Definícia obchodovania s pozíciou
Pozičné obchodovanie je stratégia, pri ktorej sa obchodná pozícia drží dlhé obdobie (zvyčajne týždne alebo mesiace), aby sa dosiahol cieľ zisku. Pri pozičnom obchodovaní by obchodník mal vo všeobecnosti dlhodobé myslenie a pozícia bude udržiavaná dlhšiu dobu bez ohľadu na krátkodobé splátky. Pozície môžu patriť (najskôr kúpiť aktívum) a krátke (najskôr predať aktívum). Túto formu obchodovania možno tiež označiť ako trendový trend a obchodníci na začatie obchodných pozícií spravidla používajú dlhodobé grafy (týždenné, mesačné).
Ako funguje pozičné obchodovanie?
Poziční obchodníci sa spravidla snažia zachytiť šťavnatú časť pohybu aktíva, keď sa pohybuje v dlhodobom trende. Väčšina aktív, vrátane akcií, sa riadi vzorom, v ktorom vidia trend cien vedený výraznou zmenou základných fundamentov. Niektoré aktíva zostávajú nečinné ešte dlho predtým, ako sa dajú do pohybu, čo vedie k obrovským zmenám v ich vlastných alebo priemyselných základoch. Ak tieto zmeny ovplyvnia dlhodobú budúcnosť odvetvia, cena aktív zaznamenáva zrýchlený pohyb niekoľko týždňov a mesiacov predtým, ako sa zastaví.
Príklad
Reálnym príkladom z nedávnej histórie môže byť oceliarsky priemysel. Ceny ocele výrazne vzrástli po tom, čo Čína výrazne poklesla v oceliarňach, ktoré znečisťujú životné prostredie, a veľa z nich uzavrela. Toto uzavretie malo vplyv na globálne dodávky ocele, pretože Čína bola dodávateľom ocele do celého sveta. Na základe tohto vývoja vzrástli ceny ocele, rovnako ako ceny výrobcov ocele mimo Číny.
Pozičný obchodník by zaujal pozíciu v zásobách ocele mimo Číny, aby z tejto zmeny profitoval. Pretože sa príbeh odohrával viac ako rok, tento pozičný obchod by z dlhodobého hľadiska priniesol pekné zisky.
Stratégie a techniky obchodovania s pozíciou
Aj keď v pozičnom obchodovaní neexistujú žiadne štandardné stratégie, ktoré by obchodníci dodržiavali, môže si obchodník zvoliť svoje obchody na základe svojich schopností. Obchodníci majú vo všeobecnosti talent na technické analýzy. Niektorí obchodníci vynaložili mimoriadne úsilie na to, aby sa naučili základnú analýzu, a aby na zarábaní peňazí pri obchodovaní využívali technickú aj základnú analýzu.
Nasledujú stratégie, ktoré je možné použiť pri pozičnom obchodovaní
# 1 - Technická stratégia:
Technická stratégia používa na určenie dlhodobého trendu ceny majetku iba grafy. Všeobecne analyzuje cenu, objem a relatívnu silu aktíva a obchody sa inicializujú, keď cena aktíva vykazuje dlhodobé trendové správanie. Toto obchodovanie je čisto založené na cenách a nezohľadňuje žiadne zásadné faktory.
# 2 - Základná stratégia:
Základná stratégia kladie väčší dôraz na základné faktory, ktoré určujú cenu aktíva. Stratégia zohľadňuje iba kvalitatívne faktory a zameriava sa na štrukturálnu zmenu základných obchodných podmienok. Jedným dôležitým plusom základnej stratégie je, že obchodník môže konať oveľa istejšie v porovnaní s tým, keď obchoduje výlučne na základe technických údajov.
# 3 - Techno-základná stratégia:
Základná technologická stratégia využíva na prijímanie obchodných rozhodnutí kombináciu technickej a základnej analýzy. Používa grafy na štúdium cenového správania a kontroluje základy na štúdium dlhodobej kvalitatívnej zmeny. Ak je cena synchronizovaná so zmenou základov, obchod sa vykoná.
