rôznych odvetviach hospodárstva v určitom období.
- Pomôže investorovi posúdiť výkonnosť akcií podľa priemyselných odvetví, aby mohol urobiť informované rozhodnutie.
# 3 - Index spotrebiteľských cien
- Tento ukazovateľ ukazuje ceny tovarov a služieb, čo umožňuje investorovi poznať aktuálnu ekonomickú fázu, ako je inflácia, deflácia alebo stagflácia.
Ovládače výkonnosti cyklických zásob
Aspekty, ktoré zvyšujú výkonnosť a cenu cyklických akcií, sú uvedené nižšie:
# 1 - Beta sklad
- Prvým je koeficient Beta alebo systematické riziko. Koeficient beta je štatistické meranie citlivosti akcií voči trhu. Cyklické látky budú mať všeobecne vysokú beta, ktorá je zvyčajne vyššia ako 1.
- Beta verzie 1,5 naznačuje, že ak trh klesne o 10%, akcie pravdepodobne klesnú o 15 percent. Naopak, necyklické akcie majú porovnateľne nízku beta, čo naznačuje, že tieto akcie sú menej ovplyvnené rastom alebo poklesom trhu.
# 2 - Zisk na akciu (EPS)
- EPS sa vzťahuje na príjem, ktorý organizácia získa zo svojho pracovného miesta a hradí všetky svoje náklady. EPS sú pevne spojené s príjmami organizácie. Pre istotu platí, že čím vyššie sú vaše príjmy, tým vyššie sú vaše EPS.
- Cyklické akcie majú zvyčajne veľmi volatilný zisk na akciu alebo EPS v porovnaní s necyklickými zásobami, pretože ich výnosy neustále kolíšu vo vzťahu k sentimentu v ekonomike.
# 3 - Pomer ceny a zisku (PE Ratio)
- Podiel PE je jedným z najbežnejšie využívaných špekulantmi na trhu. Myslí na cenu akcie do jej EPS (Cena / EPS).
- V prípade, že PE má hodnotu 12, znamená to, že finančný investor platí niekoľkokrát za EPS nákup akcií (za predpokladu, že EPS zostane ekvivalentný). Tento podiel sa zvyčajne používa na rozhodnutie o nákladnosti zásob.
- Podľa historických trendov majú cyklické zásoby zvyčajne tendenciu mať nižšie PE ako necyklické zásoby. Keďže necyklické akcie chránia jeden pred poklesom ekonomiky, majú tendenciu účtovať si za to isté prirážky.
Klasifikácia cyklického priemyslu
Standard and Poors (S&P) je renomovaný americký akciový index, ktorý meria výkonnosť 500 veľkých spoločností a v zásade tieto akcie klasifikuje do 10 sektorov, ako je uvedené nižšie. Poďme diskutovať o klasifikácii cyklického priemyslu pre lepšie pochopenie; tieto sektory rozdelíme na cyklické a necyklické.
Cyklické odvetvia
- Energie
- Financie
- Zdravotná starostlivosť
- Priemysel
- Informačné technológie
- Materiály
- Telekomunikačné služby
Necyklické odvetvia
- Zákazník podľa vlastného uváženia
- Spotrebné sponky
Záver
Spracovanie a identifikácia rôznych typov hospodárskych cyklov a predvídanie nadchádzajúcich pomáha investorovi urobiť príslušné rozhodnutie. Dôkladné pochopenie cyklických odvetví nám umožňuje optimálne využívať rôzne ekonomické fázy pre peňažný výnos. Naopak, necyklické odvetvia tiež zohrávajú rozhodujúcu úlohu v portfóliu; inteligentný investor by mal udržiavať optimálnu rovnováhu, aby získal to najlepšie z oboch svetov.
