Čo je SEC Filings by Company?
Registrácia SEC je formálny dokument predložený Komisii pre cenné papiere a burzy v Spojených štátoch a obsahuje finančné informácie o spoločnosti alebo akékoľvek ďalšie významné informácie týkajúce sa aktivít, ktoré sa uskutočnili alebo sa majú uskutočniť v blízkej budúcnosti. Tieto podania zahŕňajú vyhlásenia o registrácii, formálne pravidelné správy a ďalšie formuláre.
Prečo sú registrácie SEC dôležité?
- Je nevyhnutné si uvedomiť, že SEC je regulačný dozorný orgán vytvorený v prospech investora.
- Zhromažďuje všetky dokumenty, ktoré podrobne informujú o finančnom a prevádzkovom stave spoločností, ktoré majú akcie vlastnené a obchodované verejnosťou.
- SEC kontroluje kvalitu poskytovaných informácií a má právo vyšetrovať spoločnosti, ak určité informácie nie sú jasne poskytnuté. Investori používajú tieto podania na hodnotenie výkonnosti spoločnosti.
- To je hlavný dôvod, prečo sa oznamované informácie stávajú veľmi dôležitými. V nasledujúcej časti si rozoberieme rôzne typy podaní.
Druhy podaní spoločnosti SEC
Existujú rôzne typy podaní. Tu boli diskutované niektoré z najdôležitejších.
- Vyhlásenia o registrácii
- Formulár 10K
- Správy 10Q
- 8K správy
- Príloha 13D
- Proxy vyhlásenia
- Formulár 3, 4 a 5
# 1 - Vyhlásenia o registrácii
Ide predovšetkým o dva typy vyhlásení:
# 1 - „Ponuka“ registrácií podaných podľa zákona o cenných papieroch z roku 1933 :
Toto vyhlásenie sa používa na registráciu cenných papierov predtým, ako sa ponúknu širšiemu publiku, ako sú investori. Skladá sa z dvoch častí, z ktorých jedna je predbežným prospektom a druhá obsahuje určité informácie, ktoré sa v prospekte nevyžadujú. Účel a obsah vyhlásení sa líšia v závislosti od druhu organizácie, ktorá vydáva zásoby. V prípade, že spoločnosť iniciuje vyhlásenie „ponuky“, vyhodnotí ju SEC. Ak SEC vyžaduje akékoľvek zmeny v dokumente, bude o tom informovaná spoločnosť. Po tomto dátume je dokument sprístupnený investorom, aby bolo možné zahájiť predaj cenných papierov.
Predná strana obsahuje názov spoločnosti a správu kľúčov ako CEO, COO a CFO.
Ďalej na titulnej stránke nájdete podrobnosti o ponuke IPO alebo o sume, ktorú sa spoločnosť snaží získať. V tomto prípade chcel Box vyzbierať 250 miliónov dolárov.
Ďalším kritickým aspektom registrácie S1 je, že poskytujú podrobnosti o tom, ako sa výťažok použije. Pre investora je to veľmi dôležité. Ako vidíte vyššie, Box plánuje použiť výnosy na firemné účely vrátane prevádzkového kapitálu, prevádzkových nákladov a kapitálových výdavkov.
V registrácii S1 je veľa ďalších dôležitých informácií, napríklad diskusia o úplnom zriedení, diskusia o manažmente a analýza finančných podmienok a výsledkov, popis akcií a základného imania a to, či sú akcie vhodné na budúci predaj.
V skutočnosti mám pocit, že všetky oddiely sú kritické. V jednej časti si musíte viackrát prečítať „Rizikové faktory“, pretože poskytujú veľa podrobností o podnikaní a jeho neistotách spojených s podnikaním.
Ak sa chcete dozvedieť, ako podrobne analyzovať registráciu registrácie S1, pozrite sa na tieto dva príspevky -
- Box IPO analýza
- Analýza IPO spoločnosti Alibaba
# 2 - „Obchodné“ registrácie podané podľa zákona o burze cenných papierov z roku 1934 :
Tieto vyhlásenia sa podávajú, aby sa umožnilo obchodovanie medzi investormi na burze cenných papierov alebo na mimoburzovom trhu (OTC).