Všetky tieto stratégie všeobecne využívajú technické a základné skríningové skrinky, ktoré pomáhajú skrínovať potenciálne obchodné stávky. Obchodníci môžu pri formulovaní svojich vlastných stratégií navrhnúť svoje vlastné pravidlá vstupu a výstupu a pravidlá stop-loss. Obchodníci tiež musia zvážiť svoju kapitálovú základňu a skúsenosti s trhom, keď začínajú obchodovať.
Ako stratégiu riadenia rizika využívajú poziční obchodníci tiež pravidlá stop loss a alokácie kapitálu, aby sa počas nepriaznivých trhových podmienok nevymazali. Stop lossy v iných stratégiách sú všeobecne úzke, zatiaľ čo obchodníci s pozíciou si môžu ponechať stop stop lossy na vyrovnanie krátkodobých výkyvov trhov a cien aktív.
Riziká spojené s pozičným obchodovaním
- Obchodovanie s pozíciou môže priniesť obrovské straty, ak obchodník nedokáže odhadnúť náhlu zmenu trendu
- Pákové obchody môžu zničiť celý kapitál obchodníka v čase náhleho poklesu cien aktív.
- Niektorí obchodníci nezohľadňujú pravidlá prideľovania aktív, ktoré by ich mohli vyjsť draho, ak by všetky svoje vajcia vložili do jedného košíka.
- Mnoho obchodníkov sa nechá uniesť pri dlhších trhoch a neznižuje svoju pozíciu napriek tomu, že sú svedkami mnohých varovných signálov. Vystavuje ich kapitál väčšiemu riziku.
Výhody
- Pozičné obchodovanie je menej riskantné ako swingové a denné obchodovanie, pretože sa jedná o dlhodobý prvok
- Pozičné obchodovanie využíva základné aj technické analýzy, vďaka čomu je stratégia spoľahlivejšia
- Väčšina veľkých pohybov aktív sa deje cez noc a tieto pohyby je možné zachytiť pomocou pozičného obchodovania
- Pozičné obchodovanie si vyžaduje menej nepretržitého zapojenia obchodníka v porovnaní s swingovým alebo denným obchodovaním
- Dostupnosť pákového efektu je pri obchodovaní s pákovým efektom pozitívna, pretože aktívum je k dispozícii ako kolaterál
Nevýhoda
- Pozičné obchodovanie vyžaduje dlhodobý kapitál, čo neplatí pre iné obchodné stratégie
- Obchodovanie s pozíciou vyžaduje určité zručnosti v analyzovaní základov aktív, ktoré mnoho technických analytikov nemá
- Cena chýb je pri obchodovaní na pozícii vyššia, pretože stop lossy sú väčšie ako pri iných formách obchodovania
Obmedzenia
- Pozičné obchodovanie funguje najlepšie na trendových (hore a dole) trhoch. Nie je možné dosiahnuť zisky z pozičných obchodov na bočnom trhu.
- Zablokuje kapitál a vystavuje obchodníka rizikám likvidity.
Záver
Obchodovanie je vysoko riziková činnosť a obchodníci sa musia zaškoliť a otestovať, aby dosiahli výrazný úspech na trhu. Rovnaké je aj pozičné obchodovanie. Ak sa chce niekto naučiť pozičné obchodovanie, musí venovať značný čas pozorovaniu, porozumeniu a pochopeniu pohybov trhu. Najlepším spôsobom, ako ísť do procesu učenia sa pozícií, je analyzovať minulé údaje a odvodzovať z nich vzorce. Len čo obchodník pochopí trhové vzorce, je pomerne ľahké identifikovať a vykonať obchodné stratégie a zároveň dodržiavať zdravé zásady riadenia rizík.
