Význam akvizície
Akvizícia je iba aktom prevzatia alebo získania celej alebo väčšej časti kontroly nad akciami iného subjektu zakúpením najmenej päťdesiatich percent akcií cieľovej spoločnosti a iných majetkových hodnôt spoločnosti a dáva nadobúdateľovi právo a slobodu prijímať rozhodnutia aktíva, ktoré sú novo získané bez získania súhlasu od akcionárov účtovnej jednotky.
Typy
# 1 - Nákup na sklade
Kupujúci nakupuje všetky alebo podstatnú časť akcií cieľovej spoločnosti. Kupujúci získava vlastníctvo spoločnosti, zatiaľ čo cieľová spoločnosť naďalej existuje. Kupujúci má teraz väčšinu hlasovacích práv predávajúceho. Nákup akcií je pre predajcov zvyčajne prospešný, pretože dlhodobé kapitálové zisky z predaja akcií sú zdaňované nižšou sadzbou. Kupujúci spoločnosti teraz vlastní aktíva aj pasíva cieľovej spoločnosti. Kupujúci teda zdedí právne a finančné ťažkosti, ak sa jedná o spoločnosť.
# 2 - Nákup majetku
Pri spôsobe nákupu majetku si môže kupujúci vybrať aktíva, ktoré by chcel kúpiť, a ponechať záväzky. Táto metóda sa zvyčajne používa pri kúpe konkrétneho aktíva, napríklad jednej jednotky alebo divízie spoločnosti. Kupujúci môže kúpiť aktíva v hotovosti alebo vydaním vlastných akcií. Túto metódu kupujúci zvyčajne uprednostňujú, keď vyberajú typ majetku, ktorý chcú kúpiť, a ignorujú záväzky.
Tu sa tiež pozrite na rozdiely medzi nákupom akcií a nákupom aktív.
Príklady
- V roku 2017 spoločnosť Amazon kúpila Whole Foods, čo je špičkový reťazec organických potravín, za 13,7 miliárd dolárov. Akvizícia poskytla spoločnosti Amazon stovky kamenných obchodov a silný vstup do obchodu s potravinami.
- V samotnom roku 2017 spoločnosť Disney oznámila dohodu o kúpe hlavných aktív spoločnosti Century Fox v rámci historickej dohody vo výške 52,4 miliárd dolárov, ktorá zahŕňa film storočia vysielajúci celé Hulu.
- Apple získal aplikáciu Shazam pre hudbu, televízne programy a piesne za 400 miliónov dolárov. Spoločnosť plánuje integráciu aplikácie do systému iOS spoločnosti Apple a využitie jej technológie.
Výhody
- Akvizícia je časovo efektívna stratégia rastu, ktorá pomáha podniku získať základné kompetencie a zdroje, ktoré v súčasnosti nie sú k dispozícii. Spoločnosť môže okamžite vstúpiť na nový trh, produkt a prekonať bariéry vstupu. Ďalej nebude musieť investovať veľa času a úsilia do vývoja produktu.
- Poskytuje trhovú synergiu rýchlym budovaním prítomnosti spoločnosti na trhu. Spoločnosť môže zvýšiť svoj podiel na trhu a znížiť konkurenciu. Môže ďalej stavať na svojej značke.
- Môže zlepšiť finančné prostriedky a krátkodobo dosiahnuť zisky, keď sa získa organizácia s nízkou cenou akcie. Synergie môžu zlepšiť znižovanie nákladov a poskytovať efektívne využitie zdrojov.
- Nadobudnutie ďalších podnikov a subjektov znižuje prekážky vstupu. Spoločnosť môže v krátkom čase prekonať bariéru vstupu na trh, a tým znížiť náklady na prieskum trhu a vývoj produktu.
- Poskytujú dôveru v Spoločnosť a môžu zvýšiť morálku a dôveru akcionárov v ich Spoločnosť. Akcionári môžu očakávať, že Spoločnosť kúpi alebo získa ďalšie spoločnosti, čo môže zvýšiť cenu akcií a priniesť im vyššie výnosy.
Nevýhody a obmedzenia
- Každá akvizícia má svoju cenu; niekedy môžu byť náklady vyššie, ako sa predpokladalo. V takom prípade môže nadobúdajúca spoločnosť vziať vyšší dlh a zvýšiť pomer dlhu k vlastnému imaniu. Spoločnosť tiež môže stratiť, ak nebudú splnené očakávané synergie.
- Návratnosť akcionárom nemusí byť taká, ako sa očakávalo. Akvizícia vo všeobecnosti trvá určitý čas a integrácia týchto dvoch spoločností môže trvať dlhšie. Akcionári tak nemusia mať z akvizície očakávanú návratnosť svojej investície.
- Integrácia týchto dvoch spoločností má svoje výzvy, najmä pokiaľ ide o riadenie očakávaní zamestnancov. Kultúrne problémy nastanú, keď sa stretnú zamestnanci týchto dvoch spoločností. Nové metódy a činnosti môžu chvíľu trvať, kým sa vyrovnajú so starými zamestnancami spoločnosti, čo môže vzbudzovať obavy a problémy s integráciou.
- Ak dôjde k integrácii nesúvisiacich produktov a služieb, budú mať zamestnanci ďalšie výzvy v porozumení práce, trhu a kompetencií.
- Ak vedenie nie je urobené správne, môže to v prvom rade viesť k prerušeniu podnikania a zlyhaniu motívu, pre ktorý bola akvizícia vykonaná. Spoločnosť by mala mať dostatok manažérskych zdrojov, ktoré majú skúsenosti s akvizíciami z prvej ruky. Takto by mali byť schopní riadiť zamestnancov, prácu, prevádzku a úspešne integrovať tieto dva podniky.
Záver
Akvizícia je prevzatie väčšiny akcií alebo hlavných aktív inej spoločnosti alebo cieľovej spoločnosti. Väčšia spoločnosť vo všeobecnosti vykupuje menšie spoločnosti z mnohých dôvodov, ako je získanie väčšieho podielu na trhu, obmedzenie konkurencie, zvýšenie výnosov, dosiahnutie synergie v podnikaní. Zároveň je dobré akvizície postaviť spoločnosť na cestu rastu. Napriek tomu, ak sa nebude správne zaobchádzať a nebude to integrované do navrhovaného a plánovaného harmonogramu, naruší to podnikanie a môže to viesť k zlyhaniu.