# 2 - 10K správa
Správa 10-K je každoročné podanie, ktoré musí spoločnosť podať do 90 dní od konca svojho fiškálneho roka. Poskytuje investorom a zainteresovaným stranám komplexnú analýzu spoločnosti. Zverejnenia v 10-K sa uskutočňujú v rámci 14 rôznych vykazovaných položiek v štyroch rôznych častiach. Každá z častí a nasledujúcich položiek je podrobne opísaná nižšie.
Časť I.
Položka 1 : Toto je obchodná časť spoločnosti, kde sú poskytované podrobnosti ako základné produkty a ponúkané služby, trhy, distribučná metóda, konkurenčné faktory, dostupnosť surovín, dopad dodržiavania predpisov, franšízy, patenty, licencie atď.
Položka 2: Toto je majetková časť spoločnosti, kde sú uvedené podrobnosti ako umiestnenie hlavného výrobného závodu a ďalšie dôležité vlastnosti.
Položka 3: Toto je oddiel súdneho konania spoločnosti; poskytuje stručný popis vecných právnych konaní, ktoré ešte prebiehajú.
Položka 4: V tejto časti sa uvádza, čo všetko sa týkalo hlasovania držiteľov cenných papierov . Poskytuje všetky informácie týkajúce sa stretnutia akcionárov.
Časť II
Položka 5: Táto časť obsahuje podrobnosti o hlavnom trhu, na ktorom sa s cennými papiermi obchoduje . Obsahuje podrobnosti o cenách akcií, vyplatených dividendách.
Položka 6: Táto časť obsahuje informácie týkajúce sa päťročných vybraných finančných údajov . Zahŕňa podrobnosti týkajúce sa čistého predaja, prevádzkových výnosov, príjmov alebo strát atď.
Položka 7: Toto je sekcia diskusie a analýzy manažmentu spoločnosti. Spoločnosť tu uvádza informácie týkajúce sa likvidity, kapitálových zdrojov, priaznivých a nepriaznivých trhových trendov atď. V tejto časti nájdete identifikáciu odpovedí na finančné analýzy.
Položka 8: Toto je finančný výkaz a oddiel doplnkových údajov spoločnosti. V tejto časti spoločnosť vykazuje dva roky auditovaných súvah a tri roky auditovaných výkazov výnosov a peňažných tokov.
Položka 9: Táto časť sa týka účtovníkov a všetkých druhov zmien . Zdôrazňuje tiež prípadné nezhody.
Časť III
Bod 10 : Táto časť obsahuje informácie týkajúce sa riaditeľov a výkonných úradníkov . Poskytuje podrobnosti, ako je meno, funkčné obdobie a základné informácie o riaditeľoch a výkonných úradníkoch.
Bod 11 : Táto časť obsahuje informácie týkajúce sa odmeňovania riadiacich pracovníkov a riadiacich pracovníkov.
Položka 12: Táto časť obsahuje informácie týkajúce sa vlastníctva cenných papierov určitých skutočných vlastníkov a manažmentu . Pomáha investorom pri meraní vlastníckeho modelu spoločnosti, čo je jedným z rozhodujúcich kritérií pri prijímaní investičných rozhodnutí.
Položka 13: Táto časť obsahuje informácie týkajúce sa určitých vzťahov a súvisiacich transakcií, do ktorých spoločnosť vstupuje.
Časť IV
Položka 14: Táto časť obsahuje informácie týkajúce sa exponátov, harmonogramov účtovnej závierky .
10-K je jedným z najdôležitejších podaní pre spoločnosť a všetky zúčastnené strany sa na ňu tešia. Niektoré z najdôležitejších častí, ktoré analytici sledujú veľmi podrobne, sú obchodný prehľad, diskusia a analýza manažmentu, finančné výkazy, právne konania atď. Pre investora je nevyhnutné pochopiť, že tieto finančné výkazy slúžia ako rozhranie pre získanie ďalších informácií. o spoločnosti. Ak je podnik kvalifikovaný ako malý podnik, potom musí spoločnosť podať 10-KSB.
