Čo je to Pre IPO?
Predbežné IPO možno definovať ako metódu, ktorú používajú spoločnosti na získanie kapitálu predajom veľkého množstva akcií / akcií pred tým, ako sa skutočne verejne obchoduje na niektorých burzách súkromným investorom, hedžovým fondom, HNI atď., A tiež nemá prospekt. k dispozícii pri predaji.
Vysvetlenia
- Metóda umiestnenia pred IPO sa stane, keď súkromní investori kúpia akcie spoločnosti predtým, ako sa IPO uvedie na trh. Týmito súkromnými investormi sú zvyčajne súkromné kapitálové spoločnosti, HNI, AIF, SSF, hedžové fondy atď., Ktoré sú schopné kúpiť veľký podiel v spoločnosti.
- Ak je na trhu stabilný dopyt po pripravovanom vydaní IPO, spoločnosť spravidla najskôr vydá predbežné IPO. Spoločnosť najskôr vydá podiel súkromným investorom za zníženú cenu, ako je cena, ktorú bude kótovať počas IPO.
- Robí sa to hlavne na zníženie rizika akýchkoľvek možných výsledkov počas spustenia IPO a zameranie sa na očakávaný objem obchodovania. Každé riziko, ktoré vznikne na základe vyššie uvedených dvoch faktorov, je možné do istej miery pokryť kapitálom získaným investíciou pred IPO.
Príklady
Uber, známa spoločnosť zaoberajúca sa taxislužbami založenou na aplikáciách, vydala pred umiestnením IPO v máji 2019 predbežné IPO umiestnenie. Akcie boli veľmi obmedzené a boli dostupné iba kľúčovým osobám v predstavenstve a tiež pre súkromných investorov získať značné množstvo kapitálu pred skutočným zahájením IPO.
Kto predáva akcie pred IPO?
- Nárast obchodov v Pre IPO znamená, že zakladatelia spoločnosti, zamestnanci holdingu ESOPS a súkromní investori získavajú likviditu v kratšom čase v porovnaní s predchádzajúcimi životnými cyklami spoločnosti. Začínajúce a súkromne vlastnené spoločnosti pomerne často čelia kríze likvidity z dôvodu absencie trhu, čo im umožňuje predávať akcie a / alebo prevádzať záväzky, ktoré môžu brániť predaju.
- Investície pred IPO sú teda odpoveďou na vyššie uvedený problém. Súkromní investori, ktorí hľadajú plodné spoločnosti, vytvárajú zisk na základe diskontovanej emisie akcií emitujúcej spoločnosti. Spoločnosti tiež používajú tento kapitál získaný ako záloha na nepredvídané okolnosti počas emisií IPO alebo neočakávaného objemu obchodov s IPO.
Proces predaja akcií v období pred IPO
- Súkromní investori sa zvyčajne zaujímajú o svoj záujem kúpiť akcie pred IPO
- Vydávajúca spoločnosť poskytuje bankový účet na uskutočnenie prevodu sumy.
- Kupujúci alebo súkromný investor uvedie podrobnosti svojho účtu DEMAT.
- V konkrétny deň vyrovnania emitujúca spoločnosť prevedie akcie na účet DEMAT súkromného investora. Naopak, súkromný investor prevedie sumu nákupu na údaje o bankovom účte emitujúcej spoločnosti.
Ako investovať do predbežného IPO?
Pre-IPO funguje viac v neorganizovanej podobe v porovnaní s procesom IPO. Do týchto akcií je možné investovať:
- Prevod akcií od existujúcich akcionárov alebo zamestnancov, ktorí ju už majú v držbe. Predtým je potrebné podstúpiť dôkladnú analýzu, či sú tieto akcie ďalej obchodovateľné.
- To, že sa stanete anjelským investorom, to však vyžaduje veľa peňazí a môžu si to dovoliť iba HNI.
- Pokúste sa investovať do iného hedžového fondu, ktorý je na základe svojho portfólia čiastočne vystavený riziku pred IPO.
- Retailový investor k tomu môže získať prístup pomocou niektorých poradenských spoločností alebo spoločností spravujúcich fondy.