# 3 - 10Q správy
Správa za 10 Q je štvrťročné podanie, ktoré musí spoločnosť podať do 45 dní od konca obdobia, za ktoré podáva štvrťročné správy. Jedným z významných rozdielov v porovnaní s 10-K je skutočnosť, že tu nie sú účtovné závierky neauditované a poskytované informácie sú menej podrobné. Poskytuje investorovi nepretržitý pohľad na účtovnú jednotku. Zverejnenia v 10-Q sa uskutočňujú v rámci 8 rôznych vykazovaných položiek v dvoch odlišných častiach. Každá z častí a nasledujúcich položiek je podrobne opísaná nižšie.
Časť I.
Položka 1 : Táto časť obsahuje informácie týkajúce sa štvrťročných finančných výkazov.
Položka 2 : Toto je sekcia diskusie a analýzy manažmentu spoločnosti. Zahŕňa diskusiu o prevádzkovej výkonnosti v priebehu štvrťroka oproti výkonnosti v predchádzajúcich štvrťrokoch.
Časť II
Položka 3 : Toto je oddiel súdneho konania spoločnosti; poskytuje stručný popis vecných právnych konaní, ktoré ešte prebiehajú.
Položka 4 : Toto sú zmeny v cenných papieroch spoločnosti. Hlási všetky podstatné zmeny v právach držiteľov v rôznych triedach zapísaného cenného papiera.
Položka 5 : Táto časť obsahuje informácie týkajúce sa zlyhania prioritných cenných papierov . Z úverového hľadiska je to jedna z najdôležitejších častí, pretože upozorňuje na všetky prípady významných zlyhaní.
Položka 6 : V tejto časti sa uvádza, čo všetko sa týkalo hlasovania držiteľov cenných papierov . Poskytuje všetky informácie týkajúce sa stretnutia akcionárov.
Položka 7 : Toto je oddiel, ktorý zverejňuje ďalšie zásadné udalosti. Obsahuje všetky informácie, ktoré sú materiálne dôležité, ale nenachádza nijakého iného správcu.
Položka 8 : Táto časť obsahuje informácie týkajúce sa exponátov a podnikových zmien , ku ktorým došlo a sú hlásené v priebehu štvrťroka.
Je bezpodmienečne potrebné poznamenať, že v kontinuite podnikania môže počas štvrťroka dôjsť k mnohým zmenám. To je dôvod, prečo je 10-Q jedným z nevyhnutných podaní, ktoré spoločnosti podávajú na SEC. Ak je podnik kvalifikovaný ako malý podnik, potom musí spoločnosť podať 10-QSB.
# 4 - 8K správa
Podanie 8-K sa používa na pravidelné informovanie investorov o udalostiach v odbore. Väčšina vývojových udalostí, ktoré sa v podnikaní vyskytujú, sa zvyčajne pripisuje v 10 tis. Alebo 10 tis. Ak však niektorý vývoj z času na čas nepodarí tieto podania, potom sú zverejnené prostredníctvom 8-K. Je dôležité si uvedomiť, že toto vydanie nie je naplánované a môže sa vyskytnúť kedykoľvek počas podnikania. Medzi udalosti, ktoré môžu viesť k podaniu 8-K, patria:
- Informácie o bankrote
- Materiálne poškodenie vykonané spoločnosťou
- Dokončenie fúzie alebo akvizície
- Nakladanie s rôznymi aktívami spoločnosti
- Odchody alebo menovania riadiacich pracovníkov v spoločnosti
- Zmena vo fiškálnom roku
- Zmeny v kontrole alebo registrácii spoločnosti
Upozorňujeme, že zoznam má iba informatívny charakter a nie je vyčerpávajúci. akékoľvek informácie, ktoré sú pre investora materiálne dôležité, musia byť zverejnené vo forme 8-K.