Riziko spojené s investíciami pred IPO
# 1 - Strata kapitálu
Investície do spoločností, v ktorých nebolo IPO vyskúšané a vyskúšané, môžu niekedy viesť k úplnému vymytiu kapitálu. Tu je očakávaný výnos spojený aj s rizikom úplného alebo čiastočného vymytia zo sumy investovanej do takýchto nekótovaných spoločností. Spoločnosť môže v budúcnosti skrachovať z dôvodu prevádzkového zlyhania alebo absencie budúceho financovania a viesť k strate kapitálu investovaného pred IPO.
# 2 - Nedostatok likvidity
Keď investujeme do nekótovanej spoločnosti, šanca na predaj podielu v budúcnosti je pochmúrna, pretože je nedostatok záujemcov o kúpu, ak spoločnosť nedokáže na trhu generovať pozitívny impulz. Z dôvodu ťažkostí s predajom alebo obchodom s akciami môže mať preto tendenciu nastať kríza likvidity.
# 3 - Nedostatok dividend
Len málo spoločností nemusí vyplatiť dividendy z umiestnenia pred IPO, pretože väčšinoví akcionári sa rozhodnú pre opätovné investovanie vygenerovaných peňazí do samotnej spoločnosti. Spoločnosti, ktoré zvyšujú kapitál pomocou Pre IPO, budú mať preto ťažkosti s návratnosťou vo forme dividend.
# 4 - Riedenie
Ak spoločnosť plánuje v neskoršej fáze akumulovať nové fondy prostredníctvom dodatočného financovania vydaním novo upísaných akcií, hodnota držby predtým držanej investormi pred IPO, ktorí sa nepodarí upísať tento nový doplnkový kapitál, nakoniec poklesne.
Výhody
- Investíciu možno niekedy považovať za výnosnejšiu investíciu ako IPO.
- Môže ním byť financovaný skvelý produkt / služba a ten, kto ich investuje, a poskytuje tak počiatočný kapitál pre túto úžasnú investíciu. Jeden sa stáva prvými upisovateľmi akcií spoločnosti ešte predtým, ako sa dostane na verejnosť.
- Získaná akcia sa kupuje za diskontovanú sadzbu, čo okamžite vedie k dosiahnutiu zisku v režime rozdielu medzi výškou akcie kúpenej v štádiu pred IPO a cenou, ktorú bude spoločnosť kótovať počas IPO.
- Pomáha predchádzať obchodnej tiesni na trhu, kde ceny akcií idú agresívne vysoké alebo nízke, a ponúka príležitosť na uskutočnenie obchodovania alebo investícií skôr, ako to urobia ostatní.
Nevýhody
- Investuje sa primárne bez dostupnosti prospektu. Aj z dôvodu absencie obchodníka s cennými papiermi alebo akéhokoľvek upisovateľa je investícia z dlhodobého hľadiska rizikovejšia.
- Keď sa zaviažeme k predbežnej verejnej ponuke, nemôžeme zaručiť, že to povedie k IPO alebo aká bude budúca cena akcií. Je to v podstate preto, že čas strávený medzi akciou pred IPO a dosiahnutím úrovne IPO sa môže pohybovať okolo 2 - 3 rokov, čo ďalej znamená, že investovaná suma sa na toto časové obdobie zasekne.
- Medzi väčšinou investorov nie je rozšírený, pretože si ich môžu dovoliť iba veľkoobchodní investori alebo klienti HNI. Aj tie sú bežné medzi súkromnými investičnými spoločnosťami alebo profesionálnymi investormi. Aby sme sa dostali k takémuto odhaleniu, musíme sa spojiť so správnou skupinou ľudí.
Záver
- Pre-IPO je predaj množstva akcií súkromným investorom alebo veľkoobchodným investorom so zľavou z ceny IPO. V zásade sa to akumuluje, aby sa zhromaždilo financovanie počiatočnej verejnej ponuky.
- Spoločnosť používa kapitál ako zaistenie na zmiernenie rizika zlyhania počiatočnej verejnej ponuky podľa svojich predstáv. Kupujúci ho použije ako zisk získaný z diskontovanej akcie v porovnaní so skutočnou cenou akcie počas IPO, aj keď neexistuje pevná záruka, že trh zaplatí očakávanú cenu za akciu.
- Nákup sa neuskutočňuje bez dostupnosti akéhokoľvek druhu prospektu alebo akejkoľvek záruky, že predbežné umiestnenie IPO povedie k IPO. So zľavnenou cenou sa teda zaobchádza ako s kompenzáciou, ktorú kupujúci dostane za znášanie tohto rizika alebo neistoty.