# 5 - Plán 13D
Toto podanie je ako vyhlásenie o akvizícii, ktoré zdôrazňuje podrobnosti udalosti. Toto podanie musia podať vlastníci akcií, ktorí majú viac ako 5% akcií akcií, do 10 dní od akvizičnej udalosti. Zverejnenie v prílohe 13D sa zverejňuje v rámci 7 rôznych vykazovaných položiek. Každá z položiek je podrobne uvedená nižšie:
- Položka 1 : Zabezpečenie a údaje o emitentovi
- Bod 2 : Pozadie a totožnosť osoby, ktorá podáva toto vyhlásenie. Pomáha pri identifikácii vlastníka vlastného imania
- Položka 3 : Podrobné informácie o zdroji a počte finančných prostriedkov, ktoré sú súčasťou transakcie
- Položka 4 : Táto položka podrobne uvádza skutočný účel transakcie
- Položka 5 : Táto položka podrobne popisuje záujem o cenné papiere emitenta
- Položka 6 : Upresňuje prípadné zmluvy a dohody, ktoré sú súčasťou transakcie
- Položka 7 : Toto je výstavná sekcia, ktorá vo všeobecnosti obsahuje kúpnu zmluvu, finančné opatrenia a podrobnosti zmluvy
# 6 - Vyhlásenie o proxy
Vyhlásenie na základe splnomocnenia je oficiálnym oznámením určenej skupine akcionárov s uvedením toho, čo bude najbližšie pri hlasovaní pre akcionárov. Musí byť podané pred požiadaním akcionára o hlasovanie v akejkoľvek záležitosti, od voľby riaditeľov po schválenie rôznych druhov podnikových akcií.
zdroj:
# 7 - Formulár 3, 4 a 5
V týchto formách majú investori tendenciu hľadať, ako prebieha vlastníctvo a nákup akcií v rámci riadiacich pracovníkov spoločnosti. Každá z týchto foriem má špecifickú funkciu, ktorá je popísaná nižšie.
Formulár 3
Je to počiatočné podanie, ktoré informuje o všetkých výškach vlastníctva
Formulár 4 :
Tento formulár slúži na identifikáciu zmien vo vlastníckej štruktúre spoločnosti. Formulár 4 však musí byť podaná do 10 teho dňa nasledujúceho mesiaca transakcie.
Formulár 5 :
Formulár 5 je každoročné zhrnutie formulára 4 a obsahuje všetky informácie, ktoré spoločnosť zverejnila pomocou formulára 4. Pomáha investorom získať na jednej snímke odhad toho, čo všetko bol trend vlastníctva počas konkrétneho roka.
SEC Filings Video
Záver
Diskutovali sme o všetkých významných podaniach, ktoré spoločnosť podáva na SEC. Upozorňujeme však investorov, že zoznam je vysoko reprezentatívny, ale nie vyčerpávajúci.
- Niektoré podania sa podávajú vo zvláštnych prípadoch a sú nevyhnutné pre konkrétnu udalosť. Ak má investor v úmysle porozumieť informáciám o spoločnosti, znamená to urobiť ďalší krok a naučiť sa umeniu čítať medzi riadkami. T
- tu sú prípady, keď niektoré z výrazných červených vlajok sú súčasťou poznámok pod čiarou v podaní.
- Registrácie SEC sú regulačným mechanizmom na zabezpečenie symetrie informácií medzi zainteresovanými stranami a komunitou investorov.
- Tieto podania pomáhajú investorom prijímať informované rozhodnutia, keď majú v úmysle kúpiť alebo predať cenné papiere. Tieto podania poskytujú dostatočné množstvo informácií o spoločnosti.
- Môže pomôcť investorom spoznať odvetvie, v ktorom spoločnosť pôsobí, stratégie prijaté spoločnosťou na trhu a informácie o tom, aké boli finančné úspechy spoločnosti.
- Všetky tieto súbory informácií majú v úmysle poskytnúť širokej verejnosti informácie, ktoré sú pri prijímaní investičných rozhodnutí veľmi kritické.
Vyčerpávajúci zoznam všetkých formulárov SEC nájdete tu. Pokračujte, prečítajte si, informujte sa o spoločnostiach a analyzujte účtovnú závierku ako profesionál!
Odporúčané články
- Čo sú to investičné cenné papiere?
- Cenné papiere držané do splatnosti
- Forma 10-Q význam
- Cenné papiere na obchodovanie Vysvetlite
